John Paulson, de miljardair die op het hoogtepunt van de kredietzeepbel van 2007 zijn fortuin verdiende door in te zetten op subprime-hypotheken, heeft opnieuw de jackpot gewonnen. Als een grote investeerder in Horizon Therapeutics staat Paulson in de rij voor een betaaldag van $ 500 miljoen, aangezien de biotech zal worden overgenomen door Amgen in een deal van $ 27.8 miljard.
Om Horizon onder de plooi te brengen, zal Amgen $ 116.50 per aandeel in contanten betalen. Dit is 267% hogere prijs dan het gemiddelde van $ 31 per aandeel betaald door Paulson, die sinds 2017 Horizon-investeerder is en ongeveer 6.1 miljoen HZNP-aandelen bezit.
Als u er uw investeringsstrategie van heeft gemaakt om de stappen van Paulson te volgen, zult u er ook flink bij winnen. Als je dat niet hebt gedaan, is dit een kans om enkele van Paulson's andere twee grote belangen te beoordelen.
We hebben de details van het paar opgegraven en hebben ook de tickers door de TipRanks-database om een idee te krijgen van het straatgevoel ten opzichte van deze namen. Dus, laten we eens kijken wat ze vinden van Paulson's bezit en ontdekken waarom hij het paar nu tot zijn topaandelen heeft gemaakt.
Bausch Gezondheidsbedrijven (BHC)
De eerste grote Paulson-holding die we zullen bekijken, is het Canadese wereldwijde farmaceutische bedrijf Bausch Health. De multinationale speler in de gezondheidszorg verkoopt generieke en merkgeneesmiddelen, waarbij ooggezondheid, gastro-intestinale aandoeningen en dermatologie enkele van de belangrijkste aandachtspunten zijn.
Onder de best verkopende producten vindt u Arestin (minocycline HCl), een antibioticum dat wordt gebruikt bij procedures die verband houden met parodontitis, slapeloosheid medicatie Ativan (lorazepam), pijn op de borst behandeling Cardizem en depressie therapie Wellbutrin XL (bupropion hydrochloride).
Ondanks een lange lijst van commercieel verkrijgbare producten, heeft het BHC-aandeel dit jaar een verzengende tijd achter de rug met het dieptepunt in 25 jaar. De aandelen zijn in 72 met 2022% gedaald, waarbij de daling in mei begon na een zeer teleurstellend Q2-rapport.
Het laatste financiële overzicht, voor het derde kwartaal, was ook niet veel om over naar huis te schrijven. De omzet daalde jaar-op-jaar met 3% tot $ 2.8 miljard, terwijl de winst per aandeel van $ 2.05 achterbleef bij de consensusschatting van $ 0.76. Voor de vooruitzichten verlaagde het bedrijf zijn verwachte omzet voor het volledige jaar van $ 0.78 - $ 8.05 miljard naar tussen $ 8.22 - $ 8.0 miljard. Consensus had dat cijfer op $ 8.17 miljard.
Het bedrijf maakt ook een herstructureringsfase door, na de aankondiging van de spin-off van zijn oogzorgbedrijf Bausch + Lomb. Eerder dit jaar vond een beursgang plaats, maar de splitsing moet nog worden voltrokken.
Paulson lijkt in ieder geval een grote fan te zijn. BHC-aandelen maken 13.33% uit van zijn portefeuille, waaruit blijkt dat hij meer dan 26.4 miljoen aandelen bezit, die momenteel meer dan $ 203 miljoen waard zijn.
Stifel-analist Annabel Samimi blijft ook in de hoek van Bausch en ze denkt dat het BHC-verhaal betere dagen tegemoet gaat.
"Onder nieuw management heeft Bausch Health de desinvestering van niet-kernactiva uitgevoerd met prioriteit voor het afbetalen van schulden en het intern herinvesteren in groeifranchises", legt de analist uit. “Het bedrijf richt zich met name op het stabiliseren van zijn kernfranchises door middel van verkoopinfrastructuur en nieuwe lanceringen. We denken dat als BHC zijn succes laat zien bij het stabiliseren en transformeren, de markt het bedrijf opnieuw de juiste waarde zal toekennen voor zijn franchises, die naar onze mening overweldigd zijn door negatief sentiment, "meende Samimy.
Dienovereenkomstig beoordeelt Samimy de aandelen als een koop, terwijl haar koersdoel van $ 14 suggereert dat ze ondergewaardeerd zijn voor een bedrag van ~ 82%. (Om Samimy's staat van dienst te bekijken, klik hier)
Volgens TipRanks is de consensus op Wall Street dat BHC-aandelen een "hold" zijn voor beleggers. Maar TipRanks had net zo goed "kopen" kunnen zeggen - omdat analisten gemiddeld denken dat het aandeel, momenteel op $ 7.71, binnen een jaar zou kunnen uitzoomen naar $ 14.40, wat ~ 87% winst zou opleveren voor nieuwe investeerders. (Zie BHC-aandelenprognose op TipRanks)
BrightSphere Investeringsgroep (BSIG)
Het volgende aandeel dat veel ruimte inneemt in de portefeuille van Paulson is BrightSphere Investment Group, een wereldwijde vermogensbeheerholding met in feite één dochteronderneming onder haar arm: Acadian Asset Management. Eind september had het bedrijf ongeveer $ 83 miljard aan beheerd vermogen. Via Arcadian geeft BrightSphere institutionele beleggers toegang tot een brede selectie van geavanceerde kwantitatieve en oplossingsgerichte strategieën waarbij het bedrijf investeert in openbare aandelen, vastrentende waarden en de alternatieve investeringsmarkt.
Het bedrijf heeft het moeilijk gehad in 2022, waarbij de omzet het hele jaar door daalde. In het recente Q3-rapport daalde de omzet achtereenvolgens en daalde ook met 26% ten opzichte van dezelfde periode een jaar geleden tot $ 86.8 miljoen, terwijl het bedrijf een winst per aandeel van $ 0.30 behaalde, wat ook een kwartaal-op-kwartaaldaling vertoonde. Er moet echter worden opgemerkt dat beide resultaten de verwachtingen van Street overtroffen.
De prestatiedaling lijkt Paulson echter niet te deren. BSIG-aandelen vormen bijna 10% van zijn bezit, wat neerkomt op 8.95 miljoen aandelen. Tegen de huidige prijs zijn deze bijna $ 176 miljoen waard.
En als we het toch over overnames hebben, dan RBC-analist Kenneth Lee denkt dat de recente acties van BrightSphere erop kunnen wijzen dat hier ook enige hebzuchtige actie op het spel staat.
“Nu BSIG de inkoop van eigen aandelen tot en met het derde kwartaal heeft onderbroken (tweede achtereenvolgende kwartaal zonder inkoop), blijven we ons afvragen of het management, ondanks het door het management verklaarde doel om overtollig kapitaal te blijven inzetten ter ondersteuning van organische groei en inkoop van eigen aandelen, zich nog steeds afvraagt of het management bezig is met strategische discussies (die zouden kunnen BSIG beperken van het terugkopen van aandelen)”, zei de 3-sterrenanalist.
“We merken op dat het management open blijft staan voor elke mogelijke waardeverhogende transactie. In termen van mogelijke overnameoverwegingen voor BSIG denken we dat een waardering binnen het bereik van $ 25- $ 30 per aandeel aannemelijk is (9.5x op een meer genormaliseerde ENI per aandeel, plus potentiële overnamepremie, "voegde Lee eraan toe.
Alles bij elkaar genomen beoordeelt Lee BSIG-aandelen als een Outperform (dwz Buy) ondersteund door een koersdoel van $ 23, wat suggereert dat het aandeel de komende maanden ~ 17% hoger zal stijgen. (Om Lee's staat van dienst te bekijken, klik hier)
Slechts één andere analist heeft de hoed gegooid met een BSIG-recensie, en ze blijven aan de zijlijn staan, waardoor dit aandeel een gematigde koopconsensusbeoordeling krijgt. (Zie BSIG-aandelenprognose op TipRanks)
Ga naar TipRanks om goede ideeën te vinden voor de handel in aandelen tegen aantrekkelijke waarderingen. Beste aandelen om te kopen, een nieuw gelanceerde tool die alle aandeleninzichten van TipRanks verenigt.
Disclaimer: de meningen in dit artikel zijn uitsluitend die van de aanbevolen analist. De inhoud is uitsluitend bedoeld voor informatieve doeleinden. Het is erg belangrijk om uw eigen analyse uit te voeren voordat u een investering doet.
Bron: https://finance.yahoo.com/news/john-paulson-hits-jackpot-horizon-001639315.html