Het is tijd om de kristallen bol tevoorschijn te halen en te proberen te zien wat de aandelenmarkt dit jaar te wachten staat. Tot nu toe is het duidelijk dat aandelen enigszins herstellen van het dieptepunt van 2022, en een Wall Street-expert zegt dat er meer ruimte is voor winst.
Larry Adam, chief investment officer van Raymond James, schrijft over de marktsituatie in 2023 en merkt op dat vorig jaar het tweede achtereenvolgende jaar was van meervoudige compressie - maar die situatie herhaalt zich zelden een derde keer. Hij voorspelt een meervoudige expansie om in de toekomst 'het rendement op de aandelenmarkt te stimuleren'. Te weten: “de geschiedenis suggereert dat onze kijk op een milde recessie die aan het einde van het jaar eindigt, matigende inflatiedruk, dalende rentetarieven en een minder agressieve Fed allemaal suggereren dat het 'slechte nieuws' is ingeprijsd in de multiple en de vooruitzichten voor multiple uitbreiding in 2023.”
Adam geeft wel toe dat de inkomsten dit jaar waarschijnlijk zullen dalen, maar hij mikt nog steeds op het einde van het jaar S&P 500 op 4,400, of ongeveer 10% boven het huidige niveau. Ter ondersteuning van dit standpunt – met meerdere expansieve factoren – noemt Adam specifiek het vooruitzicht van lagere inflatie, met prijsstijgingen die terug matigen tot ~3%; een daaruit voortvloeiende vertraging van de rentetarieven, aangezien hogere tarieven niet nodig zullen zijn om prijsstijgingen tegen te gaan; en een verschuiving van de Fed naar slechts twee verdere verhogingen van de fondsenrente, die in maart stopt.
Volgens Raymond James moeten we dus zoeken naar een beter investeringsklimaat dat in de tweede helft van dit jaar een rol gaat spelen. nu. Laten we dat van dichterbij bekijken.
Natera, Inc. (NTRA)
We beginnen met Natera, een biotechbedrijf dat actief is in de celvrije DNA-testniche of cfDNA. cfDNA-testen zijn minimaal invasief, gebaseerd op een eenvoudige bloedafname en richten zich op natuurlijk voorkomende DNA-fragmenten die vrij in de bloedbaan zweven. De technologie van Natera vangt die fragmenten op en gebruikt ze voor genetische tests.
De testplatforms van het bedrijf zijn gebaseerd op nieuwe moleculaire biologische technieken en AI-gestuurde bio-informaticasoftware en kunnen afzonderlijke DNA-moleculen in een bloedmonsterbuis detecteren. Natera gebruikt deze technologie voor nauwkeurige, niet-invasieve prenatale testen (het Panorama-platform), tumorspecifieke assaytesten voor geïndividualiseerde kankerbehandelingen (het Signatera-platform) en best-in-class afstotingsbeoordelingstesten voorafgaand aan niertransplantatie (het Prospera-platform ).
Diagnostische DNA-testen zijn big business en Natera speelt in op het verlangen van patiënten naar een minder ingrijpende medische ervaring. De inkomsten van het bedrijf laten de afgelopen jaren een gestage groei zien, en in het laatst gerapporteerde kwartaal, 3Q22, zag Natera een omzet van $ 210.6 miljoen, een stijging van 33% op jaarbasis. De omzetwinst kwam bovenop een stijging van 27% in verwerkte tests tijdens 3Q22, van 407,300 naar 517,500. Van dat totaal groeide het segment oncologie het sterkst; het bedrijf verwerkte 53,000 oncologietests in het kwartaal, een stijging van 153% op jaarbasis.
Natera heeft zijn forward guidance naar boven bijgesteld in het Q3-rapport en verwachtte voor het volledige jaar 2022 een omzet van $ 810 miljoen tot $ 830 miljoen. Dit was $ 40 miljoen hoger op de middellijn dan de eerder gepubliceerde richtlijn. Het bedrijf zal naar verwachting eind februari de resultaten voor het vierde kwartaal van 4 rapporteren, en dan zullen we ontdekken hoe de vooruitzichten standhouden.
Andrew Cooper van Raymond James voegt zich bij de stieren en neemt een optimistisch standpunt in over dit bedrijf en zijn aandelen.
“Met elk van zijn segmenten die mooi groeien op korte en middellange termijn en een katalysatorrijke opzet in 2023, met name in de oncologie, upgraden we aandelen naar Outperform. Leiderschap in de snelgroeiende MRD-ruimte, waar we denken dat het extra dekking en mogelijk richtlijnopname kan krijgen, in ieder geval voor CRC, zorgt voor opwinding, terwijl een steeds winstgevender bedrijf in de gezondheidszorg voor vrouwen zijn eigen katalysatoren in gesprek heeft rond 22q. Dit komt allemaal tot een waardering die er, althans op relatieve basis, redelijk accommoderend uitziet, 'aldus de analist.
Cooper's Outperform (dwz Buy) rating op NTRA komt met een koersdoel van $58, wat een opwaarts potentieel van 35% over een jaar impliceert. (Om Coopers staat van dienst te bekijken, klik hier)
Over het algemeen heeft deze interessante biotech 9 recente beoordelingen van analisten verzameld, waaronder 8 Buys tegen een enkele Hold - voor een Strong Buy-consensusbeoordeling. De aandelen worden verhandeld voor $ 42.94 en hun gemiddelde koersdoel, op $ 63, suggereert een stijging van ~ 47% voor de komende 12 maanden. (Zie je wel NTRA voorraadprognose)
Fulgent Genetica, Inc. (FLGT)
Fulgent, de tweede keuze van Raymond James waar we naar kijken, is een full-service genomisch testbedrijf, met een focus op het verbeteren van de patiëntenzorg op het gebied van oncologie, infectieziekten en zeldzame ziekten, en reproductieve gezondheid. Het bedrijf exploiteert een eigen technologie achter zijn testplatform en heeft een testmenu gecreëerd dat breed en flexibel is en kan worden uitgebreid met verbeterde aanbiedingen met de groei van de genetische referentiebibliotheek.
Dit bedrijf is opgericht in 2011 en heeft in de jaren daarna een solide reputatie opgebouwd op het gebied van hoogwaardige genomische tests. Het bedrijf biedt de beste ondersteuningsservices voor zijn testplatform, waardoor de beste resultaten voor de beste patiëntenzorg en uitkomsten worden gegarandeerd.
In 3Q22, het laatst gerapporteerde kwartaal, had het bedrijf een omzet van $ 105.7 miljoen, minder dan de helft van de $ 227.9 miljoen gerapporteerd in 3Q21. De omzetdaling zou niet verrassend moeten zijn, gezien het feit dat factureerbare tests jaar op jaar daalden van 2.2 miljoen naar 952,000. Positief is dat de kernomzet – exclusief COVID-19-testproducten en -diensten – op jaarbasis met 110% groeide tot $ 56 miljoen, meer dan de helft van de totale omzet. Het niet-GAAP-inkomen van het bedrijf bedroeg 32 cent per aandeel, vergeleken met $ 4.05 in hetzelfde kwartaal vorig jaar.
Kortom, Fulgent bloeide tijdens de pandemieperiode, toen de COVID-testvereisten de vraag stimuleerden, en heeft die vraag scherp zien dalen naarmate de pandemie is afgenomen. Hoewel dit heeft geresulteerd in lagere inkomsten, heeft het bedrijf twee lichtpuntjes om op terug te vallen: de groeiende kerninkomsten en de kasreserves, een erfenis van de hoogconjunctuur van COVID. Fulgent had aan het einde van 918Q3 $ 22 miljoen aan contanten en liquide middelen.
Als we opnieuw contact opnemen met analist Cooper, zien we dat hij het bedrijf midden in een overgang ziet, van de winstgevende COVID-tests uit het pandemietijdperk naar een oncologische testbasis die zal voorzien in toekomstige operaties.
“Met een sterke onderliggende technologische ruggengraat in zowel het wet lab, het dry lab als de bredere operaties, geloven we dat het bedrijf deze mogelijkheden met succes kan cross-selling en voor elk nieuwe klanten kan toevoegen. Het vermogen om te schalen zonder afbreuk te doen aan de service (waarbij het bedrijf kan bogen op concurrerende, zo niet toonaangevende doorlooptijden) zal van cruciaal belang blijken te zijn voor het succes van het bedrijf, maar met doelstellingen voor wat het bedrijf beschouwt als een totale kerntest-TAM van $ 105 miljard, is de landingsbaan aanzienlijk. Kuiper schreef.
"Vanuit een investeringsperspectief helpt de ~ $ 26 aan nettocontanten per aandeel niet alleen om een bodem voor het aandeel te creëren, maar creëert het ook extra opties voor kapitaalinzet", vatte de analist samen.
Al met al is Cooper van mening dat dit een aandeel is dat de moeite waard is om vast te houden. De analist beoordeelt FLGT-aandelen als een outperform (dwz kopen) en zijn koersdoel van $ 45 suggereert een solide opwaarts potentieel van 34%.
Slechts 3 analisten hebben gewogen op FLGT-aandelen, en hun beoordelingen omvatten 2 Buys tegen 1 Hold voor een gematigde koopconsensusbeoordeling. Het gemiddelde koersdoel van het aandeel van $ 45 komt overeen met dat van Cooper. (Zie je wel FLGT voorraadprognose)
Ga naar TipRanks om goede ideeën te vinden voor de handel in aandelen tegen aantrekkelijke waarderingen. Beste aandelen om te kopen, een tool die alle aandeleninzichten van TipRanks verenigt.
Disclaimer: De meningen in dit artikel zijn uitsluitend die van de aanbevolen analisten. De inhoud is alleen bedoeld voor informatieve doeleinden. Het is erg belangrijk om uw eigen analyse uit te voeren voordat u een investering doet.
Bron: https://finance.yahoo.com/news/multiple-expansion-drive-stock-market-004211385.html