Maverick Protocol DEX wordt gelanceerd met Lido-integratie om te concurreren met Uniswap

Een nieuwe mededinger daagt Uniswap uit voor gedecentraliseerde uitwisselingssuprematie. Of dat gelooft Maverick CTO Bob Baxley. 

Maverick Protocol heeft vandaag, samen met Lido, Liquity en Galxe, een gedecentraliseerde uitwisseling geïmplementeerd die gebruikmaakt van slimme contractgestuurde on-chain modulaire handelsstrategieën die zijn ontworpen om meer kapitaalefficiëntie en lagere gaskosten voor liquiditeitsverschaffers te bieden.

"In Maverick geven we de LP's een nieuwe mate van vrijheid, namelijk dat ze niet alleen een bereik kiezen, maar ook een distributie," vertelde Baxley aan The Block, eraan toevoegend dat LP's liquiditeit kunnen inzetten "op een geautomatiseerde manier met prijs zodat het blijft vaker binnen bereik en dat verhoogt de kapitaalefficiëntie.”

Maverick zal integreren met Lido en het ingepakte vloeibare staking-token van het staking-protocol, wstETH, gebruiken als het overheersende op ETH gebaseerde quote-activum, en LP's die ervoor kiezen om wstETH te gebruiken in plaats van ETH ontvangen extra APR, aangezien wstETH staking-beloningen opbouwt, aldus het bedrijf.

Door een aanvullend partnerschap met Galxe en Liquity zal het Maverick-platform LP's van beide gemeenschappen hosten en respectievelijke LUSD-wstETH- en GAL-wstETH-pools opzetten en ondersteunen, aldus Maverick.

Marktactie en kapitaalallocatie

In gedecentraliseerde uitwisselingsnetwerken vergemakkelijken LP's de handel met kapitaal dat ze toewijzen aan verschillende handelsparen van cryptocurrencies waarvoor ze vergoedingen innen.

"De uitdaging daarmee is dat wanneer de prijs het LPS-bereik verlaat, hun kapitaalefficiëntie naar nul gaat", zei Baxley.

Van bestaande geautomatiseerde marktmakers zijn liquiditeitsverschaffers afhankelijk van zijwaartse marktactie om de kapitaalefficiëntie te maximaliseren, en het handmatig volgen van prijsveranderingen om de concentratie van een liquiditeitspool te behouden, introduceert gaskosten en een laag complexiteit, aldus Baxley.

Markten gaan echter niet altijd zijwaarts. Maverick ontwierp benaderingen waarmee LP's kunnen wedden op prijsactie terwijl ze vergoedingen innen met geautomatiseerde strategieën die on-chain werken en zijn ontworpen om ervoor te zorgen dat kapitaal wordt ingezet tegen de prijs waar handel plaatsvindt, zei Baxley.

Eén strategie werkt als een directionele weddenschap die Baxley 'mode right' noemde en verplaatst alleen liquiditeitstoewijzingen met prijsstijgingen. Eventuele daaropvolgende prijsdalingen veranderen de liquiditeitstoewijzingen in dit scenario niet. Dus als de prijs voor langere tijd daalt of onder het bereik handelt, moet mogelijk een andere modus worden geselecteerd.

Dezelfde instellingen kunnen worden teruggedraaid als de markt inkrimpt voor een "mode links" directionele weddenschap.

Een "mode both"-strategie biedt de hoogst mogelijke kapitaalefficiëntie door prijsactie in beide richtingen te volgen en kapitaal dienovereenkomstig toe te wijzen, maar brengt ook een hoger risico met zich mee van vergankelijk en permanent verlies dat kan optreden tijdens extreem volatiele omstandigheden, aldus Baxley.

"Als je echt gelooft dat de prijs zijwaarts en gewoon zijwaarts zal gaan, is mode both jouw manier om te gaan", zei Baxley, erop wijzend dat het "een goede positie kan zijn voor zoiets als een zeer stabiel paar zoals USDC, USDT of zelfs een LSD-paar waarvan je verwacht dat de prijs links en rechts geen drastische golvingen zal hebben.

Willekeurige kapitaalverdelingen

Een andere Maverick-strategie is vergelijkbaar met hoe liquiditeit functioneert in Uniswap V3, maar verschilt doordat het LP's in staat stelt willekeurige distributies te selecteren binnen een bepaald bereik dat niet meebeweegt met de prijs, zei Baxley. 

Deze willekeurige distributies stellen LP's in staat hun steun te richten en prijsmuren of prijsbodems vast te stellen, of kapitaal te verdelen over markten op manieren die volgens Baxley zijn ontworpen om early adopters te belonen.

Voor protocollen die geïnteresseerd zijn in het handhaven van de dollarpariteit van een native stablecoin, zoals Liquity, kan liquiditeit aan weerszijden van de dollarkoppeling worden ingezet om handel aan te moedigen waar ondersteuning nodig is, zei Baxley. 

"Dus dit is in tegenstelling tot zoiets als een curve-stabiele swappool waar de liquiditeit altijd evenredig is met de prijs, en dus als het niet gekoppeld is en je voegt meer liquiditeit toe, vererger je het probleem alleen maar", zei Baxley, erop wijzend dat de structuur van curve-stabiele swappools kan betekenen dat LP-kapitaalinjecties die proberen de situatie recht te zetten, "een grotere liquiditeitsmuur tussen koppeling en prijs kunnen creëren".