Kathy Roeser van Morgan Stanley: voorbereiding op de volgende bullmarkt

Die bemoedigende woorden blijken nogal vooruitziend: we spraken met haar op 28 juli, toen de markten zich midden in een beginnende rally bevonden, maar vóór het goede nieuws over de inflatie. Sindsdien is de S&P 500 3.3% gestegen, terwijl de Nasdaq 5% is gestegen.

In een gesprek met Barron's adviseur legt de 35-jarige veteraan uit dat ze haar eigen pauzes maakte door rivalen uit te werken. Ze erkent dat ze coaching nodig had om een ​​effectieve teamleider te worden en onthult de aansporing die essentieel is geworden voor het behouden van jonge medewerkers.   

Waar kom jij vandaan? Ik ben opgegroeid in een buitenwijk van Detroit en studeerde marketing aan de Michigan State University. Ik verhuisde naar Chicago nadat ik in 1986 was afgestudeerd en op 23-jarige leeftijd begon ik te werken voor


Cigna
,
de levensverzekeringsmaatschappij, die toen werd gekocht door


Lincoln National
.
Lincoln had een groeiende aanwezigheid in financiële planning voor hun klanten, iets wat je in die tijd niet veel bedrijven zag doen. In het begin van mijn carrière was ik voornamelijk verantwoordelijk voor het helpen van levensverzekeringsagenten met investeringen en financiële planning voor hun klanten. Ik was waarschijnlijk 30 toen ik mijn eigen bedrijf begon met financiële planning voor klanten. 

Hoe ben je begonnen met het samenstellen van je klantenbestand? Ik illustreerde aan prospects de noodzaak van holistisch vermogensbeheer. Ik legde uit dat het grootste risico dat een persoon zou kunnen nemen, was zijn financiële situatie in een silo te bekijken, in plaats van dit volledig te doen. De meer uitgebreide benadering is tegenwoordig gebruikelijk, maar toen ik begon, zag je daar niet veel van.

Wie was je eerste klant? My eerste klant was 28 jaar oud, de zoon van een succesvol persoon. Ik hielp hem op weg met zijn financiële planning en zijn 401(k). Hij had niet veel geld, maar hij werd een groot succes. 

Wat waren de sleutels tot uw succesvolle carrière? Ik geef veel mentoring aan jonge mensen die vermogensbeheer als een carrière beschouwen, en ik praat met hen over wat ze moeten doen om te slagen. Een van de redenen waarom ik succesvol was, was dat ik lange dagen maakte als twintiger en dertiger. Die tijd mag je niet verspillen. Ik heb veel tijd besteed aan het krijgen van opleidingen in zoveel mogelijk gebieden van vermogensbeheer. En ik overtrof iedereen. Werkethiek is echt de belangrijkste sleutel. In onze branche ben je je eigen baas. Niemand vertelt je wat je moet doen. Mijn toewijding om mijn klanten te helpen met hun financiële succes heeft me geholpen mijn bedrijf op te bouwen.

Waarom verliet je Lincoln in 2007 voor Morgan Stanley? Ik begon te zoeken in 2005, 2006 tijdens de bullmarkt. Ik had het gevoel dat ik meer behoefte had aan een wereldwijd investeringsplatform en meer investeringsmogelijkheden om mijn klanten te bieden. Ik heb naar veel verschillende bedrijven gekeken en ben uiteindelijk naar Morgan Stanley gegaan vanwege hun wereldwijde aanwezigheid en hun toegang tot geweldig intellectueel kapitaal dat me zou helpen klanten te begeleiden op de kapitaalmarkten en waar te investeren. Ik had klanten waarvan ik wist dat ze op dat volgende niveau van toegang tot kapitaalmarkten moesten zijn.

Tot wat voor soort investeringen kreeg je toegang door naar Morgan Stanley te springen? Meer alternatieven, meer private equity, alles in de alternatieve ruimte, en breder onderzoek naar de aandelen- en obligatiewereld. En net zo belangrijk is ons wereldwijde investeringscomité, dat ons helpt beslissen waar het geld moet worden geplaatst.

Een lid van uw team, Roberto Barbanente, werd een paar jaar geleden financieel adviseur en is nu al een equity-partner. Hoe is dat zo gekomen? Toen ik naar Morgan Stanley verhuisde, was ik het zelf en een medewerker van de klantenservice. Roberto begon ongeveer een jaar later met mij. Ik zag het vermogen toen ik eenmaal bij Morgan Stanley was om mijn praktijk en beheerd vermogen echt te laten groeien. Roberto heeft verschillende rollen in ons team vervuld, waaronder klantenservicemedewerker en analist. Acht jaar later was hij klaar om financieel adviseur te worden. 

Ondertussen realiseerde ik me dat ik, om klanten meer diensten en een hoge kwaliteit van aandacht en kansen te kunnen bieden, moest uitbreiden met meer financiële adviseurs. Roberto was daar ideaal voor omdat hij het vak had geleerd van de operationele kant en de klantenservice. Ik denk dat dat eigenlijk een van de beste routes is om adviseur te worden. Ik bedoel, daar kwam ik vandaan. 

Ik denk dat veel mensen zien wat een geweldige carrière dit is, en dat ze in het relatiegedeelte van het bedrijf willen zijn. Maar de echte uitdaging is om het verhaal te kunnen vertellen over hoe je waarde kunt toevoegen aan een prospect en waarom ze deel moeten uitmaken van jouw groep en deel moeten uitmaken van Morgan Stanley. En daar zijn Roberto en ik echt verantwoordelijk voor: business binnenhalen en dan ook onderhouden. En naarmate we meer kansen krijgen, moeten we daar meer equity-partners toevoegen. We gaan volgend jaar nog een financieel adviseur toevoegen en daarmee zijn we van een team van twee naar een team van zeven personen gegaan.

Denk je dat je goed bent in het leiden van een team, of is het iets dat je gewoon moet doen?

Ik denk dat het iets is wat je moet doen. Ik zou niet zeggen dat het voor mij vanzelfsprekend was. Ik heb veel tijd besteed aan het werken met coaches om een ​​betere leider te worden.

Wat is een waardevolle les die je hebt geleerd over leiderschap? Ik denk dat het begrip is dat mensen verschillende doelen en werkethiek en persoonlijkheden hebben, en dat je geen team kunt bouwen van mensen die net als jij zijn. Ik ben hard aan het opladen en rij 100 mijl per uur, maar niet iedereen is hetzelfde. De sleutel is om mensen te vinden met de vaardigheden en persoonlijkheid die passen bij de behoeften van het team. En dan moet je ze ondersteunen en opvoeden. Je moet carrièrepaden bieden, vooral met de nieuwe generatie. Je kunt niet iemand direct van school aannemen en verwachten dat ze niet verder willen. 

Wat houdt uw klanten tegenwoordig bezig? Ze weten dat ze in aandelen moeten zitten, en ze weten dat hoewel contant geld een plaats is om geld te bewaren, het op de lange termijn de inflatie niet bijhoudt. Ze zijn niet geïnteresseerd in obligaties omdat ze een uitdaging zijn. Ze moeten dus nadenken over het nemen van meer risico en daar omheen plannen. Ze maken zich ook zorgen over de algemene toestand van de wereld.

Bedoel je dingen als klimaatverandering? Politiek? De oorlog in Oekraïne? Ja, politiek, oorlog... ik ben hier in Chicago waar we [4 juli] opnames hadden in Highland Park. Ik merk dat steeds meer mensen de politiek hun investeringen laten beïnvloeden, wat niet zou moeten.

Wat zeg je tegen klanten die bang zijn dat de wereld instort? Ik herinner ze eraan om na te denken over de geschiedenis en over alle dingen die we hebben meegemaakt. 

Wat vertel je klanten die vragen wanneer de cloud over de economie en de markten zal stijgen? Het woord 'cloud' is iets dat ik nu heel vaak gebruik. De reden waarom de markt volatiel is, is omdat niemand weet waar dit naartoe gaat. Ik heb het alleen over het feit dat we op een gegeven moment gegevens zullen krijgen die ons de kans geven om te weten waar de volgende go-to-mogelijkheid is. Er zal iets breken, er zal iets gebeuren. Zal het zijn dat de Fed draait? Zal het het einde van de oorlog zijn? Ik laat ze een aantal dingen doornemen die kunnen gebeuren waardoor we weer op een nieuwe bullmarkt terechtkomen. 

Hoe navigeert u momenteel door de markten? Ik vertel mensen dat je vandaag echt aan cashmanagement moet denken, want we zijn van nul afgestapt. Als je nu in contanten gaat, waar ga je dan heen? Ga je meer op korte termijn zijn of cd's kopen? Stijgende opbrengsten hebben gecreëerd veel kansen omdat ik denk dat mensen nu meer geld hebben dan in het verleden. 

Op de obligatiemarkt hebben we gecoacht om meer aan de korte kant te zijn en dit jaar door te kijken. Dat is een visie waarmee ons team veel geld heeft verdiend voor klanten, omdat we meer aan de korte kant zijn geweest. In aandelen, we zeggen zeker dat we bedrijven van goede kwaliteit moeten houden, waarbij we de nadruk leggen op waarde boven groei, en meer focus in de VS dan internationaal. 

En tot slot, wat er de afgelopen drie jaar is veranderd, gaat over onderwijs alternatieven. Hoe ziet de wereld van de particuliere schuld eruit en wat zijn daar de kansen? Private schuld, private equity, hedgefondsen en onroerend goed. Het is als een reset als we informeren over het vooruitgaan in een markt met hogere inflatie na de lage inflatie van het afgelopen decennium.

Wat is op dit moment je grootste zakelijke uitdaging? Ik denk dat het gaat om het managen van de verwachtingen van klanten over hun investeringen en hun vermogen. Voorafgaand aan dit jaar vond ik beoordelingen vrij gemakkelijk te doen omdat klanten zoveel geld hadden verdiend. En nu hebben we veel teruggegeven. Dus hoe manage je hun verwachtingen? 

Hoe ontspan je en laad je op? Ik heb nooit echt de kans gekregen om een ​​pauze te nemen tijdens Covid. Maar nu neem ik bewust vrij. Ik hou van golfen en breng graag tijd door met familie en vrienden. Ik denk dat je je als adviseur echt kunt concentreren op de groei van je bedrijf. En het is belangrijk om andere dingen te doen.

Ik moet vragen, wat is uw handicap? Mijn handicap is nu een 16. Toen we jaren geleden nog een interview deden, zei ik dat ik dat ging doen mijn handicap met 10 . verlagen- en je zet het in het artikel! Mijn vrienden lazen het artikel en zeiden: “Oh, je maakt een grapje. Dat kun je niet doen.” Nou, ik heb mijn handicap niet met 10 verlaagd, maar waarschijnlijk wel met zes. 

Dat is in ieder geval de goede richting! Bedankt, Kathy.