Terwijl specifieke segmenten van de markt voor commercieel onroerend goed (CRE), zoals industrie en gezondheidszorg, het goed doen, zijn andere, zoals kantoren en winkels, alarmerende beleggers.
Stijgende rentetarieven vergroten die zorgen. Als reactie hierop verminderen beleggers actief hun blootstelling aan de CRE-markt.
Volgens The Wall Street Journal vechten vastgoedbeleggingsfondsen (REIT's) om te voorkomen dat investeerders hun geld eruit halen. Blackstone Inc. (NYSE: BX) kondigde een aanscherping aan van de aflossingen voor zijn fonds van $ 69 miljard. Starwood Capital-groep, een dochteronderneming van Starwood Property Trust Inc. (NYSE: STWD), heeft ook nieuwe beperkingen opgelegd aan investeerders die uit het fonds van $ 14.6 miljard willen stappen.
Blackstone en Starwood, die niet-verhandelde REIT's zijn, hebben de aflossingen van beleggers beperkt en in het derde kwartaal $ 3.7 miljard aan opnames uitbetaald. Hoewel niet-verhandelde REIT's opnames op maand- of kwartaalbasis kunnen beperken, kunnen beleggers, als de aflossingstrends aanhouden, uiteindelijk andere activa moeten verkopen om ervoor te betalen.
De WSJ meldt dat het aantal opnames 12 keer meer is dan in dezelfde periode in 2021, volgens een analyse van Robert A. Stanger & Co. Inc.
"Dat zet de prijzen in het algemeen onder druk", vertelde Nat Kellogg, president en directeur van manager search bij investeringsadviseur Marquette Associates, aan de WSJ.
Hij zei ook dat een toenemend aantal pensioenfondsen en universitaire schenkingen die zijn bedrijf adviseert, overwegen om geld op te nemen bij vastgoedfondsen.
Volgens de Financial Times begonnen de problemen van Blackstone in het voorjaar en de zomer toen Aziatische investeerders geld begonnen op te halen toen de vastgoedmarkten daalden. De Financial Times meldde ook dat beleggers in juli meer dan 2% van het nettovermogen van de trust hebben teruggetrokken. Als reactie hierop investeerden Stephen Schwarzman, CEO van Blackstone, en President en Chief Operating Officer Jon Gray $ 100 miljoen van hun eigen geld in de trust.
Om de CRE-strategie te vervangen, kijken beleggers nu naar minder risicovolle bezigheden, zoals obligaties, die een hoger rendement opleveren dan voorheen met meer liquiditeit dan vastgoedfondsen. Het waren de lagere rentetarieven die investeerders oorspronkelijk uit obligaties naar de vastgoedfondsen trokken. Maar na de meervoudige renteverhogingen van de Federal Reserve dit jaar, keren velen goed terug naar de obligatie.
De opnames zijn ook een sterk teken dat beleggers nerveus zijn over de volatiele prognose voor CRE, met name kantoorruimte, die niet is hersteld na een pandemie-geïnspireerde leegloop van de werkplek.
Laatste nieuws over onroerend goed van Benzinga
Foto door Kelly Sikkema on Unsplash
Mis geen realtime waarschuwingen over uw aandelen - doe mee Benzinga Pro gratis! Probeer de tool waarmee u slimmer, sneller en beter kunt beleggen.
© 2022 Benzinga.com. Benzinga geeft geen beleggingsadvies. Alle rechten voorbehouden.
Bron: https://finance.yahoo.com/news/not-yet-run-nervous-investors-152448819.html