Vaar door de volgende recessie met deze 3 grote dividenden

Als dividendinvesteerders, en specifiek in closed-end fund (CEF)-investeerders, wij om te weten wat om op koers te blijven wanneer marktcorrecties toeslaan: we willen onze kostbare uitbetalingen niet verkopen en stopzetten!

Dat is het tegenovergestelde van de fanboys en meiden die zich bezighouden met crypto, winstloze technische aandelen, NFT's en god weet wat nog meer. Als er een recessie komt, kunnen ze op borgtocht vrij, hoewel ze dat wel doen altijd doe dat veel te laat. Dan worden ze gedwongen toe te kijken hoe wat er over is van hun geld wordt verslonden door inflatie!

Door bij de les te blijven, wij niet moeten we ons zorgen maken over die risico's: met de hoge opbrengsten van onze CEF's kunnen we in moeilijke tijden rustig blijven zitten en met plezier onze uitbetalingen incasseren totdat de zaken kalmeren.

In feite kunnen we meer doen dan alleen maar afwachten: we kunnen kijken naar één betrouwbare indicator die ons vertelt wanneer de volgende recessie zal aanbreken (hint: er staat is niet een aan de horizon nu). Wanneer ons 'recessiesignaal' afgaat, kunnen we CEF's oppikken die ons inkomen verhogen en onze volatiliteit gladstrijken. We bespreken er hieronder twee.

Maar laten we het eerst hebben over dat recessiesignaal, waarvan u waarschijnlijk wel eens hebt gehoord: de rentecurve.

Deze grafiek toont het verschil tussen het rendement op 10-jaars Amerikaans schatkistpapier en het rendement op 2-jaars Amerikaans schatkistpapier. Terwijl ik dit schrijf, is de eerste 1.816% en de laatste 1.196%. De "spreiding" tussen de twee is dus 0.62, een positief getal.

Dat is logisch. Als u een schatkist met een looptijd van 10 jaar koopt, zit uw geld immers tien jaar vast, dus u moet worden gecompenseerd voor dat gebrek aan liquiditeit. Zoals je in de grafiek kunt zien, is dat hoe de dingen normaal gaan.

Maar zes keer in de afgelopen 45 jaar is dat aantal negatief geworden, wat betekent dat beleggers minder belangstelling kregen voor het aanhouden van een obligatie met een langere looptijd. Dat is niet logisch! Wanneer dit gebeurt, wordt het een omgekeerde rentecurve genoemd. En elke keer dat deze opzet zich voordoet, volgt er een recessie, vaak binnen zes tot 18 maanden.

Dus als we de volgende recessie willen voorspellen, hoeven we alleen maar naar de rentecurve van Treasuries te kijken en als die eenmaal omslaat, weten we dat er een recessie aankomt.

Hoe de volgende recessie te verslaan (met "No-Drama" 7% + dividenden)

Dit is waar onze high-yield closed-end fondsen (CEF's) ons een groot voordeel opleveren, omdat we altijd een korting vragen wanneer we kopen. Dat komt omdat een CEF met een grote korting op de intrinsieke waarde (NIW, of de waarde van de portefeuille van het fonds) kan fungeren als een "schokbreker" voor onze portefeuille, aangezien het moeilijk is voor een fonds met grote kortingen om goedkoper te worden!

We zagen dat in actie met de twee CEF's voor gezondheidszorg in onze CEF-insider portefeuille, de Tekla Life Sciences (HQL) en Tekla Healthcare Investors (HQH) fondsen, die beide begin maart 11 met kortingen van ongeveer 2020% werden verhandeld. Zoals u kunt zien, zakte dit duo niet zo ver als de S&P 500 toen de crash toesloeg, en herstelden ze zich sneller (en hoger) dan de markt als hun kortingen daalden tot ongeveer 7% tegen het einde van het jaar.

Bovendien leveren beide fondsen historisch gezien een rendement op van 7% tot ten noorden van 9%. En aangezien het bovenstaande rendement inclusief dividenden was, was een groot deel ervan in contanten.

Gemeentelijke obligatie-CEF's kruisen correcties door

We hoeven hier niet alleen op onze kortingen te vertrouwen: we kunnen onszelf een extra beschermingslaag geven door fondsen toe te voegen die actief hun eigen volatiliteit verminderen (en ook onze inkomsten verhogen). Neem CEF's die gemeentelijke obligaties bevatten, die veel minder volatiel zijn dan aandelen en hoge dividenden bieden die voor de meeste beleggers belastingvrij zijn. Beide sterke punten maken ze geweldige opties in moeilijke tijden.

Om te zien wat ik bedoel, overweeg de BlackRock Gemeentelijke Inkomen Trust (BLE) en BlackRock MuniYield Quality Fund (MQY), beide belichtte ik in mijn maandagcolumn over Contrarian Outlook. Beiden hebben de laatste twee recessies overleefd (ze zijn er niet geweest om meer dan dat te zien) en verdienden onderweg geld.

En we mogen de waarde van dat belastingvrije inkomen niet verdisconteren. Op dit moment levert BLE 5.3% op, wat op zich al gezond genoeg is, maar dat zou het belastbare equivalent kunnen zijn van een uitbetaling van 8.8% voor jou als je in de hoogste belastingschijf zit. Evenzo zou het rendement van 5.1% van MQY hetzelfde kunnen zijn als een uitbetaling van 8.1% op een belastbaar aandeel of fonds voor een grootverdiener.

Covered-Call-fondsen geven u een "afgezwakte" aandelenblootstelling

Een andere optie is een CEF met gedekte call, die callopties verkoopt (contracten die kopers de mogelijkheid geven om de activa van het fonds in de toekomst tegen een vaste prijs te kopen in ruil voor contant geld).

Dat is een slimme manier om inkomsten te genereren, omdat de aandelen tegen de vaste prijs worden verkocht, de 'uitoefenprijs' genoemd, of niet. Hoe dan ook, het fonds behoudt de betaling die de koper voor dit recht doet, de premie genaamd, en geeft deze aan de aandeelhouders als onderdeel van hun dividend. Deze strategie doet het bijzonder goed in volatiele tijden zoals vandaag.

Een populaire CEF met gedekte oproepen is de Nuveen S&P 500 dynamisch overschrijvingsfonds (SPXX). Zoals de naam al doet vermoeden, houdt het de aandelen in de S&P 500, dus zijn portefeuille lijkt veel op die van een populair indexfonds, zoals het SPDR S&P 500 ETF-trust (SPY), Met appel (AAPL), als de hoogste holding, gevolgd door Microsoft (MSFT), Alfabet (GOOGL), Amazon.com (AMZN) en Tesla (TSLA).

Maar in tegenstelling tot SPY, dat een minuscule 1.3% oplevert, geeft SPXX u dankzij zijn slimme dividendstrategie een serieuze dividenduitkering van 5.8%.

Michael Foster is de Lead Research Analyst voor Tegengestelde vooruitzichten. Voor meer geweldige inkomstenideeën, klik hier voor ons laatste rapport “Onverwoestbaar inkomen: 5 koopjesfondsen met veilige 7.5% dividenden."

Openbaarmaking: geen