(Bloomberg) — Een groep die wordt gesteund door activistisch hedgefonds Starboard Value LP biedt ongeveer $ 9 miljard voor detailhandelaar Kohl's Corp., volgens mensen die bekend zijn met de zaak.
Meest gelezen van Bloomberg
Het bod wordt geleid door Acacia Research Corp, dat wordt gerund door Clifford Press en participaties neemt in bedrijven met oog voor eigendom. Het kopen van Kohl's zou hun grootste acquisitie tot nu toe zijn. Acacia, financieel gesteund door Starboard, heeft nu een belang van minder dan 5% in de warenhuisketen, zeiden de mensen. Het bedrijf heeft in het verleden aangeboden om Spok Holdings en Comtech Telecommunications Corp.
Private equity-deals hebben een hoge vlucht genomen toen investeerders enorme kasreserves opbouwden. Halverwege vorig jaar had de sector een recordbedrag van $ 3.3 biljoen aan niet-uitgegeven kapitaal verzameld, inclusief $ 1 biljoen in het bezit van buy-outfondsen, wat haar een aanzienlijke vuurkracht gaf. Retailers waren in het vizier, met twee van de grootste Britse kruideniers, Asda en Morrison's, die vorig jaar werden gekocht met private equity-steun. Dow Jones maakte eerder melding van de geplande overname. Kohl's weigerde commentaar te geven op het aanbod.
Het bod komt op een moment dat het management van Kohl onder vuur ligt van de activistische belegger Macellum Advisors, die er de afgelopen weken in een brief aan de aandeelhouders bij Kohl's op aandrong om bestuurswisselingen door te voeren of een verkoop te overwegen. Het bedrijf zei in reactie dat Macellum "niet bereid was om constructief mee te werken".
De in Menomonee Falls, Wisconsin gevestigde retailer heeft al eerder te maken gehad met activistische eisen. In maart drong Macellum aan op het benoemen van een hele reeks leidinggevenden in de raad van bestuur van Kohl, nadat hij aanvankelijk om controle over het bedrijf had gevraagd. Aandelen in Kohl's zijn sindsdien met bijna 20% gedaald.
De door Acacia geleide groep bood $ 64 per aandeel in contanten, volgens twee mensen die bekend waren met de zaak, die vroegen niet geïdentificeerd te worden omdat de informatie privé was. Dat is een premie van 37% op de slotkoers van de warenhuisketen op vrijdag.
Jefferies Financial Group Inc. adviseert Acacia bij de aankoop. Kohl's weigerde commentaar te geven op het aanbod. Acacia-aandelen daalden vrijdag met 0.7% en sloten op $ 4.34, het laagste punt in meer dan een jaar. De aandelen van Kohl daalden met 2.6% tot $ 46.84
Het management van Kohl heeft getracht het bezoekersaantal en de verkoop in zijn winkels te stimuleren door middel van partnerschappen met andere retailers, met name de e-commercegigant Amazon.com Inc. In 2020 sloot het een deal met schoonheidsproductenretailer Sephora om shop-in-shops te plaatsen binnen de warenhuisketen. Kohl's gokt ook op atletische vrijetijdskleding en zei dat de verkoop in atletiekkleding ten minste 30% van het bedrijf uitmaakt. Leidinggevenden wijzen ook vaak op het feit dat Kohl's voordelen heeft die andere warenhuisketens niet hebben, omdat het meestal buiten het winkelcentrum is gevestigd.
Engine Capital LP, dat ongeveer 1% van Kohl's uitstaande aandelen bezit, stuurde vorige maand een brief naar de raad van bestuur om er bij hen op aan te dringen strategische alternatieven te onderzoeken, waaronder een verkoop van het bedrijf. Kohl's werd in mei vorig jaar gemeld als een potentiële 'privé-kandidaat'.
(Updates met meer details over Kohl's in achtste alinea. Een eerdere versie corrigeerde de spelling van Comtech.)
Meest gelezen van Bloomberg Businessweek
© 2022 Bloomberg LP
Bron: https://finance.yahoo.com/news/kohl-said-9-billion-bid-051154658.html