Als we hier aan het eind van 2022 staan, kunnen we het volgende jaar door de mist van onzekerheid heen kijken – en voorlopig wordt dat beeld gedomineerd door hoge inflatie, stijgende rentetarieven en een mogelijke recessie.
Kijkend naar de marktsituatie, schrijft Goldman Sachs-strateeg Christian Mueller-Glissmann: “We blijven defensief voor de 3-maandshorizon met verdere tegenwind door stijgende reële rendementen en aanhoudende groei-onzekerheid... De groei/inflatie-mix blijft ongunstig – de inflatie zal waarschijnlijk normaliseren maar de wereldwijde groei vertraagt en de centrale banken verkrappen nog steeds, zij het in een langzamer tempo.”
Waar het volgens Mueller-Glissmann op neerkomt, is dat beleggers een defensieve houding moeten aannemen bij het toevoegen van hun portefeuille. En dat zal beleggers natuurlijk naar hoogrentende dividendaandelen leiden. Deze inkomstengenererende aandelen bieden een zekere mate van bescherming tegen zowel inflatie als waardevermindering van aandelen door een gestage inkomstenstroom te bieden.
Tegen deze achtergrond hebben sommige topanalisten hun duim omhoog gegeven voor twee dividendaandelen die maar liefst 12% opbrengen. Het openen van de TipRanks-database, hebben we de details achter deze twee onderzocht om erachter te komen wat hen nog meer aantrekkelijke aankopen maakt.
FS KKR Kapitaal (FSK-extensie)
We beginnen met FSK, een bedrijf voor financiële dienstverlening en advies gericht op het BDC-segment. Dat wil zeggen, FSK biedt financiering op hoog niveau en vermogensbeheer aan bedrijven voor bedrijfsontwikkeling, met de nadruk op op maat gemaakte kredietoplossingen voor particuliere middelgrote bedrijven die actief zijn in de VS. De investerings- en aandelenportefeuille van FSK bestaat voornamelijk uit senior gedekte schuld – dat is 71% van het totaal – en 89% van de schuldbeleggingen heeft een variabele rente. Het bedrijf heeft actieve investeringen in zo'n 195 portefeuillebedrijven en de portefeuille heeft een totale reële waarde van $ 15.8 miljard.
De portefeuille is winstgevend en in het laatste gerapporteerde kwartaal, 3Q22, zag FSK een totaal beleggingsinkomen van $ 411 miljoen, terwijl het aangepaste netto-inkomen 73 cent per aandeel bedroeg. Beide cijfers stegen met 14% op jaarbasis.
Voor beleggers die op rendement gericht zijn, ondersteunen de sterke inkomsten van FSK een solide dividend. In het derde kwartaal keerde het bedrijf een gewoon dividend uit van 3 cent; dit werd in de aangifte voor Q67 verhoogd tot 4 cent per gewoon aandeel. Tegen het nieuwe tarief komt het dividend op jaarbasis uit op $ 68 en geeft het een robuust rendement van 2.72%. Dit is meer dan 14 punten hoger dan het huidige inflatiepercentage en zorgt ervoor dat aandeelhouders een goed rendement ontvangen. Het verhoogde dividend, inclusief een basis van 6 cent en een toeslag van 61 cent, wordt op 7 januari betaald.
Jan Hecht, vijfsterrenanalist bij Jefferies, heeft dit bedrijf gevolgd en hij ziet dat het een solide defensieve positie inneemt in een wankele economische situatie. Hecht schrijft: “FSK blijft profiteren van stijgende rentetarieven, met een overwegend variabel renteboek (5%)... Voor elke verhoging van 90 basispunten zou FSK een jaarlijks voordeel van $ 100 per aandeel of $ 0.25 per kwartaal moeten zien, waarbij het management de nadruk legt op renteverhogingen die normaal gesproken nodig zijn. 0.06-6 maanden om te worden geabsorbeerd door de bredere economie. De gedisciplineerde acceptatie van FSK zou het bescherming moeten bieden in een recessie, aangezien slechts 12% van de in 4 geëvalueerde investeringen gesloten is.”
Vooruitkijkend beoordeelt Hecht FSK-aandelen als een koop en stelt hij een koersdoel van $ 24 vast, wat een stijging van ~ 23% impliceert voor het tijdsbestek van een jaar. Op basis van het huidige dividendrendement en de verwachte prijsstijging heeft het aandeel een potentieel totaalrendementsprofiel van ~37%. (Om het trackrecord van Hecht te bekijken, klik hier)
Over het geheel genomen heeft dit hoogrentende dividendaandeel 6 recente beoordelingen gekregen van de analisten van The Street, waaronder 2 Buys tegen 4 Holds (dwz neutrale aandelen) – voor een gematigde koopconsensusbeoordeling. (Zie FSK-aandelenprognose op TipRanks)
Klaar Kapitaal Maatschappij (RC)
De volgende dividendkampioen waar we naar kijken is Ready Capital, een vastgoedbeleggingsfonds (REIT). Deze bedrijven verwerven, bezitten, leasen en beheren een verscheidenheid aan woningen en commercieel onroerend goed en halen hun inkomsten uit verhuur-, verkoop- en hypotheekactiviteiten. Naast het direct bezitten of leasen van onroerend goed, bieden veel REIT's ook financiële diensten aan, met name kleine tot middelgrote commerciële en woninghypotheken. Dit is waar Ready Capital bestaat; het bedrijf is gespecialiseerd in hypothecaire leningen die worden gedekt door commercieel onroerend goed.
In de recente financiële release van 3Q22 rapporteerde Ready Capital een GAAP EPS van 53 cent en 44 cent aan uitkeerbare winst per gewoon aandeel, samen met contanten van $ 208 miljoen. De netto rente-inkomsten van het bedrijf bedroegen $ 186 miljoen, terwijl de totale netto-inkomsten $ 66.25 miljoen bedroegen.
Dat waren goede cijfers en ondersteunden de dividendbetaling van het bedrijf. Net als alle REIT's is Ready Capital door belastingregelgeving verplicht om een hoog percentage van de winst rechtstreeks aan aandeelhouders uit te keren - en dividenden vormen een handig vehikel voor naleving. Het bedrijf keert momenteel 42 cent per gewoon aandeel uit, of $ 1.68 op jaarbasis, en het dividend levert 12.8% op.
Dekking van dit aandeel voor JMP, 5-sterrenanalist Steven DeLaney wijst erop dat de inkomsten van het bedrijf boven zijn schattingen uitkwamen, alvorens verder te zeggen: "Wij geloven dat Ready Capital een hogere waardering rechtvaardigt dan het REIT-universum voor commerciële hypotheken vanwege het multi-strategy platform voor het initiëren en securitiseren van kredieten."
In overeenstemming met zijn bullish visie, geeft DeLaney RC-aandelen een Outperform (dwz Buy)-rating, en zijn koersdoel van $16 geeft aan dat de aandelen volgens hem het potentieel hebben om ~21% te groeien in het komende jaar. (Om DeLaney's staat van dienst te bekijken, klik hier)
Over het algemeen heeft Ready Capital onlangs de aandacht getrokken van 7 Wall Street-analisten, en hun beoordelingen omvatten 5 Buys en 2 Holds voor een gematigde koopconsensusbeoordeling. (Zie RC-aandelenprognose op TipRanks)
Ga voor goede ideeën voor het handelen in dividendaandelen tegen aantrekkelijke waarderingen naar TipRanks' Beste aandelen om te kopen, een tool die alle aandeleninzichten van TipRanks verenigt.
Disclaimer: De meningen in dit artikel zijn uitsluitend die van de aanbevolen analisten. De inhoud is alleen bedoeld voor informatieve doeleinden. Het is erg belangrijk om uw eigen analyse uit te voeren voordat u een investering doet.
Bron: https://finance.yahoo.com/news/seeking-least-12-dividend-yield-005735987.html