Netflix, Workday, Costco, Caterpillar en meer: ​​deze aandelen zijn de favorieten van Cowen voor 2023

Maar dat is niet de hele bullcase: “Cigna wordt verhandeld tegen het laagste veelvoud in [zijn] groep, heeft het op een na laagste percentage koopbeoordelingen aan de verkoopzijde en het belangrijkste fundamentele risico (recessiewerkloosheid) wordt het meest openlijk/zichtbaar verdisconteerd door de markt."

Costco Groothandel Corp.
KOSTEN,
+ 0.33%
maakt de cut omdat het lage prijzen heeft, een geschiedenis van het beheren van voorraad op een "wendbare" manier en een opzet die gunstig lijkt in de huidige economische situatie, nu klanten over het hele inkomensspectrum op zoek zijn naar goede deals.

"Wij geloven dat Costco's op volume gerichte verkoop, artikelgestuurd (in plaats van categoriegestuurd) assortiment en grootschalige operaties het bedrijf een voorsprong geven op concurrenten in een omgeving van inflatie en uitdagingen in de toeleveringsketen", schreef Oliver Chen van Cowen.

In de media, John Blackledge van Cowen ziet groot potentieel bij Netflix Inc.
NFLX,
+ 3.14%,
die een moeilijk jaar achter de rug had te midden van concurrentie-intensiteit op de streamingmarkt en een aanhoudende kater van de hoogtijdagen van streaming tijdens het eerste deel van de pandemie.

Maar Netflix is ​​een evoluerend bedrijf nu het 2023 ingaat, gewapend met een nieuw door advertenties ondersteund serviceniveau en een plan om misschien wel 100 miljoen wereldwijde accounts te verminderen die wachtwoorden delen.

Lezen: Netflix zal volgend jaar hard optreden tegen het delen van wachtwoorden - zo werkt het

"We erkennen dat beleggers waarschijnlijk zijn begonnen met het inprijzen van een deel van het voordeel van de advertentielaag", schreef Blackledge, maar "het potentiële voordeel van deze inspanningen wordt waarschijnlijk nog steeds ondergewaardeerd."

Raytheon Technologies Corp.
RTX,
-1.23%
zou een andere winnaar kunnen zijn.

"Beleggers waarderen het waarschijnlijke herstel van de aftermarket in 2023 of de verbetering van de defensie in 2024-25 niet volledig", schreef analist Cai von Rumohr.

Dan is er Biomarin Pharmaceutical Inc.
BMRN,
-1.97%,
die volgens Phil Nadeau van Cowen het potentieel heeft om een ​​'topperformer' te worden.

"In de loop van 2023 verwachten we dat de sterke lancering van Voxzogo wordt voortgezet en dat Roctavian wordt goedgekeurd door de FDA." Sterke lanceringen voor beide kunnen leiden tot een samengestelde jaarlijkse omzetgroei van 17% tot 2027, "een van de hoogste in biotech."

Hij voegde eraan toe dat Wall Street "overdreven voorzichtig lijkt met betrekking tot de kansen op goedkeuring door de FDA van Roctavian, terwijl onze klinische en regelgevende adviseurs goedkeuring zeer waarschijnlijk achten."

Voxzogo is voor kinderen met achondroplasie, terwijl Roctavian voor ernstige hemofilie is.

Iverische bio Inc.
IK SNAP HET,
-4.62%
heeft ook een mooi verhaal uit 2023, volgens Ken Cacciatore van Cowen.

Het Zimura-medicijn van het bedrijf "heeft een significante vermindering van de groei van GA [Geographic Atrophy]-laesies laten zien in twee cruciale onderzoeken, met een uitzonderlijk schoon veiligheidsprofiel", zei hij in een notitie aan klanten. “Onze besprekingen met clinici worden steeds sterker
onze overtuiging dat dit ruimschoots meer is dan een $ 2 miljard + kans voor Zimura, zelfs in een concurrerende markt.

Cacciatore zei dat hij "aangemoedigd wordt door alle aspecten van het verhaal" en denkt dat "er nog steeds een waarderingsverschil is".

AstraZeneca PLC
AZN,
+ 0.55%
AZN,
+ 0.34%
is Steve Scala's "beste idee", gezien de achtergrond van de "veelbelovende nieuwe producten en pijplijn" van het bedrijf. Bovendien merkte hij op dat de groei van de winst per aandeel van AstraZeneca "een van de beste in de branche lijkt te zijn, met een mogelijk stijgingspercentage", hoewel de aandelenkoers die prestatie of dat potentieel niet weerspiegelt, volgens hem.

Twee overtuigende technologische keuzes zijn Workday Inc.
DAAG,
+ 0.16%
en Analog Devices Inc.
ADI,
-0.57%

"We denken dat beleggers onderschatten hoeveel WDAY zijn activiteiten heeft gediversifieerd in vergelijking met de eerste COVID-dagen toen de activiteiten van WDAY acuter werden verstoord", schreef Cowen's Derrick Wood, die het aandeel zijn beste keuze noemde. "We denken ook dat beleggers de duurzaamheid van backoffice-uitgaven in deze omgeving onderschatten."

Voor collega Joshua Buchalter, die op Analog Devcies tikte, is de loting "een van de beste en schoonste verhalen over kapitaalteruggave in de halve finale".

Buchalter is ingenomen met het "best-in-class marge- en kapitaalrendementsprofiel van het bedrijf met een fantastisch model dat volgens ons goed gepositioneerd is om 10% jaarlijkse dividendgroei en een materieel terugkoopprogramma gedurende de hele cyclus te ondersteunen."

Over fietsen gesproken, Caterpillar Inc.
KAT,
-1.57%
zou het begin kunnen zijn van een mooie.

“We hebben lang gedacht dat de piek van deze cyclus voor CAT in 2024 of later zal komen. We denken dat de straat net begint op te warmen voor dit uitzicht', schreef Matt Elkott van Cowen. "Recente controles suggereren dat infrastructuurprojecten de machinesector beginnen binnen te druppelen, waarschijnlijk het begin van een meerjarige cyclus."

Andere favorieten zijn Deciphera Pharmaceuticals Inc.
DCPH,
-0.79%,
TFI Internationaal
TFII,
,
ABB Ltd.
ABB,
+ 0.68%,
en SunOpta Inc.
STKL,
-1.02%.