De ommekeer van het peloton wint wat stoom ondanks het achtste achtereenvolgende kwartaalverlies

Key Takeaways

• Peloton heeft de omzetprognoses voor het vierde kwartaal overtroffen, maar boekte nog steeds hun 4e opeenvolgende kwartaalverlies
• Ondanks het verlies steeg het aandeel met 7% na de aankondiging, terwijl de abonnementsinkomsten met 22% stegen
• Dit is in lijn met de verschuiving van focus onder leiding van CEO Barry McCarthy, die zijn ervaring als CFO bij Netflix en Spotify gebruikt om Peloton te laten focussen op inhoud in plaats van hard.

Het was het achtste achtereenvolgende kwartaal met negatieve winst voor Peloton, maar de stemming bij het bedrijf en bij Wall Street was optimistisch. De aandelenkoers steeg zelfs met 7% bij de aankondiging van het nettoverlies van $ 4 miljoen in het vierde kwartaal.

Waarom vraag je dat?

Hoe kan een bedrijf in slechts drie maanden meer dan een kwart miljard dollar verliezen en toch stijgt het aandeel? Nou, zoals bij veel marktbewegingen, komt het neer op verwachtingen. Ja, Peloton boekte afgelopen kwartaal een aantal aanhoudende verliezen, maar de cijfers waren lager dan een jaar geleden.

De reden dat dit belangrijk is, is omdat Peloton midden in een grote ommekeer zit, met CEO Barry McCarthy die het bedrijf ertoe aanzet om zich meer op hun inhoudsplatform te concentreren, in plaats van op hun hardware.

De afname van hun verliezen is een bemoedigend teken dat de zaken (langzaam) beginnen te keren.

Voor investeerders die voorop willen lopen op het gebied van technologie, is het kiezen wanneer een bedrijf als Peloton op weg is naar de top een zeer moeilijke noot om te kraken. Gelukkig kun je de hulp van AI inroepen en investeren in bedrijven zoals Peloton in ons Opkomende Tech Kit.

Dus wat zijn de resultaten van Peloton en wat zijn de plannen van McCarthy om het bedrijf te veranderen?

Download Q.ai vandaag nog voor toegang tot AI-aangedreven investeringsstrategieën.

Financiële resultaten van Peloton in het vierde kwartaal

Het vierde kwartaal van 4 eindigde toen Peloton een verlies boekte van $ 2022 miljoen, tegen een verlies van $ 335.4 miljoen in dezelfde tijd in 439.4. Het totale omzetcijfer kwam uit op $ 2021 miljoen, wat aanzienlijk hoger was dan de $ 792.7 miljoen die volgens Refinitiv was verwacht. .

De totale omzet was ook lager dan in het vierde kwartaal van 4 toen het bereikte $ 1.13 miljard, voornamelijk veroorzaakt door een daling van 52% in de verkoop van connected fitnessproducten. Deze categorie is waar Peloton aanvankelijk bekend om werd, en omvat hun fysieke hardware, waaronder de Bike, Tread en de onlangs gelanceerde Peloton Row.

Zeker gezien de tijd van het jaar valt dit op. Peloton-hardware is niet goedkoop, en lijkt veel op die van hen veel bespotte reclame gesuggereerd, is de vakantie in feite een populaire tijd voor aankopen van fitnessapparatuur.

Zoals Barry McCarthy in een recent interview zei: "Dit is de tijd van het jaar waarin, als we veel hardware gaan verkopen, we dat hebben gedaan, dus je zou verwachten dat er veel hardwaregerelateerde inkomsten zijn, en je zou verwachten dat die inkomsten misschien hoger zouden zijn dan het abonnement. Dat deed het niet.'

Aan de andere kant stegen de inkomsten uit abonnementen met 22%.

Hoewel dit misschien geen geweldig nieuws lijkt, is het dit traject dat ervoor heeft gezorgd dat Wall Street tekenen van optimisme ten aanzien van het bedrijf vertoont. In hetzelfde interview zei McCarthy: "Het kan een keerpunt zijn."

Maar waarom?

Pelotons op weg naar (potentiële) winstgevendheid

En het is die man, Barry McCarthy, die speciaal is ingeschakeld om dat keerpunt te vinden. Als een enorm gehypte, door durfkapitaal gesteunde startup, lag Peloton's aanvankelijke USP rond hun eigen hardware, in combinatie met hun energieke, community-based contentplatform.

Het bedrijf groeide snel en wist voorafgaand aan hun beursgang de unicorn-status te bereiken. Omdat hun aandelenkoers de eerste paar jaar relatief vlak bleef op de openbare markten, ging het bedrijf van start toen de pandemie toesloeg.

Met de enorme piek in thuisfitness waren ze zeer goed geplaatst om huishoudens te voorzien van trainingen met een gemeenschapsaspect, zonder dat ze het huis uit hoefden te gaan. Hierdoor steeg het aandeel van ongeveer $ 20 naar een recordhoogte van bijna $ 170 begin 2021.

Sindsdien is het dramatisch gecrasht, aangezien het afbouwen van de pandemie, problemen met de toeleveringsketen, hoge productiekosten en toegenomen concurrentie het voor het bedrijf moeilijk hebben gemaakt om voet aan de grond te krijgen in de huidige markt.

Dit is met name het geval gezien de positionering van Peloton als een luxe fitnessaanbod, in een tijd waarin de kosten van levensonderhoud hoger zijn dan in jaren.

De inhoud achter de hardware is altijd de component met de hoogste marge van het aanbod van Peloton geweest, en daarom werd Barry McCarthy ingeschakeld om de teugels van het bedrijf over te nemen.

Als de vorige CFO voor Netflix en Spotify kent hij de inhoud.

Er zijn een aantal redenen waarom Peloton heeft besloten om hun bedrijfsmodel te draaien om zich te concentreren op hun inhoud en digitale abonnementen in plaats van op hun hardware.

Grotere vraag naar digitale inhoud

Ondanks een afname van de vraag naar thuisfitness na de pandemie, valt de trend voor digitale fitnesscontent niet te ontkennen. Peloton is zeker niet de pionier op dit gebied en veel bedrijven en influencers hebben enorm veel succes gehad met digitale trainingsplatforms.

Met de opkomst van fitness op afstand en een verschuiving naar digitale fitnessoplossingen, is er een groeiende vraag naar aanbiedingen van digitale inhoud, met name in de vorm van online abonnementen.

Hogere winstmarges

De hardware van Peloton is erg mooi. Het is van hoge kwaliteit en goed ontworpen, en heeft een premium prijs. Dat betekent echter ook dat het duur is om te produceren.

Digitale abonnementen hebben een hogere winstmarge in vergelijking met de verkoop van hardware, en door deze spil kan Peloton meer inkomsten genereren en tegelijkertijd de kosten laag houden.

Mogelijkheid om een ​​breder publiek te bereiken

Dankzij digitale abonnementen kan Peloton op zijn beurt een veel breder publiek bereiken dan degenen die hun hardwareproducten kunnen betalen. De Peloton Digital-app is beschikbaar voor slechts $ 12.99 per maand en geeft gebruikers toegang tot alle Peloton-workouts en live lessen, zonder dat ze een dure fiets, loopband of roeier hoeven aan te schaffen.

Het maakt trainingen mogelijk op bestaande apparatuur die ze misschien bezitten, of zelfs gewoon toegang tot gewichtstrainingen, plus andere fitnesslessen zoals stretching, yoga, meditatie en boksen.

Het is duidelijk dat er veel meer mensen zijn die $ 12.99 per maand kunnen betalen, in tegenstelling tot de aankoopprijs van $ 1,400 + (of $ 89 per maand huur) voor de Peloton Bike.

Kostenbesparingen

Het produceren van hardware brengt aanzienlijke kosten met zich mee, zoals productie en distributie, terwijl digitale inhoud veel goedkoper te produceren en te distribueren is. Het zijn ook in wezen vaste kosten die ongewijzigd blijven naarmate het aantal gebruikers toeneemt. Hierdoor kan Peloton hun inkomsten opschalen zonder een overeenkomstige stijging van de kosten.

Door zich meer te concentreren op hun digitale abonnementen, kan Peloton beter voldoen aan de behoeften van zijn groeiende klantenbestand en tegelijkertijd de winstgevendheid vergroten en zijn bereik vergroten.

De bottom line

Bij beleggen is niets zeker. Niemand weet zeker of Bary McCarthy in staat zal zijn om het bedrijf om te buigen en duurzame winst voor Peloton te genereren, maar het is mogelijk.

Proberen de bodem te kiezen voor een aandeel of markt is super moeilijk (of onmogelijk) en je weet niet wanneer je het goed gaat doen of wanneer je je geld over de balk gooit.

Daarom hebben we de Opkomende Tech Kit, om de kracht van AI te gebruiken om te helpen.

Deze kit is verdeeld over vier technische verticals, met name technische ETF's, large-cap technologiebedrijven, groeitechnologiebedrijven (zoals Peloton) en crypto via openbare trusts.

Elke week voorspelt onze AI hoe deze verticals en de posities daarin waarschijnlijk zullen presteren op een voor risico gecorrigeerde basis voor de komende week, en brengt vervolgens de Kit automatisch opnieuw in overeenstemming met die projecties.

Het is alsof u een persoonlijk hedgefonds in uw zak heeft.

Download Q.ai vandaag nog voor toegang tot AI-aangedreven investeringsstrategieën.