$ 920 miljard is het aantal om in de gaten te houden nu de totale marktkapitalisatie van een biljoen dollar van crypto is verdwenen

Grote ronde getallen wekken altijd de interesse van investeerders en de totale cryptomarktkapitalisatie van $ 1 biljoen is daarop geen uitzondering. Het is een niveau dat 48 dagen vasthield voordat het op 9 maart instortte. Na een 16 uur durende negatieve prijsbeweging van 8.6% daalde de indicator tot $ 914 miljard, het laagste niveau sinds 13 januari.

Zorgen over de stabiliteit van de Amerikaanse banksector, met name de ondergang en de daaropvolgende sluiting van Silvergate Bank (SI) op 8 maart en de sluiting Silicon Valley Bank (SVB) op 10 maart door het California Department of Financial Protection and Innovation, behoren tot de redenen om onder de kapitalisatiesteun van $ 1 biljoen te breken. Silvergate was een kritisch fiat gateway-netwerk voor de belangrijkste cryptocurrency-uitwisselingen en tussenpersonen.

Het California Department of Financial Protection and Innovation heeft geen verklaring gegeven voor de sluiting van de SVB Bank. Desalniettemin verklaarde het dat de financiële instelling de eerste FDIC-verzekerde instelling zal zijn die failliet gaat in 2023.

Silicon Valley Bank bezat meer dan $200 miljard aan activa en verleende financiële diensten aan een aantal crypto-gerichte venture-ondernemingen, waaronder Andreessen Horowitz en Sequoia Capital.

Vergeet echter niet de voortdurende inspanningen van de Amerikaanse Federal Reserve om de inflatie te beteugelen, waaronder het verhogen van de rentetarieven tot meer dan 2% in augustus 2022 en het verkleinen van de balans door middel van de verkoop van activa. Bovendien onthulden gegevens over de Amerikaanse arbeidsmarkt die op 10 maart werden vrijgegeven de creatie van 311,000 banen in februari 2023, wat het idee ondersteunt dat de antistimuleringsmaatregelen van de Fed extra vuurkracht vereisen.

Het onverwachte resultaat van de voorzichtige houding van de centrale bank is een grotere kans op een langere en ernstiger economische neergang. Beleggers eisten een hoger rendement voor staatsobligaties met een looptijd van twee jaar in vergelijking met obligaties met een langere looptijd omgekeerde obligatiecurve om het hoogste niveau in 40 jaar te bereiken.

Wat is de betekenis van de marktkapitalisatie van $ 920 miljard?

Een opmerkelijke sprong deed zich voor toen de totale crypto-kapitalisatie $ 920 miljard bereikte, wat wijst op grote kopers rond dat niveau, wat in eerste instantie onbeduidend lijkt, maar cruciaal is voor Bitcoin (BTC), de toonaangevende cryptocurrency. Om te beginnen moet men begrijpen dat Bitcoin goed is voor ongeveer de helft van de totale crypto-kapitalisatie wanneer stablecoins worden uitgesloten.

Als gevolg hiervan dient de marktkapitalisatie van $ 380 miljard van Bitcoin als basis voor het totaal van $ 920 miljard. Er zijn drie redenen waarom een ​​dergelijk niveau kritiek is vanuit het oogpunt van waardering.

Bitcoin is nog steeds een top-20 wereldwijd verhandelbaar activum, met een waarde van meer dan $ 380 miljard, vóór de gigantische retailer Walmart (WMT), de internationale betalingsverwerker Mastercard (MA) en de zeer winstgevende consument cyclisch Procter & Gamble (PG). Het wordt moeilijker om falen toe te schrijven na zo'n opmerkelijke prestatie.

Ondanks de daling van Bitcoin met 50% in 12 maanden tot $19,650, zijn de prestaties vergelijkbaar met die van miljardenbedrijven zoals Credit Suisse Group (CS) met 63%, First Republic Bank (FRC) met 51%, Warner Bros. (WBD) 43% en Intel Corporation (INTC) 43%.

Ten slotte blijft het, door zijn kapitalisatie van $ 380 miljard te behouden, het zevende grootste wereldwijde basisgeld in vergelijking met fiat-valuta's. De Australische dollar (AUD) heeft bijvoorbeeld een monetaire voorraad van $ 378 miljard, terwijl de Canadese dollar (CAD) een monetaire voorraad heeft van $ 220 miljard. De Indiase roepie, met een monetaire basis van $ 500 miljard, is het volgende potentiële doelwit.

Op dit moment is de put/call-ratio van opties stabiel

Handelaren kunnen het algehele marktsentiment peilen door te meten of er meer activiteit is via call- (koop) opties of put- (verkoop) opties. Over het algemeen worden call-opties gebruikt voor bullish-strategieën, terwijl put-opties voor bearish-strategieën zijn.

Een put-to-call-ratio van 0.70 geeft aan dat de open rente van de put-optie achterblijft bij de meer call-opties en daarom bullish is. Een indicator van 1.40 geeft daarentegen de voorkeur aan putopties, wat een bearish teken is.

Zie ook: De regering van South Dakota spreekt zijn veto uit over de wet die crypto uitsluit van de definitie van 'geld''

Sinds 8 maart is er meer vraag naar beschermende puts, wat wijst op de risicoaversie van derivatenhandelaren. Afgezien van een korte overschrijding op 9 maart, toen de put-to-call-ratio boven de 1.50 sprong, was er niets ongewoons, aangezien de beweging samenviel met de Bitcoin-prijs die onder de $ 22,000 daalde.

De kloof ten gunste van de risicomaatstaf van putopties was kleiner geworden, wat erop wijst dat zelfs professionele handelaren te kort kwamen terwijl de cryptomarkt naar nieuwe dieptepunten bleef dalen.

Wat nog belangrijker is, is dat de Bitcoin-optiemarkt geen tekenen van stress vertoont, wat bemoedigend is gezien de enorme druk vanuit de banksector en de vooruitzichten van een afnemende economie.