SEC stelt nieuwe regel voor die short-sellers verplicht om hun posities maandelijks bekend te maken

"Vandaag heeft de Commissie unaniem gestemd om regels en amendementen voor te stellen om de reikwijdte van short-verkoopgerelateerde gegevens die beschikbaar zijn voor het investerende publiek en voor regelgevers te verbreden", zei Gensler in een verklaring. "Als het wordt aangenomen, zou het de transparantie versterken van een belangrijk deel van onze markten dat zou profiteren van meer zichtbaarheid en toezicht."

Sinds Gensler de touwtjes in handen heeft bij SEC, heeft Gensler markttransparantie tot een belangrijk doel gemaakt, en short-selling is een belangrijk onderwerp van discussie geweest, ook na de wilde shortsqueeze die in januari 2021 van kracht werd op meme-aandelen zoals GameStop
GME,
-4.82%
en AMC Entertainment
KMA,
-0.11%.

De gevolgen van de shortsqueeze resulteerden in een hoorzitting van het Congres en een SEC-onderzoek. Hoewel de sonde geen echt misdrijf vond, liet Gensler doorschemeren dat hij nog steeds short-sellers in de gaten hield. In februari berichtte Bloomberg News over een uitgebreid onderzoek van het ministerie van Justitie van ten minste 30 short-selling bedrijven en bondgenoten.

Retailbeleggers hebben geklaagd dat er meer aandelen worden kortgesloten dan er beschikbaar zijn om te verhandelen, terwijl ze online discussies over marktmanipulatie, potentiële fraude door shortsellers en het gebrek aan openbaar beschikbare gegevens over handelsactiviteiten van shortsellers in stand houden.

Onder de huidige regels zijn bedrijven verplicht om twee keer per maand gegevens over korte rente te rapporteren aan de Financial Industry Regulatory Authority. Critici hebben gezegd dat de kwaliteit en frequentie van die gegevens niet erg nuttig zijn.

De voorgestelde nieuwe regel van de SEC zal die kloof proberen te overbruggen.

Hoewel de wijzigingen in eerder voorgestelde SEC-regels gebruikelijk waren, zouden, zoals geschreven Regel 13f-2, alleen van toepassing zijn op institutionele beleggingsbeheerders die "een shortpositie hebben van ten minste $ 10 miljoen of het equivalent van 2.5 procent of meer van het totale aantal uitstaande aandelen ” in een individuele beveiliging, wat betekent dat de SEC de grootste shortverkopen van individuele aandelen zou kunnen zien en delen en deze zou kunnen aggregeren, waardoor beleggers gedetailleerde gegevens over die shorts zouden kunnen krijgen.

Bedrijven zouden ook elke maand twee weken de tijd hebben om dit bekend te maken, wat in wezen een gedetailleerde terugblik van zes weken geeft op grote korte bewegingen en een veel duidelijker, zij het een maand oud, beeld geeft van korte rente op aandelen.

De regel, zoals ontworpen, zou de openbaarmaking van wat bekend staat als "buy-to-cover", in wezen wanneer een handelaar een kooptransactie start om zijn shortpositie op geleende aandelen te sluiten, vergroten, iets dat short-selling critici waarschijnlijk zullen verwelkomen omdat het zou gericht zijn op het verder beteugelen van het zogenaamde "naked shorting", een praktijk die de SEC grotendeels verbood in de nasleep van de wereldwijde financiële crisis van 2008 voor handelaren die niet-bestaande aandelen gebruiken om short te gaan op aandelen van openbare bedrijven.

Over het algemeen is de nieuwe transparantieregel het zoveelste duwtje van Gensler om meer marktgegevens uit de donkere hoeken en aan het licht te brengen.

Zoals hij vorige week in een exclusief interview aan MarketWatch vertelde: "Financiën draait uiteindelijk om vertrouwen, en de officiële sector heeft een rol om dat vertrouwen bij te dragen door middel van een reeks regels over openbaarmaking, fraudebestrijding en anti-manipulatie."