Leninggegevens tonen uitzonderlijke economische gezondheid, hoewel HELOC's mogelijk kraken

Hoe slecht is de economie?

Lang niet zo slecht als sommigen zeggen, althans volgens enkele belangrijke leningstatistieken.

Achterstallige vorderingen op leningen die meer dan 90 dagen achterstallig zijn, bevinden zich op het laagste punt in meerdere jaren, volgens de laatste beschikbare gegevens van de Federale Reserve van New York.

Het percentage van het leningvolume dat ernstig in gebreke is – meer dan 3 maanden te laat – is een belangrijke indicator van hoe krap bij kas individuele beleggers zich voelen.

Helaas is het nieuws voor alle doemdenkers redelijk goed. Voor de rest van ons is dat natuurlijk goed nieuws.

Beklagen van studieleningen - niet zo snel

Laten we beginnen met de kolos in de media: studieleningen. CNBC schrijft "Afgestudeerden verdrinken in de schulden."

Dat kan zo zijn, maar het weerhoudt deze mensen er niet van om op tijd te betalen. Het percentage leningen (uitgedrukt in dollarvolume) dat meer dan 90 dagen achterstallig is, is 3.99% gedurende het kwartaal eindigend op 30 september 2022, en is in ieder geval niet lager geweest tot 2003.

Sterker nog, in het derde kwartaal van 2013 was het bijna drie keer zo hoog, 11.8%.

En, als een belangrijke indicator van verbeterende economische omstandigheden, zijn de wanbetalingen van 90 dagen voor studieleningen sinds de laatste drie maanden van 2019 elk kwartaal gedaald. Lagere wanbetalingen betekenen over het algemeen een sterkere consument en dus een robuustere economie.

Hypotheken Standaard Ultra Laag

Evenzo zien leningen van hypotheken ultralage percentages van ernstige wanbetalingen. Het 90-dagen percentage van het leningvolume dat meer dan 3 maanden achterstallig is, bedraagt ​​nu slechts 0.37%, het laagste niveau tot in ieder geval tot 2003. Sterker nog, het wanbetalingspercentage is sinds het tweede kwartaal onder de 1% gebleven. van 2020 — toen de COVID-29 pandemische lockdowns van kracht werden.

Autoleningen rijden nog steeds sterk

Autoleningen zijn ook in goede staat. Een redelijke 3.89% van de leningen was meer dan 3 maanden achterstallig in het derde kwartaal. Dat is slechts iets meer dan het gemiddelde wanbetalingspercentage van 3.7% dat teruggaat tot 2003, en het is nog steeds het laagste niveau in meer dan vijf jaar

En de recente cijfers kunnen hoger uitvallen dan anders het geval zou zijn, vanwege de stijging van het aantal leningen met twee decennia dat wordt aangeboden aan leners met onbetrouwbaar krediet, ook wel bekend als subprime-leningen.

Creditcardschuld ziet er ook stabiel uit. En hoe is een vergelijkbaar patroon met autoleningen.

Home Equity ziet scheuren

Er is echter één punt van zorg: home equity-kredietlijnen (HELOC.) Dit zijn doorgaans variabele rte-leningen vergelijkbaar met creditcards, maar beveiligd door het onroerend goed dat eigendom is van de lener.

Ernstig achterstallige HELOC's bereikten eind september 1.07% van het totale volume, vergeleken met 0.84 eind 2021.

Dit zou verrassend moeten zijn. Veel mensen halen HELOC's eruit als ze vastgebonden zijn. Die leningen hebben ook de impact gezien van de stijging van de kosten van het lenen van geld door de Federal Reserve, waardoor HELOC's op hun beurt steeds duurder werden van maand tot maand. Vastgebonden consumenten die geconfronteerd worden met stijgende rentebetalingen, leiden doorgaans tot een hoger aantal wanbetalingen, en we mogen verwachten dat dat aantal wanbetalingen zal stijgen, zolang de Fed de rente blijft verhogen, of het land nu wel of niet in een recessie terechtkomt.

Zoals altijd, wanneer de standaardgegevens over het vierde kwartaal uitkomen, zullen we een beter beeld hebben van hoe de zaken eruit zien en of dat betekent dat de economie op handen is voor een ramp.