Koningen en aristocraten: 5 pensioenfavorieten

Met het gemiddelde dividend van de S&P 500 van 1.6%, kunnen gepensioneerde beleggers het gevoel hebben dat er maar weinig plaatsen zijn om veilig inkomen te vinden op de aandelenmarkt, stelt hij. Ben Reynolds; hier, de redacteur van Zeker dividend en bijdrage aan MoneyShow. com beoordeelt 5 favoriete aandelen voor gepensioneerden.

Gepensioneerden die leven van inkomsten uit beleggingen, zoals dividenden, kunnen in de verleiding komen om extreem hoge rendementen te halen uit riskantere beleggingen. Wij zijn van mening dat er hoogwaardige dividendaandelen zijn, zoals de Dividend Aristocrats, die een veilig en betrouwbaar inkomen bieden bij pensionering.

1) VF Corporation (VFC)

VF Corporation heeft een moeilijk jaar achter de rug, aangezien de aandelenkoers tot nu toe met ~45% is gedaald. Maar het bedrijf heeft een lange geschiedenis van het overwinnen van economische neergang, terwijl het zijn dividend al meer dan 40 jaar op rij verhoogt. Met een dividendrendement van 4.9% is VF Corp een aantrekkelijk dividendaandeel voor gepensioneerden.

VF Corporation is een van 's werelds grootste bedrijven in kleding, schoenen en accessoires. De merken zijn onder andere The North Face, Vans, Timberland en Dickies. Het bedrijf, dat bestaat sinds 1899, genereert een jaarlijkse omzet van ongeveer $ 11 miljard.

Op 28 juli rapporteerde VF Corp financiële resultaten voor het eerste kwartaal van fiscaal 2023. De omzet van $ 2.26 miljard steeg met 3.2% hoger dan de schattingen met $ 20 miljoen. De aangepaste winst per aandeel van $ 0.09 miste schattingen met $ 0.05 per aandeel. Het merk North Face leidde het kwartaal met een omzetgroei van 37% in constante valuta. De brutomarge van 53.9% daalde met 260 basispunten voor het kwartaal, omdat de inflatie een beetje uit de marges nam.

Het bedrijf verlaagde zijn prognose voor het hele jaar en verwacht nu een aangepaste winst per aandeel van $ 3.05 tot $ 3.15. Deze prognose impliceert een winstgroei van 4% tot 7% ​​voor het volledige jaar, dus het is duidelijk dat het bedrijf dit jaar nog steeds de winst per aandeel zal laten groeien.

Dit was een moeilijk jaar voor kledingfabrikanten, aangezien de inflatie de winstgevendheid heeft aangetast. VF Corp is echter in staat om de omzet te blijven groeien en tegelijkertijd winstgevend te blijven, dankzij zijn toonaangevende merken en wereldwijde schaal. Dankzij deze concurrentievoordelen kon het bedrijf zijn dividend gedurende 49 opeenvolgende jaren verhogen.

Halverwege de prognose van het bedrijf wordt verwacht dat de aangepaste winst per aandeel voor het komende fiscale jaar $ 3.10 zal bedragen. Dit betekent dat VFC-aandelen momenteel worden verhandeld voor een forward P/E van slechts 13.0. In de afgelopen tien jaar werden aandelen van VF Corp verhandeld tegen een gemiddelde koers-winstverhouding van 21.5.

We beschouwen het aandeel als aanzienlijk ondergewaardeerd, met een reële waarde P/E van 19. Bovendien heeft het aandeel een dividendrendement van 4.9%, terwijl we de komende vijf jaar een jaarlijkse groei van de winst per aandeel van 7% verwachten. Het totale rendement zou de komende vijf jaar 18.2% per jaar kunnen bereiken voor VF-aandelen.

Het dividend lijkt ook zeer veilig. Op basis van de richtlijnen voor het fiscale jaar van het bedrijf, met een verwachte winst per aandeel van $ 3.10, is de uitbetalingsratio van het dividend ongeveer 64.5%. Dit is een comfortabele uitbetalingsratio die voldoende financiële buffers biedt om het dividend uit te keren en voor jaarlijkse dividendverhogingen zorgt, zelfs als de winstgroei tijdelijk afneemt.

Het is ook opmerkelijk dat VFC-aandelen momenteel een hoog dividendrendement van 10% op 4.9 jaar bieden. Als gevolg hiervan biedt het aandeel een aantrekkelijk instappunt voor inkomensbeleggers, zoals gepensioneerden die op zoek zijn naar een combinatie van een hoog dividendrendement en jaarlijkse dividendverhogingen.

2) 3M Bedrijf (MMM)

3M Company is een dividendkoning die zijn dividend al meer dan 60 jaar op rij heeft verhoogd. Het aandeel heeft ook een dividendrendement van 5.1%, waardoor het een aantrekkelijk dividendaandeel is voor gepensioneerden. Om de dividenden zoveel jaren op rij te verhogen, moet een bedrijf onvermijdelijk concurrentievoordelen, een leidende positie in zijn specifieke sector en groei op lange termijn hebben.

3M is een wereldwijde industriële fabrikant die meer dan 60,000 producten verkoopt die elke dag worden gebruikt in huizen, ziekenhuizen, kantoorgebouwen en scholen over de hele wereld. 3M exploiteert vier segmenten. De divisie Safety & Industrial produceert tapes, schuurmiddelen, lijmen en software voor het beheer van de toeleveringsketen, evenals persoonlijke beschermingsmiddelen en beveiligingsproducten.

Het Healthcare-segment levert medische en chirurgische producten, evenals systemen voor het toedienen van medicijnen. De divisie Transportation & Electronics produceert vezels en circuits met als doel het gebruik van hernieuwbare energiebronnen en het verlagen van de kosten. De divisie Consumer verkoopt kantoorartikelen, home improvement producten, beschermende materialen en kantoorbenodigdheden.

3M is niet immuun voor de wereldwijde economische vertraging. Op 26 juli 2022 rapporteerde 3M resultaten over het tweede kwartaal voor de periode eindigend op 30 juni 2022. De omzet daalde met 2.8% tot $ 8.7 miljard, maar was in lijn met de verwachtingen. De aangepaste winst per aandeel van $ 2.48 vergeleken met $ 2.59 in het voorgaande jaar, maar was $ 0.04 boven de schattingen.

Safety & Industrial kende een organische groei van 0.7%, aangezien dit segment winst blijft boeken op het gebied van industriële kleefstoffen en tapes, schuurmiddelen en maskeringssystemen.

De omzet van Transportation & Electronics groeide met 0.5% doordat geavanceerde materialen, commerciële oplossingen en OEM voor de auto-industrie dit kwartaal hoger waren.

Transportation & Safety en het Consumer-segment boekten omzetdalingen, maar het segment gezondheidszorg genereerde dit kwartaal een groei van 4.4%.

De inflatie heeft zijn tol geëist, aangezien 3M de begeleiding samen met de kwartaalresultaten verlaagde. Het bedrijf verwacht nu een aangepaste winst per aandeel van $ 10.30 tot $ 10.80 voor het jaar, een daling van $ 10.75 tot $ 11.25 eerder. Toch is het dividend van 3M veilig.

3M heeft zijn dividend voor 64 opeenvolgende jaren verhoogd, waardoor het een van de langste reeksen dividendverhogingen op de hele aandelenmarkt is. Het heeft zo'n indrukwekkend trackrecord behouden dankzij zijn duurzame concurrentievoordelen, vooral zijn innovatie.

Het bedrijf streeft naar R&D-uitgaven die gelijk zijn aan 6% van de omzet (~ $ 2 miljard per jaar) om nieuwe producten te creëren om aan de vraag van de consument te voldoen. Deze uitgaven zijn zeer gunstig gebleken voor het bedrijf, aangezien 30% van de omzet in het afgelopen fiscale jaar afkomstig was van producten die vijf jaar geleden nog niet bestonden.

Wij zijn van mening dat de innovatie van 3M een jaarlijkse groei van de winst per aandeel van 5% zal genereren. Bovendien is het aandeel ondergewaardeerd, met een K/W van 11.2 ten opzichte van onze schatting van de reële waarde van 19, wat de 10-jaars gemiddelde waarderingsmultiple is voor 3M-aandelen. Ten slotte leveren aandelen momenteel 5.1% op, wat leidt tot een totaal verwacht rendement van 18.7% per jaar voor 3M.

3) Walgreens Boots Alliantie (WBA)

Wanneer een persoon niet langer een salaris ontvangt uit arbeid, is er vaak een blijvende behoefte aan beleggingsinkomsten. Daarom raden we beleggers met pensioen aan om dividendgroeiaandelen zoals de Dividend Aristocrats te overwegen, aangezien zij hun dividend gedurende ten minste 25 opeenvolgende jaren hebben verhoogd. Walgreens Boots Alliance is een dividendaristocraat met een veilig dividend en een hoog dividendrendement van 5.4%.

Walgreens Boots Alliance is de grootste retailapotheek in zowel de Verenigde Staten als Europa. Via zijn vlaggenschip Walgreens en andere zakelijke ondernemingen heeft het bedrijf meer dan 13,000 winkels in de VS, Europa en Latijns-Amerika.

Dit was een uitdagend jaar voor de aandelen van Walgreens, die tot nu toe met 25% zijn gedaald. Walgreens was een belangrijke begunstigde van de coronaviruspandemie, aangezien de vraag naar vaccins en gezondheidsproducten enorm steeg. De keerzijde hiervan is dat naarmate de pandemie is vervaagd, de financiële resultaten van het bedrijf te lijden hebben onder ongunstige vergelijkingen.

Op 30 juni 2022 rapporteerde Walgreens Q3-resultaten voor de periode eindigend op 31 mei 2022. De omzet uit voortgezette activiteiten daalde met 4% en de aangepaste winst per aandeel daalde met 30% op jaarbasis. De dalingen waren voornamelijk te wijten aan piekvaccinaties tegen COVID-19 in het kwartaal van vorig jaar.

Toch overtrof de winst per aandeel van Walgreens de analistenconsensus met $ 0.03. En het bedrijf heeft de schattingen van analisten gedurende 8 opeenvolgende kwartalen verslagen. Voor het komende jaar herhaalde Walgreens zijn verwachting voor een lage eencijferige groei van de jaarlijkse winst per aandeel. Dit betekent dat het bedrijf weinig moeite zal hebben om het dividend verder te verhogen.

Het concurrentievoordeel van Walgreens ligt in zijn enorme schaal en netwerk in een belangrijke en groeiende industrie. De uitbetalingsratio blijft redelijk, geraamd op 36% voor het lopende boekjaar. Dit betekent dat Walgreens een zeer veilige dividenduitkering heeft, zelfs als de winst per aandeel op korte termijn niet groeit. Walgreens heeft zijn dividend gedurende meer dan 40 opeenvolgende jaren elk jaar verhoogd.

En de daling van de aandelenkoers heeft het dividendrendement van Walgreens verhoogd tot 5.4%, bijna een decennium hoog rendement voor deze dividendaristocrat. We verwachten dat Walgreens zijn jaarlijkse winst per aandeel de komende vijf jaar met 3% zal laten groeien, wat een bescheiden verhoging van het dividend per jaar mogelijk zou moeten maken. WBA-aandelen hebben een koers-winstverhouding van 6.6, aanzienlijk lager dan onze schatting van de reële waarde van 10. Dit leidt tot een totaal verwacht rendement van 15.9% tegen de huidige aandelenkoers.

Op de lange termijn zien we Walgreens als een begunstigde van een belangrijke trend in de VS, namelijk de vergrijzing. De VS heeft een grote bevolking van 65+, wat er waarschijnlijk toe zal leiden dat de uitgaven voor gezondheidszorg zullen groeien in een tempo dat hoger ligt dan de groei van het BBP. Omdat er altijd behoefte zal zijn aan producten en diensten voor de gezondheidszorg, zelfs tijdens recessies, beschouwen we Walgreens als een geschikt dividendaandeel voor gepensioneerden.

4) Leggett & Platt (LEG)

Leggett & Platt (LEG) is een dividendkoning met een lange geschiedenis van gestage groei, ondanks economische neergang. Met een rendement van meer dan 4% is LEG een kwaliteitsdividendkoning voor gepensioneerden. Leggett & Platt is een gediversifieerd productiebedrijf. Het ontwerpt en produceert een breed scala aan producten, waaronder beddengoedcomponenten, machines voor de beddengoedindustrie, staaldraad, verstelbare bedden, tapijtdemping en stoelondersteuningssystemen voor voertuigen. Het bedrijf heeft een groot en divers productportfolio.

Op 1 augustus maakte het bedrijf de resultaten van het fiscale tweede kwartaal bekend. De kwartaalomzet van $ 1.33 miljard was in lijn met de schattingen van analisten, een groei van 4.7% op jaarbasis. De organische omzet steeg in het kwartaal met 5%, terwijl het volume met 6% daalde als gevolg van de zwakke vraag van particuliere klanten.

Verhogingen van de verkoopprijzen droegen 13% bij aan de kwartaalverkopen, terwijl de valuta een belemmering vormde met 2%. In totaal daalde de winst per aandeel van LEG met 14% op jaarbasis, omdat de impact van de stijgende inflatie zijn tol eiste op de winst.

De moeilijke omgeving zal naar verwachting het hele jaar aanhouden. Samen met de kwartaalresultaten verlaagde LEG zijn vooruitzichten voor het hele jaar. Het bedrijf verwacht nu voor het hele jaar een omzetgroei van 2% tot 6%, terwijl de winst per aandeel voor 2.65 wordt verwacht tussen $ 2.80 en $ 2022.

Leggett & Platt kent een lange geschiedenis van gestage groei, grotendeels dankzij de duurzame concurrentievoordelen van het bedrijf. Het bedrijf heeft een uitgebreide intellectuele eigendomsportefeuille, bestaande uit 1,500 verleende patenten en ongeveer 1,000 geregistreerde handelsmerken.

Deze concurrentievoordelen onderscheiden de verschillende merken van Leggett & Platt van de concurrentie en stellen het bedrijf in staat winstgevend te blijven en dividend uit te keren, zelfs tijdens recessies. In het meest recente kwartaal verhoogde LEG bijvoorbeeld zijn dividend met 5% en gebruikte het bedrijf $ 35 miljoen om 1 miljoen eigen aandelen in te kopen. Leggett & Platt is een aandeelhoudersvriendelijk bedrijf dat geld teruggeeft aan investeerders, zelfs in moeilijke periodes. Het dividend lijkt ook veilig, aangezien Leggett & Platt een fiscaal dividenduitkeringspercentage van 2022% heeft in 65.

Wij beschouwen het aandeel als licht ondergewaardeerd, met een hoog rendementspotentieel. In het midden van de richtlijn worden LEG-aandelen verhandeld voor een forward P/E van 13.4, wat precies in lijn is met onze reële waarde P/E. Toch verwachten we een jaarlijkse groei van de winst per aandeel van 5% voor het bedrijf, terwijl aandelen momenteel 4.8% opleveren. Over het algemeen wordt verwacht dat het totale rendement de komende vijf jaar 10.5% per jaar zal bedragen.

5) Franklin-bronnen (BEN)

Franklin Resources (BEN) is een beproefde dividendaristocraat die zijn dividend gedurende meer dan 40 opeenvolgende jaren heeft verhoogd. Het aandeel is tot nu toe met ongeveer 23% gedaald, wat wij beschouwen als een koopkans. Met een huidig ​​rendement van 4.5% is Franklin Resources een aantrekkelijke keuze voor gepensioneerden.

Franklin Resources is een Dividendaristocraat uit de financiële sector. Franklin Resources is een wereldwijde vermogensbeheerder die beleggingsbeheer en aanverwante diensten aanbiedt, waaronder verkoop, distributie en dienstverlening aan aandeelhouders. Het bedrijf biedt haar klanten vermogensbeheer en aanverwante diensten, waaronder verkoop, distributie en dienstverlening aan aandeelhouders.

Op 28 juli maakte Franklin Resources de financiële resultaten over het derde kwartaal bekend. De omzet van $ 2.03 miljard daalde jaar-op-jaar met 6.5%, terwijl de aangepaste winst per aandeel van $ 0.82 15% daalde voor het kwartaal. Het gemiddeld beheerd vermogen daalde met 6% op jaarbasis als gevolg van dalingen op de kapitaalmarkten.

Hoewel 2022 een uitdagend jaar blijkt te zijn, verwachten we dat het bedrijf zal herstellen en weer zal groeien. Onze prognose is voor de komende vijf jaar een gemiddelde WPA-groei van 3% per jaar. Het grootste groeisegment in de vermogensbeheersector zijn ETF's, die veel lagere kostenratio's hebben dan actief beheerde fondsen. De actief beheerde fondsen van Franklin hebben goed gepresteerd, wat een voordeel is ten opzichte van andere actieve vermogensbeheerders. Door aanhoudende groei kan Franklin Resources zijn dividend elk jaar blijven verhogen.

Franklin Resources heeft een veilig dividend, met een verwachte dividenduitkeringsratio van slechts 2022% in 31. De dividenduitkeringsratio is nooit bijzonder hoog geweest, waardoor het bedrijf een aanzienlijk aantal aandelen kon terugtrekken en af ​​en toe een speciaal dividend kon uitkeren.

In het meest recente kwartaal heeft Franklin Resources 2.0 miljoen gewone aandelen teruggekocht voor een totaalbedrag van $ 51.0 miljoen. Het heeft ook zijn dividend gedurende 42 opeenvolgende jaren verhoogd, waaronder een verhoging van 4% in december 2021. Aandelen leveren momenteel 4.5% op.

Het bedrijf zal naar verwachting een winst per aandeel van $ 3.72 genereren voor 2022. Dit betekent dat de aandelen worden gewaardeerd op een K/W van slechts 6.9. Onze schatting van de reële waarde is een K/W van 9. Dit betekent dat een uitbreiding van het K/W-multiple van 6.9 naar 9 het jaarlijkse rendement in de komende vijf jaar met 4.3% per jaar zou kunnen verhogen. Het aandeel is momenteel ondergewaardeerd en heeft een hoog dividendrendement van 4.5%. Ondertussen verwachten we een groei van de WPA van 3% per jaar, wat leidt tot een totaal verwacht rendement van 11.8% per jaar in de komende vijf jaar.

Abonneer u hier op Sure Dividend ...