Als Nelson Peltz zijn gevecht om lid te worden van de raad van bestuur van Walt Disney (DIS) zou winnen, zou de activistische belegger het bedrijf een mate van verantwoordelijkheid kunnen afdwingen die hard nodig is. Peltz is de CEO en oprichter van Trian Partners, een investeringsmaatschappij die 9.4 miljoen aandelen van Disney bezit met een waarde van bijna $ 940 miljoen op basis van de sluiting van donderdag onder de $ 100. Het bedrijf bracht woensdag laat een witboek uit, waarin het pleidooi deed om Peltz in het bestuur te plaatsen om Disney's problemen op te lossen, waaronder uitdagingen op het gebied van corporate governance, slechte strategie en operaties, evenals verslechterende financiële prestaties. "Het totale aandeelhoudersrendement over een, drie, vijf, tien jaar presteerde aanzienlijk slechter dan de S & P 10 en slechter dan de proxy-collega's die de bedrijven selecteerden", zei Peltz donderdag op CNBC. “Even belangrijk, er zijn veel particuliere investeerders in dit bedrijf. Ze [Disney] schrapten het dividend dat 57 jaar van kracht was. … We denken dat we kunnen helpen.” DIS 5Y mountain Disney (DIS) 5-jarige prestatie De proxy-strijd van Peltz om een bestuurszetel komt op een moment dat de aandelen van Disney ongeveer 52% zijn gedaald ten opzichte van het hoogste punt ooit in maart 2021 van $ 203. De aandelen van Disney stegen donderdag ruim 3.6%. De raad van bestuur van Disney nam de beslissing om Peltz niet te steunen en maakte woensdag snel bekend dat ze Mark Parker, een directeur sinds 2016 en uitvoerend voorzitter bij Nike (NKE), hebben benoemd als voorzitter, als opvolger van Susan Arnold. Peltz benadrukte dat Parker, die nu twee bedrijven tegelijk zal leiden, heeft gestemd voor de overname van 21st Century Fox door Disney, ter waarde van meer dan $70 miljard. De fusie, voltooid in maart 2019, bracht de balans van Disney in een precaire positie. 'Fox heeft dit bedrijf pijn gedaan. Fox nam het dividend weg. Fox heeft een puinhoop gemaakt van wat eens een ongerepte balans was', betoogde Peltz. De mening van de club Peltz maakt een sterk argument dat de fundamenten van Disney zijn veranderd. Het bedrijf heeft ondermaats gepresteerd als gevolg van zijn slechte management- en bestuursbeslissingen, en wij zijn het daar niet mee oneens. Hij heeft een schat aan ervaring in het dienen op tal van boards - en we denken op zijn minst dat het de moeite waard is om zijn gedachten te horen, vooral omdat hij veel huid in het spel heeft. De vrije kasstroom van Disney is met 89% gedaald, de aangepaste winst per aandeel is gehalveerd en het dividend aan aandeelhouders is in 2020 geëlimineerd - allemaal teleurstellende cijfers voor aandeelhouders. We kochten Disney-aandelen tegen een hogere prijs in de hoop dat voormalig CEO Bob Chapek meer themaparken zou toevoegen en zou samenwerken met Club die Meta Platforms (META) in de metaverse zou houden. Dat is niet gebeurd. De miljardenverliezen van het bedrijf in zijn streamingactiviteiten waren een zware pil om te slikken. Zozeer zelfs dat Chapek werd ontslagen en voormalig Disney-baas Bob Iger terugkeerde als CEO. De staat van dienst van Peltz Peltz heeft met succes zitting gehad in verschillende raden van bestuur. Hij is momenteel niet-uitvoerend voorzitter bij Wendy's (WEN) en bestuurder bij Unilever (UL). Hij was eerder directeur bij onder meer Clubholding Procter & Gamble (PG), Sysco (SYY), Kraft Heinz (KHC). In bedrijven waarin Trian heeft geïnvesteerd - en Peltz in de raden zat - presteerde het totale aandeelhoudersrendement van de bedrijven gemiddeld ongeveer 500 basispunten beter dan de S & P 900 per jaar, zei Peltz. In 2017 verloor hij nipt een proxy-gevecht met P&G. Maar omdat de verkiezingsuitslag voor het bestuursbod van Peltz zo dichtbij was, benoemde Procter Peltz toch in het bestuur. Peltz was lid van de raad van bestuur van het bedrijf van maart 2018 tot oktober 2021, waarin de aandelen P & G met 81% stegen. Bovendien zei Peltz, toen hem werd gevraagd naar zijn media-ervaring of het gebrek daaraan, dat zijn bedrijf heeft geïnvesteerd in entertainmentreuzen, waaronder Lions Gate (LGF.a), Time Warner en CNBC-moedermaatschappij Comcast (CMCSA). Bovendien zei de oprichter van Trian dat hij een lange staat van dienst heeft in het adviseren van bedrijven over hoe ze hun consumentenmerken kunnen versterken. Disney, legde Peltz uit, "is veel meer dan een mediabedrijf." Hij voerde aan: "Dit is een consumentenbedrijf met een mand vol met de beste merken ter wereld." Ontslag van Chapek en Disney+ De terugkeer van Iger in november kwam nadat Disney onder Chapek sombere fiscale resultaten over het vierde kwartaal rapporteerde. Aandeelhouders waren vooral teleurgesteld over de middelmatige direct-to-consumer streamingactiviteiten van de entertainmentgigant, waaronder Disney+, Hulu en ESPN+, die nog niet winstgevend zijn. Maar over het algemeen had Chapek, de zorgvuldig uitgekozen opvolger van Iger, twee uitdagende jaren als topman. "Ik weet niet of hij de kans heeft gekregen om zijn werk te doen", zei Peltz toen hem door Jim Cramer werd gevraagd hoe Chapeks schot verliep, wat suggereert dat Iger nog steeds in Chapeks schaduw leek te staan. Peltz zei dat hij niet van plan is om Iger te verwijderen, die werkt aan het vinden van een nieuwe opvolger. "Mijn doel zou zijn om samen te werken met Bob Iger en andere directeuren om doortastende maatregelen te nemen die zullen resulteren in verbeterde operaties en financiële prestaties", schetst Peltz in het witboek van Trian. "Mijn doel is om de overhead van het bedrijf te verminderen tot het punt dat het bedrijf beter wordt", voegde Peltz eraan toe. De streamingactiviteiten van Disney verloren afgelopen kwartaal bijna $ 1.5 miljard. Het management heeft herhaaldelijk gezegd dat het doel is om tegen fiscaal 2024 winstgevend te zijn voor Disney+. Disney zal de resultaten over het eerste kwartaal van 2023 publiceren na de sluitingsbel op XNUMX februari. 8. Gezien de noodlijdende balans van Disney, vroeg Jim Peltz naar streamingdienst Hulu. Disney bezit momenteel tweederde van Hulu en heeft de optie om de resterende 33% van Comcast te kopen. "Ik denk dat ze Hulu moeten kopen, of ze moeten uit de streamingbusiness stappen", zei Peltz. "Helaas betekent dit dat dit bedrijf de komende jaren een schuldenlast zal hebben." (Jim Cramer's Charitable Trust is lang DIS, META, PG. Zie hier voor een volledige lijst van de aandelen.) Als abonnee van de CNBC Investing Club met Jim Cramer, ontvangt u een handelswaarschuwing voordat Jim een transactie doet. Jim wacht 45 minuten na het verzenden van een handelswaarschuwing voordat hij een aandeel in de portefeuille van zijn liefdadigheidsinstelling koopt of verkoopt. Als Jim op CNBC TV over een aandeel heeft gesproken, wacht hij 72 uur nadat hij de handelswaarschuwing heeft afgegeven voordat hij de transactie uitvoert. BOVENSTAANDE INVESTERINGSCLUB INFORMATIE IS ONDERWORPEN AAN ONZE ALGEMENE VOORWAARDEN EN PRIVACYBELEID, SAMEN MET ONZE DISCLAIMER. GEEN VERTROUWELIJKE VERPLICHTING OF PLICHT BESTAAT OF WORDT GECREERD DOOR UW ONTVANGST VAN ENIGE INFORMATIE VERSTREKT IN VERBAND MET DE INVESTING CLUB. 
Nelson Peltz spreekt op de 2019 Delivering Alpha-conferentie in New York op 19 september 2019.
Adam Jeffery | CNBC
Als Nelson Peltz zijn strijd zou winnen om mee te doen Walt Disney's (DIS) raad van bestuur, zou de activistische belegger een niveau van verantwoordelijkheid bij het bedrijf kunnen afdwingen dat hard nodig is.
Bron: https://www.cnbc.com/2023/01/12/nelson-peltzs-attempt-to-join-disneys-board-could-force-accountability.html