Friday's golf van winsten van de grote banken geeft een belangrijke inkijk in de financiën van Amerikanen te midden van hoge prijzen, stijgende rentetarieven en zorgen over een recessie. Op het eerste gezicht lijken de meeste consumenten het hoofd boven water te houden.
Een dag na de inflatiecijfers van december toonde prijsstijgingen die van de kook kwamen – maar nog steeds hoog – de resultaten over het vierde kwartaal vertoonden enkele tekenen van vertraging en spanning bij de consument, maar geen portemonnee die uit zijn voegen barst.
Voorbeeld: Bank of America's
BAK,
consumentendeposito's vertonen "sterke liquiditeit". De consumentenklanten van de bank gaven vorig jaar in totaal $ 4.2 biljoen uit, een stijging van 10% op jaarbasis, merkte hij op, volgens een FactSet-transcript.
Maar er zijn voorzichtige tekenen van een verzwakkende economie: deze saldi "drijven naar beneden", zei CEO Brian Moynihan tijdens een inkomensgesprek waarin hij de winst van de bank in het vierde kwartaal besprak, "maar ze hebben nog voldoende buffer over."
Eerder deze week bleek uit onderzoek van het Bank of America Institute zei na forse bestedingen in 2022 gingen consumenten rustiger het nieuwe jaar in nadat ze in november en december iets minder dan in 2021 hadden uitgegeven aan vakantiegerelateerde artikelen.
Bij JPMorgan Chase & Co.,
JPM,
de gecombineerde creditcard- en debetuitgaven voor consumenten en kleine bedrijven stegen met 9% op jaarbasis, zei Jeremy Barnum, de chief financial officer van de bank, volgens een FactSet-transcriptie van de inkomstenoproep van vrijdag.
"Ze staan over het algemeen op een solide basis, hoewel het sentiment voor beide een weerspiegeling is van zorgen over de recessie die nog niet volledig tot uiting komen in onze gegevens," zei Barnum.
"De Amerikaanse economie blijft momenteel sterk met consumenten die nog steeds overtollig geld uitgeven en bedrijven [zijn] gezond", zei Jamie Dimon, CEO van JPMorgan, in een verklaring over de resultaten over het vierde kwartaal. Wat onbekend is, voegde hij eraan toe, is de uiteindelijke tol van hoge inflatie, verminderde koopkracht en gevolgen van conflicten zoals de Russische invasie van Oekraïne.
"Onze klanten zijn veerkrachtig gebleven met deposito's, consumentenbestedingen en kredietkwaliteit die nog steeds sterker zijn dan pre-pandemische niveaus," Wells Fargo
WFC,
Dat zei CEO Charlie Scharf in een verklaring over de resultaten van zijn bank.
Banken zetten geld opzij voor verliezen op leningen
Ook vrijdag een graadmeter voor het consumentenvertrouwen sprong naar het hoogste punt in negen maanden nu de inflatie afkoelt en de aandelen opnieuw sterk worden. De index steeg van een herziene 59.7 in december, de Universiteit van Michigan gezegd. Het consumentenvertrouwen is echter nog steeds zwak. De index is ver verwijderd van een pandemische piek van 88.3 in april 2021 en een pre-pandemische piek van 101.
De inkomsten van banken luiden in in een parade van resultaten over het vierde kwartaal voor andere industrieën in de komende weken. Maar ze helpen ook om de weg vrij te maken voor het economische beeld dat voor ons ligt.
De inkomsten laten inderdaad zien dat de banken hun geldvoorraden aan het opbouwen zijn om zich schrap te zetten voor mogelijke wanbetalingen aan alle kanten van het bedrijf, inclusief die van consumentenleningen en creditcards.
"Je hebt gehoord dat ze de voorzieningen voor verliezen op leningen verhogen", zegt Quincy Krosby, hoofdstrateeg van LPL Financial. "Ik zou echter niet zeggen dat er op dit moment overweldigende zorgen zijn over achterstallige betalingen of betalingsachterstanden."
Achterstallige vorderingen en wanbetalingen maken inherent deel uit van de activiteiten van een bank, merkte Krosby op. Maar "op dit moment knippert het niet rood."
Bij het opzij zetten van geld voor dergelijke verliezen op leningen, "is het de bedoeling om te overschatten, niet te onderschatten", zegt Greg McBride, financieel hoofdanalist bij Bankrate.com. Het geld dat banken achterhouden voor verliezen op leningen kan altijd ergens anders worden gebruikt zodra ze denken dat er een economische storm voorbij is, merkte McBride op. "De positie waarin ze niet willen zijn, is dat ze niet genoeg gereserveerd hebben."
We horen graag van lezers die verhalen te vertellen hebben over de effecten van stijgende kosten en een veranderende economie. Als u uw ervaring wilt delen, schrijf dan naar [e-mail beveiligd]. Vermeld hierbij uw naam en de beste manier om u te bereiken. Er kan contact zijn met een verslaggever.
De consumentenschuld neemt geleidelijk toe
De schuldenlast van consumenten neemt toe, maar de wijdverbreide verschuiving naar achterstallige betalingen komt voorlopig niet van de grond. Volgens gegevens van de Federal Reserve Bank of New York stegen de totale schuldsaldi, inclusief hypotheken, vanaf het derde kwartaal met 2.2% of 351 miljard dollar tot 16.51 biljoen dollar.
Creditcardtegoeden stegen met $ 38 miljard tot $ 930 miljard in het derde kwartaal, een stijging van 15% op jaarbasis - de scherpste stijging in meer dan twee decennia.
Toch nam het bedrag van de creditcard- en autoleningen die verschuiven naar de vroege stadia van delinquentie toe met ongeveer 0.5 procentpunt tijdens het derde kwartaal, wat dezelfde stijging is in het tweede kwartaal, merkten onderzoekers van de New York Fed op.
Het bedrag aan achterstallige schulden nam toe voor bijna alle soorten schulden en kredieten, maar dat volgt op "twee jaar van historisch lage achterstallige overgangen", aldus de onderzoekers.
De banken zullen de arbeidsmarkt nauwlettend in de gaten houden voor tekenen van stress en spanning, zei Krosby. Een verloren baan kan zijn een belangrijke trigger om achterop te raken met rekeningen, Krosby en anderen hebben opgemerkt.
Zelfs als het nieuws over ontslagen binnenstroomt financieel en technologische sectoren het werkloosheidspercentage daalde tot 3.5% in december. Dat werkloosheidspercentage werd in 2019 een paar keer bereikt en is het laagste sinds 1969.
“De arbeidsmarkt is cruciaal en tot nu toe houdt de arbeidsmarkt stand. Het is veerkrachtig,' zei Krosby.
De Dow Jones Industrial Average
DJIA,
S&P 500
SPX,
en de Nasdaq Composite
COMP
zijn allemaal hoger handelen Vrijdagmiddag.
Na het slechtste jaar voor aandelen sinds 2008, de Dow is tot nu toe meer dan 3% gestegen, terwijl de S&P 500 bijna 4% is gestegen en de Nasdaq meer dan 5% is gestegen.
Bron: https://www.marketwatch.com/story/jpmorgan-chase-bank-of-america-and-wells-fargo-earnings-show-the-good-the-bad-and-the-ugly-of- peoples-finances-so-how-are-they-holding-up-11673641094?siteid=yhoof2&yptr=yahoo