Het regent dividenden in de olievlek

Het regent olie! Volgens onze permanent verwarde opperbevelhebber is dat een veelvoorkomende toestand in de winter in Delaware. En het veroorzaakte blijkbaar zijn "verdomde kanker" ... die hij eigenlijk niet heeft. Maar naast de voortdurende achteruitgang van Biden, is het echte punt hier dat het niet regen olie. Overal.

Bedrijven die kapitaal uitgeven om het te onderzoeken en het vervolgens te produceren, moeten een rendement op dat kapitaal verdienen, en oh boy, doen ze het nu.

Aanstaande vrijdag is "Oil Friday", met Chevron (CLC) en Exxon (XOM) rapportage 2Q WPA. Omdat we in een wereld leven waar Tesla (TSLA) aandelen kunnen en zijn gestegen omdat de inkomsten "niet zo slecht waren", ik wil u zeggen dat de winstrapporten van CVX en XOM echt, echt goed zullen zijn. Wat de werkelijke aantallen betreft, ben ik het beu om het huiswerk van de markt ervoor te doen, maar abonnees op mijn site www.excelsiorcapitalpartners.com zal begin volgende week volledige previews ontvangen.

De oliemajors doen de juiste dingen met hun geld. Eerst en vooral stoppen ze het in de grond, in nieuwe productie. Biden en zijn onwetende trawanten klagen graag over het terugkopen van aandelen en dividendbetalingen (het is een andere wereld dan de wereld waarin dividenden "slecht" zijn), maar hier is een korte momentopname. In 1Q22 produceerde XOM $ 4.9 miljard aan kapitaaluitgaven, en ik denk dat dat cijfer in 5Q2 meer dan $ 22 miljard zal bedragen en het jaarlijkse cijfer zal eindigen aan de bovenkant van het richtbereik van $ 21-24 miljard van het management voor 2022.

Maar dit is niet Jed Clampett die op een eekhoorn schiet en grof vindt. Het kost geld om die olie en gas van onder het aardoppervlak te tillen, en de kosten voor het optillen bedroegen meer dan $ 10 miljard voor XOM in 1Q22. Dus, echt, het bedrijf gaf in 15Q1 $ 22 miljard uit aan productie en had nog steeds genoeg geld om te besteden aan $ 5.8 miljoen terugkopen en dividenden. Dat is een geldautomaat, en het tweede kwartaal was veel, veel beter dan het eerste in termen van koolwaterstofprijzen.

XOM en CVX zijn kernbestanddelen van my HOAX-extensie portefeuille en ik geloof dat ik hierboven de redenen heb geschetst waarom ze altijd in die portefeuille zullen blijven. Exxon blijft ongelooflijk succesvol in Guyana met zijn partners Hess (HES) en China (CNOOC), aangezien het Stabroek-blok nu door het XOM-management wordt geprojecteerd om maar liefst 11 miljard vaten winbare oliereserves te bevatten. Dat is een echte bronnenbasis en een echte reden om de aandelen te bezitten. Ik wel, en mijn klanten ook.

Het zwaard van Damocles dat boven de oliemarkt hangt, is altijd de dreiging van vernietiging van de vraag. Ja, we hebben allemaal het cliché gehoord, de remedie voor hoge olieprijzen is... hoge olieprijzen. Maar hier is het ding. Vanwege door kanker getroffen nitwits die eigenlijk geen kanker hebben, maar do (alarmerend genoeg) echte macht hebben, is de productie van olie gedemoniseerd terwijl de wereld probeert koolstofvrij te maken.

Maar alleen misleidende hacks zoals Biden, Trudeau en BoJo (niet verdrietig om hem te zien vertrekken - ik zal met plezier op politici van zowel rechts als links schieten als ze anti-energiebeleid voeren) geloven dat de planeet aan het smelten is. Xi niet. Modi niet. Bolsonaro niet. Guyana's president Irfaan Ali niet, en helaas realiseert Europa zich op een harde manier dat Poetin niet gelooft in enige vorm van westerse wereldnormen.

Dus olieproductie wordt een NIMBY/BANANA-situatie waarin het voor wakkere mensen beter verteerbaar is om het in een ver land te produceren en dan het ongelooflijk koolstofintensieve zeetransport van die olie te begrijpen dan om de olie in Texas te produceren. Oklahoma, of zelfs Delaware.

Exxon heeft ongelooflijk waardevolle olieactiva voor de kust van Guyana, naast offshore LNG in Mozambique en onshore LNG in Papoea-Nieuw-Guinea. Geen schaamte als je gewoon naar Wikipedia ging om die landen op te zoeken - ik doe het de hele tijd - maar er is maar één plek om naar XOM en CVX te zoeken. De beurs van New York. Doe het.

Het is nooit te laat om aandelen te kopen in bedrijven die rendementskapitaal produceren en een deel van dat rendement aan u terug te geven. Het regent dividenden in het olieveld, en die regen zal niet snel eindigen.