De resultaten en vooruitzichten van Micron Technology Inc. tonen aan dat de markt voor geheugenchips waarschijnlijk de ergste neergang in 13 jaar doormaakt en analisten verwachten dat het herstel enige tijd kan duren.
“Het is zo slecht, het is goed? Stappen dichter bij een bodem…” zo werd het gecast door Evercore ISI-analist CJ Muse, die een outperform-rating heeft en een doel van $65.
Hoewel er goed nieuws was in de vorm van een waarschijnlijke bodem van de zendingen in november, zei Muse dat het slechte nieuws de "timing van zinvol herstel is onduidelijk", aangezien de andere delen van het "DRAM-oligopolie" uiteenlopen naarmate Samsung Electronics Co.
005930,
-1.69%
houdt zijn capex vlak terwijl SK Hynix Inc.
000660,
-1.77%
snijdt terug zoals Micron.
"Benuttingsverminderingen zullen langer aanhouden dan oorspronkelijk verwacht, wat waarschijnlijk zal wegen op de winstgevendheid van Micron in CY24," zei Muse. "Op zijn beurt heeft het bedrijf de inkoop van eigen aandelen opgeschort met kapitaalteruggave alleen via dividend (althans op korte termijn)."
"Tel alles bij elkaar op en we zitten in de ergste geheugendaling in 13 jaar en herstel zal gewoon tijd kosten", zei Muse.
Cowen-analist Krish Sankar, die een outperform-rating en een koersdoel van $ 60 heeft, zei: "Deze call werpt een licht op hoe snel deze downcycle voortschrijdt en de financiële impact die erger is dan velen hadden verwacht." Sankar verwacht dat de brutomarges van Micron zullen dalen tot 5%, of het laagste niveau sinds 2009.
"Verdere CapEx-verlagingen van MU helpen het sentiment bescheiden, maar als er geen materiaalverlagingen in de productie van Samsung plaatsvinden te midden van een zwakke eindvraag en een aanhoudende recessie, kunnen de vooruitzichten troebeler worden", aldus Sankar. "Na het gesprek is onze mening niet veel veranderd en de bull-case van een C2H23-herstel naarmate de inventaris van de klant wordt uitgewerkt, is logisch."
Van de 39 analisten die Micron volgen, hebben er 29 een buy-grade rating, acht een hold-rating en twee een verkoop-rating. Daarvan verlaagden er 11 hun koersdoel en twee verhoogden het hunne na het winstrapport, resulterend in een gemiddeld doel van $ 64.74, een daling ten opzichte van een eerdere $ 67.07, volgens FactSet-gegevens.
Micron-aandelen daalden donderdag met 3.5% en sloten op $ 49.43, vergeleken met een daling van 1.5% in de S&P 500-index
SPX,
+ 0.59%,
een daling van 2.2% op de Nasdaq Composite Index
COMP
+ 0.21%,
en een daling van 4.2% op de PHLX Semiconductor Index
zo,
+ 0.09%.
Voor het jaar zijn de Micron-aandelen met 46.9% gedaald, terwijl de SOX-index met 35.8% is gedaald, de S&P 500 met 19.8% is gedaald en de Nasdaq met 33% is gedaald.
Het herstel van Micron van de 'ergste geheugendaling in 13 jaar' zal tijd vergen, zegt analist
De resultaten en vooruitzichten van Micron Technology Inc. tonen aan dat de markt voor geheugenchips waarschijnlijk de ergste neergang in 13 jaar doormaakt en analisten verwachten dat het herstel enige tijd kan duren.
Woensdag laat, Micron
+ 1.56%
MU,
gerapporteerd resultaten en voorspelde vooruitzichten die niet aan de verwachtingen van Wall Street voldeden terwijl het personeelsbestand met 10% wordt ingekrompen en de kosten zoveel mogelijk worden verlaagd.
“Het is zo slecht, het is goed? Stappen dichter bij een bodem…” zo werd het gecast door Evercore ISI-analist CJ Muse, die een outperform-rating heeft en een doel van $65.
Hoewel er goed nieuws was in de vorm van een waarschijnlijke bodem van de zendingen in november, zei Muse dat het slechte nieuws de "timing van zinvol herstel is onduidelijk", aangezien de andere delen van het "DRAM-oligopolie" uiteenlopen naarmate Samsung Electronics Co.
-1.69%
-1.77%
005930,
houdt zijn capex vlak terwijl SK Hynix Inc.
000660,
snijdt terug zoals Micron.
"Benuttingsverminderingen zullen langer aanhouden dan oorspronkelijk verwacht, wat waarschijnlijk zal wegen op de winstgevendheid van Micron in CY24," zei Muse. "Op zijn beurt heeft het bedrijf de inkoop van eigen aandelen opgeschort met kapitaalteruggave alleen via dividend (althans op korte termijn)."
"Tel alles bij elkaar op en we zitten in de ergste geheugendaling in 13 jaar en herstel zal gewoon tijd kosten", zei Muse.
Cowen-analist Krish Sankar, die een outperform-rating en een koersdoel van $ 60 heeft, zei: "Deze call werpt een licht op hoe snel deze downcycle voortschrijdt en de financiële impact die erger is dan velen hadden verwacht." Sankar verwacht dat de brutomarges van Micron zullen dalen tot 5%, of het laagste niveau sinds 2009.
"Verdere CapEx-verlagingen van MU helpen het sentiment bescheiden, maar als er geen materiaalverlagingen in de productie van Samsung plaatsvinden te midden van een zwakke eindvraag en een aanhoudende recessie, kunnen de vooruitzichten troebeler worden", aldus Sankar. "Na het gesprek is onze mening niet veel veranderd en de bull-case van een C2H23-herstel naarmate de inventaris van de klant wordt uitgewerkt, is logisch."
Van de 39 analisten die Micron volgen, hebben er 29 een buy-grade rating, acht een hold-rating en twee een verkoop-rating. Daarvan verlaagden er 11 hun koersdoel en twee verhoogden het hunne na het winstrapport, resulterend in een gemiddeld doel van $ 64.74, een daling ten opzichte van een eerdere $ 67.07, volgens FactSet-gegevens.
Micron-aandelen daalden donderdag met 3.5% en sloten op $ 49.43, vergeleken met een daling van 1.5% in de S&P 500-index
+ 0.59% ,
+ 0.21% ,
+ 0.09% .
SPX,
een daling van 2.2% op de Nasdaq Composite Index
COMP
en een daling van 4.2% op de PHLX Semiconductor Index
zo,
Voor het jaar zijn de Micron-aandelen met 46.9% gedaald, terwijl de SOX-index met 35.8% is gedaald, de S&P 500 met 19.8% is gedaald en de Nasdaq met 33% is gedaald.
Bron: https://www.marketwatch.com/story/microns-recovery-from-worst-memory-downturn-in-13-years-will-take-time-analyst-says-11671738927?siteid=yhoof2&yptr=yahoo