De Securities and Exchange Commission op donderdag opgeladen crypto-bedrijven Genesis en Tweelingen met de vermeende verkoop van niet-geregistreerde effecten in verband met een hoogrentend product dat aan spaarders wordt aangeboden.
Gemini, een crypto-uitwisseling, en Genesis, een crypto-geldschieter, werkten in februari 2021 samen aan een Gemini-product genaamd Earn, dat opbrengsten tot 8% voor klanten aanbood.
Volgens de SEC leende Genesis de cryptovaluta van Gemini-gebruikers uit en stuurde een deel van de winst terug naar Gemini, die vervolgens een makelaarsvergoeding inhield, soms meer dan 4%, en de resterende winst teruggaf aan de gebruikers. Genesis had dat product moeten registreren als een effectenaanbieding, zeiden SEC-functionarissen in een klacht ingediend bij de federale rechtbank van Manhattan.
"De aanklachten van vandaag bouwen voort op eerdere acties om de markt en het investerende publiek duidelijk te maken dat platforms voor het uitlenen van cryptovaluta en andere tussenpersonen zich moeten houden aan onze beproefde effectenwetten", zei SEC-voorzitter Gary Gensler in een verklaring.
Gemini's Earn-programma, ondersteund door de kredietactiviteiten van Genesis, voldeed aan de definitie van de SEC door zowel een investeringscontract als een notitie op te nemen, aldus SEC-functionarissen. Deze twee kenmerken maken deel uit van hoe de SEC beoordeelt of een aanbieding een beveiliging is.
De SEC zegt dat het Earn-programma de bedrijven miljarden dollars aan crypto-activa heeft opgeleverd. Het bureau streeft naar permanente dwangbevelen, kwijtschelding en civielrechtelijke straffen tegen zowel Genesis als Gemini, en merkte op dat "onderzoeken naar andere schendingen van de effectenwetgeving en naar andere entiteiten en personen die verband houden met het vermeende wangedrag gaande zijn."
De twee firma's zijn bezig met een spraakmakende strijd meer dan $ 900 miljoen aan activa van klanten die Gemini aan Genesis toevertrouwde als onderdeel van het Earn-programma, dat deze week werd afgesloten. Genesis schortte opnames op nadat het falen van FTX in november een stormloop veroorzaakte voor de uitgangen in het crypto-universum, en het bedrijf heeft Earn-klanten nog niet toegestaan hun geld op te halen.
"De Amerikaanse particuliere beleggers die deelnamen aan het Gemini Earn-programma hebben aanzienlijke schade geleden", luidt de klacht van de SEC. Meer dan 340,000 beleggers zijn getroffen door de bevriezing.
In de eerste drie maanden van In 2022 verdiende Gemini ongeveer $ 2.7 miljoen aan makelaarskosten van Earn, beweert de SEC-klacht. Genesis zou de activa van Gemini-gebruikers gebruiken voor institutionele leningen of als "onderpand voor Genesis' eigen leningen", aldus het bureau.
In dezelfde periode betaalde Genesis $ 166.2 miljoen aan rente aan klanten, waaronder Gemini, op $ 169.8 miljoen aan rente-inkomsten, aldus de SEC.
Tyler Winklevoss en Cameron Winklevoss (LR), makers van crypto-uitwisseling Gemini Trust Co. op het podium van de Bitcoin 2021-conventie, een crypto-valutaconferentie gehouden in het Mana Convention Center in Wynwood op 04 juni 2021 in Miami, Florida.
Joe Raedle | Getty-afbeeldingen
Tot de institutionele leners van Genesis behoorden Three Arrows Capital en Sam Bankman-Fried's Alameda Research, beide nu failliet.
Vertegenwoordigers van de Digital Currency Group, het moederbedrijf van Gemini en Genesis, weigerden commentaar te geven.
Gemini, opgericht in 2015 door Bitcoin pleitbezorgers van Cameron en Tyler Winklevoss, heeft een uitgebreide beurshandel die, hoewel belegerd, mogelijk een handhavingsactie zou kunnen doorstaan.
In een tweet zei Tyler Winklevoss dat Gemini "hard werkt om geld terug te vorderen" en noemde de actie van de SEC "totaal contraproductief".
Maar de toekomst van Genesis is onzekerder, omdat het bedrijf sterk gericht is op het uitlenen van klantcrypto en dat al heeft gedaan ingeschakelde herstructureringsadviseurs. De crypto geldschieter maakt deel uit van DCG, het conglomeraat gecontroleerd door Barry Silbert.
SEC-functionarissen zeiden dat de mogelijkheid van een DCG- of Genesis-faillissement geen invloed had op de beslissing om een aanklacht in te dienen.
Het is de laatste in een reeks recente crypto-handhavingsacties onder leiding van Gensler na de ineenstorting van FTX, de crypto-uitwisseling van Bankman-Fried, eind vorig jaar. Gensler werd ronduit bekritiseerd op sociale media en door wetgevers voor het falen van de SEC om waarborgen op te leggen aan de ontluikende crypto-industrie.
De SEC van Gensler en de Commodity Futures Trading Commission, voorgezeten door Rostin Benham, zijn de twee toezichthouders die toezicht houden op de crypto-activiteit in de VS. Beide instanties dienden klachten in tegen Bankman-Fried, maar de SEC heeft de laatste tijd het tempo en de reikwijdte van de handhavingsacties.
De SEC spande een soortgelijke actie aan tegen de inmiddels failliete cryptogeldschieter BlockFi en verrekend afgelopen jaar. Eerder deze maand, Coinbase verrekend met toezichthouders van de staat New York vanwege historisch ontoereikende ken-uw-klant-protocollen.
Sinds Bankman-Fried was aangeklaagd op beschuldiging van federale fraude in december heeft de SEC vijf cryptogerelateerde handhavingsacties ingediend.
KIJK MAAR: Bitcoin bull run zal in de komende twee jaar komen, zegt de CEO van crypto-exchange
Correctie: dit verhaal is bijgewerkt om te corrigeren welke mede-oprichter van Gemini de reactie van het bedrijf op de SEC-aanklachten plaatste.
Bron: https://www.cnbc.com/2023/01/12/sec-charges-genesis-and-gemini-with-selling-unregistered-securities.html