De abrdn fysieke platina-aandelen ETF (PPLT) volgt de prijs van het edelmetaal. Hoewel de meest directe investeringsroute voor platina via de fysieke markt voor baren en munten of de NYMEX-futures is die een leveringsmechanisme bieden, houdt PPLT fysiek platina-edelmetaal aan.
Met ongeveer $ 99 per aandeel op 16 januari had PPLT $ 939.2 miljoen aan beheerd vermogen en verhandelde het dagelijks gemiddeld meer dan 135,000 aandelen. PPLT berekent een kostenratio van 0.60% en is een liquide product waartoe beleggers en handelaren toegang hebben via hun standaard beursportefeuilles.
PPLT elimineert de noodzaak om fysiek metaal op te slaan en vereist niet de originele en variatiemarge vereist door de termijnmarkt.
Platina: zeldzaam, kostbaar, industrieel
In 2021 de wereldwijde platinavoorraad was 6.2 miljoen ons. In 2022 daalde het tot 5.22 miljoen. Benodigdheden voor goudmijnen waren 3,065 ton of meer dan 98.5 miljoen ounces. In 2022 zal de productie waarschijnlijk de 3,000 ton overschrijden. Goud is een zeldzaam edelmetaal, maar platina is veel zeldzamer, met minder dan 6% van de jaarlijkse goudmijnvoorraad
Platinajuwelen en investeringsvraag zijn een belangrijk onderdeel geweest van de vraagzijde van de fundamentele vergelijking van het metaal.
Ondertussen heeft platina veel industriële toepassingen vanwege zijn weerstand tegen aanslag en corrosie, zijn kneedbaarheid en ductiliteit, en zijn dichtheid en hoog smeltpunt. Goud smelt bij 1,948 F, terwijl platina smelt bij 3,215 F.
Het hoge smeltpunt maakt platina een kritieke vereiste voor katalysatoren die olie, petrochemische producten en autokatalysatoren raffineren. De elektronica-industrie gebruikt platina voor computerharde schijven en thermokoppels. Optische vezels, LCD's, turbineschoepen, bougies, pacemakers en tandvullingen vereisen platina. Platinaverbindingen zijn essentieel voor geneesmiddelen voor chemotherapie en medische beeldvormingsapparatuur.
Platina leveranciers
Zuid-Afrika is verreweg het grootste platinaproducerende land ter wereld, met Rusland als tweede grootste producent. De productie van Zuid-Afrika is meer dan vijf keer zo groot als die van Rusland. Zimbabwe is de derde grootste producent.
De output in Zuid-Afrika en Zimbabwe is afkomstig van primaire mijnen, terwijl het in Rusland een bijproduct is van koper- en nikkelmijnen in de Siberische regio Norilsk. Platina is een kleine markt, dus zelfs marginale veranderingen in het aanbod kunnen de prijzen dramatisch beïnvloeden. De oorlog in Oekraïne, sancties tegen Rusland en Russische vergelding kunnen gevolgen hebben voor de platinavoorraden in 2023.
Achterblijvend goud
Platina had ooit de bijnaam 'het goud van de rijke persoon' omdat het meer waard was dan zijn kostbare neef.
Bron: CQG
De bovenstaande driemaandelijkse grafiek, die dateert uit het midden van de jaren 1970, laat zien dat nabijgelegen platina-futures tot 2015 voornamelijk tegen een premie werden verhandeld ten opzichte van nabije goud-futures. Platina bereikte een recordhoogte ten opzichte van goud met een premie van meer dan $ 1,100 in 2008.
In de afgelopen acht jaar presteerde goud beter dan platina, waarbij de premie in 1,000 $ 2020 passeerde. Op 16 januari waren goudfutures $ 845 per ounce, duurder dan platinafutures van april. Platina is de afgelopen jaren minder kostbaar geworden en goud meer.
Minder liquiditeit, meer volatiliteit
Op 13 januari bedroeg het totale aantal open long- en shortposities op de COMEX-goudfuturesmarkt 499,412 contracten. Elk futurescontract vertegenwoordigt 100 ounces goud, waardoor de openstaande rente 49.9 miljoen ounces is met een waarde van meer dan $ 95.7 miljard tegen $ 1,917 per ounce.
NYMEX platina futures openstaande rente was op het niveau van 72,101 contracten. Met 50 ounces per contract bedroeg het totale aantal platina long- en shortposities op de termijnmarkt 3.61 miljoen ounces, ter waarde van $ 3.86 miljard tegen $ 1,071 per ounce.
Platinum-futures zijn veel minder liquide dan goud-futures. Illiquiditeit kan leiden tot verhoogde volatiliteit, aangezien biedingen om te kopen vaak verdwijnen als de prijzen dalen, en aanbiedingen om te verkopen kunnen verdampen tijdens prijsstijgingen. De dagelijkse historische volatiliteit van goudfutures stond op 13.7 januari op het niveau van 16%, terwijl de maatstaf voor platinafutures op het niveau van 22.7% lag.
Een tekort en potentieel voordeel
Hogere volatiliteit en minder liquiditeit zouden in 2023 een opwindende rally op de platinamarkt kunnen ontketenen, en de fundamentals van vraag en aanbod zijn positief. De World Platinum Investment Council onlangs voorspeld dat de platinamarkt zal evolueren van een overschot in 2022 naar een tekort van 303,000 ounce in 2023.
Als platina gaat rallyen, zal PPLT meegaan voor de bullish rit.
Bron: ETF.com
De bovenstaande grafiek toont de bullish trend van hogere dieptepunten en hogere hoogtepunten in PPLT sinds begin september 2022.
In 2022 boekten nabije platinafutures een winst van 11%, waarmee ze het beter deden dan goud, zilver en palladium, het andere metaal uit de platinagroep dat wordt verhandeld in de futures-arena.
Platina zou in 2023 een verborgen juweeltje kunnen blijven in de sector van edelmetalen, en de PPLT zal meebewegen met de prijs van het metaal.
Aanbevolen verhalen
permalink | © Auteursrecht 2023 ETF. com. Alle rechten voorbehouden
Bron: https://finance.yahoo.com/news/platinum-rarer-gold-looking-shine-141500732.html