Klanten van Silicon Valley Bank haasten zich om de loonlijst te betalen, rekeningen te betalen

De plotselinge ineenstorting of Silicon Valley Bank heeft duizenden tech-startups zich afgevraagd wat er nu gebeurt met hun miljoenen dollars aan deposito's, geldmarktinvesteringen en uitstaande leningen.

Het belangrijkste is dat ze proberen te bedenken hoe ze hun werknemers moeten betalen.

"De belangrijkste vraag is: 'Hoe ga je de komende dagen salaris verdienen'", zegt Ryan Gilbert, oprichter van durfkapitaalbedrijf Launchpad Capital. "Niemand heeft het antwoord."

SVB, een 40-jarige bank die bekend staat om het afhandelen van deposito's en leningen voor duizenden tech-startups in Silicon Valley en daarbuiten, viel uit elkaar deze week en werd door toezichthouders stilgelegd bij het grootste bankfaillissement sinds de financiële crisis. De ondergang begon woensdag laat, toen SVB zei dat het $ 21 miljard aan effecten met verlies verkocht en probeerde geld in te zamelen. Het werd een totale paniek tegen het einde van donderdag, met een koersdaling van 60% en tech-executives die haasten om hun geld binnen te halen.

Hoewel bankfaillissementen niet geheel ongewoon zijn, is SVB een uniek beest. Het was eind 16 de 2022e grootste bank qua activa, volgens de Federal Reserve, met $ 209 miljard aan activa en meer dan $ 175 miljard aan deposito's.

In tegenstelling tot een typische fysieke bank - Chase, Bank of America or Wells Fargo — SVB is ontworpen om bedrijven te dienen, met meer dan de helft van de leningen aan durfkapitaalfondsen en private-equityfirma's en 9% aan bedrijven in de begin- en groeifase. Klanten die voor leningen bij de SVB aankloppen, hebben ook de neiging om hun deposito's bij de bank op te slaan.

De Federal Deposit Insurance Corporation, die de curator van SVB werd, verzekert $ 250,000 aan deposito's per klant. Omdat SVB vooral bedrijven bedient, zeggen die limieten niet veel. Volgens deponeringen bij de SEC was in december ongeveer 95% van de deposito's van SVB onverzekerd.

De FDIC zei in een persbericht dat verzekerde spaarders maandagochtend over hun geld kunnen beschikken.

Maar het proces is veel ingewikkelder voor onverzekerde deposanten. Ze ontvangen binnen een week een dividend dat een onbepaald bedrag van hun geld dekt en een "curatorschapscertificaat voor het resterende bedrag van hun onverzekerde fondsen".

"Aangezien de FDIC de activa van Silicon Valley Bank verkoopt, kunnen toekomstige dividendbetalingen worden gedaan aan onverzekerde spaarders", aldus de toezichthouder. Doorgaans zou de FDIC de activa en passiva in handen geven van een andere bank, maar in dit geval creëerde het een aparte instelling, de Deposit Insurance National Bank of Santa Clara (DINB), om verzekerde deposito's te verzorgen.

Klanten met onverzekerde fondsen - iets meer dan $ 250,000 - weten niet wat ze moeten doen. Gilbert zei dat hij portefeuillebedrijven individueel adviseert, in plaats van een massale e-mail te sturen, omdat elke situatie anders is. Hij zei dat de universele zorg is om de loonlijst voor 15 maart te halen.

Gilbert is ook een commanditaire vennoot in meer dan 50 durfkapitaalfondsen. Op donderdag ontving hij verschillende berichten van bedrijven over kapitaalopvragingen, of het geld dat investeerders in de fondsen opsturen als er transacties plaatsvinden.

"Ik heb e-mails gekregen waarin staat dat je geen geld naar de SVB moet sturen, en als je het ons hebt laten weten", zei Gilbert.

De zorgen met betrekking tot de salarisadministratie zijn complexer dan alleen toegang krijgen tot bevroren tegoeden, omdat veel van die diensten worden afgehandeld door derden die met SVB samenwerkten.

Rippling, een op backoffice gerichte startup, verzorgt de salarisadministratie voor veel technologiebedrijven. Op vrijdagochtend stuurde het bedrijf een briefje naar klanten waarin stond dat het vanwege het SVB-nieuws "sleutelelementen van onze betalingsinfrastructuur" verplaatste naar JPMorgan Chase.

"U moet uw bank onmiddellijk informeren over een belangrijke wijziging in de manier waarop Rippling uw rekening afschrijft", aldus de memo. "Als u deze update niet uitvoert, zullen uw betalingen, inclusief de salarisadministratie, mislukken."

Rippling CEO Parker Conrad zei vrijdag in een reeks tweets dat sommige betalingen vertraging oplopen tijdens het FDIC-proces.

"Onze topprioriteit is om de werknemers van onze klanten zo snel mogelijk betaald te krijgen, en we werken daar hard aan op alle beschikbare kanalen, en proberen te leren wat de FDIC-overname betekent voor de betalingen van vandaag", schreef Conrad.

Een oprichter, die anoniem wilde blijven, vertelde CNBC dat iedereen aan het klauteren is. Hij zei dat hij met meer dan 30 andere oprichters heeft gesproken en met een financieel hoofd van een start-up van een miljard dollar heeft gesproken die tevergeefs heeft geprobeerd meer dan $ 45 miljoen uit SVB te halen. Een ander bedrijf met 250 werknemers vertelde hem dat de SVB “al ons geld” heeft.

Een SVB-woordvoerder wees CNBC terug op de De verklaring van de FDIC wanneer om commentaar wordt gevraagd.

Voor de FDIC is het onmiddellijke doel om de angst voor systeemrisico's voor het banksysteem weg te nemen, zei Marc Willems, die financiën doceert aan de Boston University. Williams is goed bekend met het onderwerp en de geschiedenis van de SVB. Hij werkte vroeger als banktoezichthouder in San Francisco.

Williams zei dat de FDIC altijd heeft geprobeerd snel te werken en spaarders gezond te maken, zelfs als het geld onverzekerd is. En volgens de gecontroleerde financiële gegevens van de SVB heeft de bank het geld beschikbaar - haar activa zijn groter dan haar passiva - dus er is geen duidelijke reden waarom klanten het grootste deel van hun geld niet zouden kunnen terugkrijgen, zei hij.

"Banktoezichthouders begrijpen dat het niet snel handelen om de onverzekerde deposanten van de SVB gezond te maken, een aanzienlijk besmettingsrisico zou opleveren voor het bredere banksysteem", aldus Williams.

Minister van Financiën Janet Yellen op vrijdag een ontmoeting gehad met leiders van de Federal Reserve, de FDIC en het Office of the Comptroller of the Currency over de SVB-meltdown. Het ministerie van Financiën zei in een uitlezen dat Yellen "het volledige vertrouwen uitsprak in bankregelgevers om passende maatregelen te nemen als reactie en opmerkte dat het banksysteem veerkrachtig blijft en regelgevers over effectieve instrumenten beschikken om dit soort gebeurtenissen aan te pakken."

Op de grond in Silicon Valley verliep het proces verre van soepel. Sommige leidinggevenden vertelden CNBC dat ze, door hun overboeking vroeg op donderdag te verzenden, hun geld met succes konden verplaatsen. Anderen die later op de dag actie ondernamen, wachten nog steeds - in sommige gevallen op miljoenen dollars - en zijn onzeker of ze hun verplichtingen op korte termijn kunnen nakomen.

Ongeacht of en hoe snel ze weer aan de slag kunnen, bedrijven zullen hun manier van denken over hun bankpartners veranderen, zegt Matt Brezina, partner bij Ford Street Ventures en investeerder in startende bank Mercury.

Brezina zei dat na de salarisadministratie het grootste probleem voor zijn bedrijven is om toegang te krijgen tot hun schuldfaciliteiten, met name voor degenen in financiële technologie en arbeidsmarkten.

"Bedrijven zullen hierdoor hun bankrekeningen veel meer diversifiëren," zei Brezina. “Dit veroorzaakt op dit moment veel pijn en hoofdpijn voor veel oprichters. En het zal ook hun werknemers en klanten raken.”

Het snelle faillissement van SVB zou ook kunnen dienen als een wake-up call voor regelgevers als het gaat om het omgaan met banken die sterk geconcentreerd zijn in een bepaalde sector, zei Williams. Hij zei dat SVB altijd te veel is blootgesteld aan technologie, ook al heeft het de dotcom-crash en de financiële crisis weten te overleven.

In de update halverwege het kwartaal, die woensdag de neerwaartse spiraal begon, zei SVB dat het effecten met verlies verkocht en kapitaal aan het ophalen was omdat startende klanten in snel tempo geld bleven verbranden ondanks de aanhoudende inzinking van de fondsenwerving. SVB had daardoor moeite om de benodigde inleg op peil te houden.

In plaats van bij SVB te blijven, zagen startups het nieuws als lastig en besloten ze zich naar de uitgangen te haasten, een zwerm die aan kracht won naarmate VC's geïnstrueerd portefeuillebedrijven om hun geld eruit te halen. Williams zei dat het risicoprofiel van SVB altijd een punt van zorg was.

"Het is een geconcentreerde weddenschap op een industrie dat het goed gaat doen," zei Williams. "De liquiditeitsgebeurtenis zou niet hebben plaatsgevonden als ze niet zo geconcentreerd waren in hun depositobasis."

SVB is opgericht in 1983 en volgens haar geschreven geschiedenis, werd bedacht door mede-oprichters Bill Biggerstaff en Robert Medearis tijdens een pokerspel. Williams zei dat dat verhaal nu toepasselijker is dan ooit.

"Het begon als resultaat van een pokerspel," zei Williams. "En zo is het ongeveer geëindigd."

- Lora Kolodny, Ashley Capoot en Rohan Goswami van CNBC hebben bijgedragen aan dit rapport.

KIJK MAAR: SVB-uitval kan betekenen dat er minder krediet beschikbaar is