Optiehandel 101: Calls en Puts begrijpen

Key afhaalrestaurants

• Met opties kunt u geld verdienen op de aandelenmarkt, ongeacht of deze omhoog, omlaag of stagneert
• De twee soorten opties, calls en puts, kunnen op verschillende manieren worden gecombineerd om te anticiperen op de stijgingen of dalingen in de markt, de kostenbasis van een transactie te verlagen of de risico's van de handel in opties te verminderen
• Het handelen in opties kan riskant zijn, dus het is het beste om te oefenen met handelen op papier voordat u echt geld gebruikt

De meeste mensen weten dat je geld kunt verdienen op de aandelenmarkt als de koersen van aandelen stijgen en het goed gaat met de economie. Maar wat als de economische tijden onzeker zijn?

In plaats van aan de zijlijn te blijven staan, kunt u alternatieve benaderingen gebruiken om geld te verdienen tijdens een dalende markt. Een van deze strategieën is het verhandelen van opties. Opties brengen meer risico met zich mee dan het kopen en aanhouden van aandelen, maar dit kan worden geminimaliseerd met een goede planning. Beter nog, uw rendement zou veel meer kunnen zijn dan wat waarderende aandelen bieden.

Hier leest u hoe u in opties kunt beleggen, en hoe Q.ai u kan helpen met beleggen in het algemeen.

Wat is een optie?

An optie is een recht, geen verplichting, om vóór een bepaalde datum een ​​bepaald aandeel tegen een vastgestelde prijs te kopen of te verkopen. Opties zijn er in twee varianten, waaronder calls en puts. De betrokken concepten zijn relatief eenvoudig, maar bijhouden welke welke is en wanneer elk moet worden gebruikt, kan ingewikkeld worden.

Als u alle mentale gymnastiek die bij het handelen in opties komt kijken wilt overslaan, kunt u kiezen voor Q.ai's Short Squeeze-investeringskit. Anders, als u geïnteresseerd bent in het begrijpen van hoe opties werken, zodat u ze in uw portefeuille kunt gebruiken, is dit wat u moet weten.

Wat is een oproep?

Een call is een type optiecontract waarbij de koper wedt dat de aandelenkoers zal stijgen. De koper heeft het recht om aandelen te kopen (of "weg te roepen") tegen een vooraf bepaalde prijs die de uitoefenprijs wordt genoemd. De koper kan dit recht naar keuze uitoefenen.

Echter, ongeacht of de optie al dan niet wordt uitgeoefend, moet de koper hiervoor een vergoeding betalen, die een premie wordt genoemd. De call-optie is alleen goed tot de vervaldatum. Als het voor die tijd niet wordt uitgeoefend, heeft het geen waarde meer voor de houder.

Hoe worden oproepen gebruikt?

Oproepen kunnen worden gekocht of verkocht, afhankelijk van de doelen en verwachtingen van de optiehandelaar. Over het algemeen verwacht de koper van de call dat de prijs van het onderliggende aandeel zal stijgen en gebruikt hij de call om een ​​gereduceerde prijs vast te leggen.

Lange gesprekken

"Lang gaan" bij een call of in een "long call-positie" zijn betekent dat u de optie bezit, of in het geval van een call, het recht om aandelen te kopen tegen een specifieke prijs.

Hier is een voorbeeld. Marco wil XYZ-aandelen bezitten, die worden verhandeld tegen $ 100 per aandeel. De winstaankondiging van XYZ voor het derde kwartaal is volgende week. Hij denkt dat XYZ na de aankondiging 3% ​​zal stijgen, maar hij heeft een tekort aan contanten omdat hij pas volgende maand betaald wordt. Omdat hij de prijsstijging niet wil missen, koopt hij een long call-optie met een uitoefenprijs van $20 per aandeel.

Marco betaalt mogelijk een premie van $ 3 per aandeel voor zijn calloptie. Optiecontracten worden geleverd in stappen van 100 aandelen, dus zijn calloptie kost hem $ 300. Als het aandeel echter beweegt zoals hij wil en met 20% stijgt, kan hij zijn calloptie uitoefenen en een aandeel van $ 120 krijgen tegen een prijs van $ 100 min de premie die hij heeft betaald. Dit levert hem $ 1,700 ($ 17 per aandeel) op.

Houd er rekening mee dat als de aandelenkoers niet beweegt zoals Marco verwacht en in plaats daarvan stagneert of daalt, Marco de $ 300 die hij voor de optie heeft betaald, kwijt is.

Korte gesprekken

"Short gaan" of in een "short call-positie" zijn, geeft aan dat u de verkoper van de call bent, dus iemand anders heeft het recht om uw aandelen tegen de uitoefenprijs terug te roepen totdat de optie afloopt. Korte gesprekken kunnen een geweldige manier zijn om geld te verdienen met een aandeel dat u al bezit, zelfs als de prijs van het aandeel daalt.

Laten we ter illustratie aannemen dat Amelia 100 aandelen van ABC-aandelen koopt die worden verhandeld voor $ 50 per aandeel. Het staat echter in de technische industrie, die het momenteel moeilijk heeft. Ze denkt dat haar aandelen over een paar jaar zullen herstellen, maar ze wil er in de tussentijd graag wat geld aan verdienen. Amelia schrijft een korte oproep op ABC voor $ 60 per aandeel met een vervaldatum over een jaar. Ze is ervan overtuigd dat ABC nog een tijdje zal blijven dalen, of in ieder geval niet veel zal stijgen in het komende jaar.

Wanneer Amelia de call op haar aandelen verkoopt, ontvangt ze een premie van $ 2 per aandeel, waarmee ze $ 200 verdient. Als haar voorspelling klopt, heeft ze $ 200 verdiend omdat ze in wezen niets deed. Als haar voorspelling niet klopt, moet ze haar aandelen verkopen. Omdat ze ze echter kocht voor $ 50 en ze verkoopt voor $ 60, verdient ze nog steeds $ 10 per aandeel, plus de premie van $ 200, dus het is een win-winscenario.

Gedekte versus ongedekte oproepen

In het bovenstaande voorbeeld is het vermeldenswaard dat de calloptie die Amelia verkocht, gedekt was door haar aandelen. Dit staat bekend als een gedekt gesprek en brengt veel minder risico met zich mee dan een ongedekt gesprek.

In plaats van een call te verkopen op aandelen die ze bezat, stel je voor dat Amelia een ongedekte call verkocht zonder aandelen om het te ondersteunen. Als Amelia gelijk heeft en het aandeel stijgt niet boven de $60, dan verdient ze $200 zonder investering. Dit is een ongelooflijk rendement.

Als ze echter ongelijk heeft, loopt ze een aanzienlijk risico. ABC-aandelen zouden (theoretisch) oneindig hoog kunnen stijgen. Als de eigenaar van Amelia's call zijn optie uitoefende, zou ze de prijs moeten betalen die de markt heeft aangewezen om aan haar verplichting te voldoen. Haar verliezen kunnen catastrofaal zijn als de aandelenkoers omhoog schiet.

Beginners moeten zich houden aan lange gesprekken, gedekte gesprekken of andere methoden om het risico van een ongedekt gesprek te verkleinen.

Wat is een zet?

In sommige opzichten zijn puts het tegenovergestelde van calls. De koper van een put verwacht dat de aandelenkoers van de optie zal dalen, dus willen ze de hoge prijs vastzetten voordat deze daalt. De koper van de put mag zijn aandelen tegen een bepaalde prijs verkopen.

Hoe worden putten gebruikt?

Puts worden vaak vergeleken met verzekeringen. Dit komt omdat als de prijs van uw aandeel daalt en u een put hebt gekocht, u uw verlies beperkt tot alleen de prijs van de premie van de put. Aan de andere kant kunnen short puts worden gebruikt om de prijs van het kopen van een aandeel te compenseren.

Lange putten

Hier is een voorbeeld van een put-optie in actie. Joe kocht hetzelfde ABC-aandeel als Amelia voor $ 50 per aandeel. Hij denkt ook dat het zal dalen, dus koopt hij een put om zijn investering te beschermen. Deze strategie staat bekend als een beschermende put of een gehuwde put. Zijn uitoefenprijs is $ 50, en hij betaalt $ 1.50 per aandeel als premie voor een totaal van $ 150. De optie loopt over zes maanden af.

ABC stagneert een tijdje en zakt drie maanden later naar $ 4 per aandeel. Joe oefent zijn putoptie uit en verkoopt zijn aandelen tegen zijn uitoefenprijs van $50. Het enige geld dat hij verloor, was de premie van $ 150. Als hij wil, kan hij zijn aandelen terugkopen tegen de marktprijs van $ 40, waardoor hij $ 8.50 per aandeel verdient ($ 50 strike - $ 40 aandelenprijs - $ 1.50 premie = $ 8.50 winst).

Als Joe ongelijk heeft en ABC stijgt, heeft hij zijn putoptie niet nodig en is hij $ 150 kwijt (vergelijkbaar met een ongebruikte verzekeringspolis). Hij weet echter ook dat hij er niet meer uit zal zijn als de aandelenkoers aanzienlijk daalt.

Korte putten

De schrijver (of verkoper) van een short put is van plan geld te verdienen aan de stijging van de aandelenkoers zonder de aandelen daadwerkelijk te kopen. Laten we naar een voorbeeld kijken.

Marco's vriendin Grace zit ook krap bij kas. Net als Marco denkt Grace dat XYZ-aandelen (momenteel $ 100 per aandeel) zullen stijgen na de aankondiging van de Q3-winst. Ze denkt echter dat $ 100 te duur is voor XYZ, en ze koopt het liever voor $ 85 per aandeel. Daarom schrijft ze een short put tegen de uitoefenprijs van $ 85 en verdient ze $ 2.50 per aandeel.

Als de optie van Grace wordt uitgeoefend, behoudt ze de premie van $ 2.50 per aandeel en krijgt ze de aandelen tegen een prijs die ze leuk vindt. Als de optie vervalt, behoudt ze de premie zonder enige contante uitgave.

Merk op dat short puts minder riskant zijn dan short calls, maar niet zozeer. De laagste koers van een aandeel is $0, dus het risico dat de schrijver van een naakte (of ongedekte) put heeft, is de volledige uitoefenprijs van het onderliggende aandeel.

Bij het schrijven van een korte put is het risico van Grace dat ze $ 8,500 moet betalen voor 100 aandelen van een aandeel dat daalt tot $ 0. Dit is onwaarschijnlijk maar mogelijk, dus ze moet rekening houden met dat risico bij de verkoop van de putoptie.

Gemeenschappelijke call- en putcombinaties

Calls en puts kunnen in verschillende combinaties worden gecombineerd voor verschillende beleggingsdoelen. Hier zijn een paar strategieën die vaak worden gebruikt door optiehandelaren.

Bullish call-spread

Als u redelijk optimistisch bent over een bepaald aandeel, kunt u een call kopen tegen de huidige prijs (bijvoorbeeld $ 100) en een out-of-the-money call verkopen voor $ 110. Beide calls lopen tegelijkertijd af en hebben dezelfde onderliggende voorraad.

Deze strategie verlaagt de kosten van het aanschaffen van een calloptie en beschermt u tegen verlies. De premie die u krijgt van de korte call (zeg $ 1.50 per aandeel) compenseert een deel van de contante uitgaven die u zou doen (misschien $ 3 per aandeel). Dit betekent dat de hele transactie u $150 kost ($3 long call – $1.50 premie voor short call = $1.50 x 100 aandelen).

Hoewel de contante vereisten voor deze transactie minimaal zijn, is de winst ook beperkt tot $ 10 per aandeel minus de $ 1.50 die u uitgeeft voor de oproepen, wat gelijk is aan $ 8.50 per aandeel. Met een call-spread hoeft u de aandelen niet te kopen om de winst te realiseren, maar die winst is beperkt.

Bearish spread

Deze strategie werkt als het omgekeerde van de bullish call-spread. Wanneer u voorspelt dat een aandeel zal dalen, koopt u een put met een hogere uitoefenprijs en verkoopt u een put tegen een lagere uitoefenprijs, beide met dezelfde vervaldatum.

Net als de bovenstaande strategie, is de functie van deze benadering het verlagen van de kosten van de opties voor de afweging van het opofferen van buitensporige winsten. Net als bij de call-spread, is het maximale risico het geld dat is uitgezet voor de long-put minus de premie van de short-put. De maximale winst is het verschil tussen de uitoefenprijzen minus de contante uitgaven.

Beschermende kraag

U kunt een beschermende halsbandstrategie gebruiken als u de onderliggende waarde bezit en u wilt beschermen tegen ernstige verliezen en tegelijkertijd wat geld wilt verdienen als de aandelen stijgen. Bij een Protective Collar koopt u een Protective Put en verkoopt u een Short Call.

De put beschermt uw activa tegen waardeverlies voorbij de gegeven uitoefenprijs. Met de call kunt u een premie innen als de aandelenkoers niet beweegt of uw aandelen met winst verkopen tegen de uitoefenprijs van de call.

Er zijn alternatieve kosten verbonden aan het gebruik van een beschermende halsband, aangezien u verliest als de waarde van het aandeel hoger wordt dan de uitoefenprijs van uw korte call.

Lange wurging

Als er grote bewegingen komen naar uw aandelen naar keuze, maar u niet zeker weet of ze omhoog of omlaag zullen gaan, kan een lange wurging een goede strategie zijn om te implementeren.

Dit kost wat meer omdat je zowel een long call koopt boven de huidige verhandelde prijs als een long put eronder (beide voor dezelfde expiratiedatum). U betaalt voor twee optiecontracten zonder premie van een verkocht optiecontract om de deal goedkoper te maken.

Als het aandeel echter ver boven uw call-strike stijgt of onder uw put-strike daalt, kunt u in beide gevallen profiteren zolang de stijging of daling voldoende is om de kosten van de opties waarvoor u hebt betaald te dekken.

Lange schrijlings

Een lange straddle lijkt veel op een lange wurging. Het belangrijkste verschil is dat u in plaats van out-of-the-money opties te kopen, een long call en een long put koopt tegen dezelfde uitoefenprijs, die gelijk is aan de momenteel verhandelde prijs.

Met deze strategie zullen de opties meer kosten omdat ze 'at the money' zijn. U hoeft echter ook niet zo ver omhoog of omlaag te gaan om de aandelenkoers winstgevend te maken.

De bottom line

Deze lijst met optiestrategieën is lang niet volledig. Er zijn tientallen combinaties die passen bij elk aandeel, elke belegger en elke marktomstandigheid.

Voordat beginners in handelsopties springen, moeten ze zichzelf onderwijzen en papierhandel oefenen. Hoewel de lagere prijs van de handel in opties aantrekkelijk kan zijn, brengt het een hoger risico met zich mee dat verstandig moet worden beheerd.

Als u wilt profiteren van handel in opties zonder alle vereiste monitoring en opleiding, overweeg dan om Q.ai te gebruiken. Met behulp van kunstmatige intelligentie vindt Q.ai verborgen kansen om te profiteren van optiehandelaren en hedgefondsen die aandelen shorten.

Download Q.ai vandaag nog voor toegang tot AI-aangedreven investeringsstrategieën.