Eén analist splitst de beste en slechtste scenario's op

Roku's (ROKU) voorraad is wat je een allegaartje zou kunnen noemen. Het is sinds het begin van het jaar met bijna 65% gestegen, maar is de afgelopen twaalf maanden met ongeveer 52% gedaald.

Dus, wat moet je ervan vinden?

Needham-analist Laura Martin heeft onlangs zowel de bull case als de bear case voor het streamingplatform afgebroken, na de aankondiging van het bedrijf van zijn eigen tv's van het Roku-merk en zijn laatste verdiensten verslag deze maand. Roku onthuld zijn nieuwe tv's in januari.

Martin, een zeer gewaardeerde Roku-watcher, heeft momenteel een koopadvies op Roku met een koersdoel van $80. (Roku opende op vrijdagochtend voor $ 64.21 per aandeel.)

Dat gezegd hebbende, zei Martin dat het belangrijk is om Roku's "Bear" -scenario te overwegen voordat je in de aandelen van het bedrijf duikt of deze verkoopt. Hier is haar zaak voor beide scenario's.

De stierengeval

Roku's pleidooi voor relevantie gaat gedeeltelijk over de bevolking - eind 2022 waren er 70 miljoen Roku-accounts. Die definitie van actieve accounts bereikt echter niet het volledige bereik van Roku's bereik.

"Het impliciet is dat Roku's bevolkingsbereik 2x hoger is dan de gerapporteerde actieve accounts", schreef Martin in een brief van 23 februari aan investeerders. Met andere woorden, het bereik van Roku is groter dan het lijkt.

Bovendien zit Roku midden in de streaming-oorlogen en zou hij klaar kunnen zijn om een ​​winnaar te worden, hoe de rest van de sector ook speelt, voegde Martin eraan toe.

"Roku is een belangrijke begunstigde van de streaminggroei, ongeacht welke streamingdienst wint - het is een wapenhandelaar", schreef Martin, waarbij hij opmerkte dat de advertentie- en inkomstenmogelijkheden van het bedrijf groeien naarmate de streamingmarkt groeit.

Martin is ook optimistisch over de "uitbreiding van het bedrijf door middel van smart home-producten zoals camera's, videodeurbellen, stekkers en lampen, die worden gekoppeld aan abonnementen met terugkerende inkomsten voor cloudopnamen, meldingen en waarschuwingen voor consumenten", zei ze.

Martin rekent Roku's veelbesproken poging om zijn eigen tv's te bouwen ook als een mogelijke overwinning.

Het verhaal gaat verder

De berenkoffer

Het is echter niet zo dat Roku hoog rijdt, rechtstreeks naar de top gaat.

Gedeeltelijk ondervindt het bedrijf hevige concurrentie van Alphabet (GOOG, GOOGL), Amazone (AMZN), Appel (AAPL), Samsung, Vizio en LG. Het heeft ook te maken gehad met "chronische" verliezen, waarover Martin zijn bezorgdheid uitte, naast de "bloedarme internationale groei van het bedrijf met 60 miljoen Amerikaanse actieve accounts versus 10 mm internationale actieve accounts" eind 2022.

Voor het vierde kwartaal van 4 groeiden de bedrijfsverliezen van het bedrijf tot $ 2022 miljoen, een duizelingwekkende daling ten opzichte van hetzelfde kwartaal in 249.9, toen het bedrijfsresultaat van het bedrijf ongeveer $ 2021 miljoen bedroeg.

Martin merkt ook op dat Roku's dual-class aandelenstructuur deel uitmaakt van de bear case van het bedrijf, waarbij hij aangeeft dat "het stemmen wordt gecontroleerd door Roku's oprichter/CEO en insiders van het bedrijf." Dit is een corporate governance-kwestie die vaak wordt aangehaald over technologiebedrijven - dat hun leidinggevenden en oprichters te geïsoleerd zijn van de wensen van andere aandeelhouders.

Allie Garfinkle is een Senior Tech Reporter bij Yahoo Finance. Volg haar op Twitter op @agarfinks of via LinkedIn.

Klik hier voor de nieuwste trending aandelenkoersen van het Yahoo Finance-platform.

Lees het laatste financiële en zakelijke nieuws van Yahoo Finance.

Download de Yahoo Finance-app voor: Apple or Android.

Volg Yahoo Finance op Twitter, Facebook, Instagram, LinkedIn en YouTube.