Het is een Tom Jones-rally, maar het is misschien overbought, zeggen analisten

“Het is duidelijk dat een rally op de bearmarkt en een duurzaam herstel in het begin vergelijkbaar zijn. We moeten consolidatie zien om het einde van de year-to-date bearmarkt te kunnen aankondigen”, zegt Ipek Ozkardeskaya, senior analist bij Swissquote Bank.

Het goede nieuws voor stieren is dat dit een Tom Jones-rally is, zoals in zijn beroemde lied: "Het is niet ongebruikelijk."

In het bijzonder is er niets overtreffends aan de heropleving van de markt, met name die van de Nasdaq, vanaf het dieptepunt van half juni, suggereert Bespoke Investment Group.

“De drempel van 20% rally/daling wordt het meest gebruikt om bull- en bearmarkten te definiëren.... De Nasdaq Composite bereikte het rallyniveau van 20% op slotbasis [op woensdag], wat een einde maakte aan de bearmarkt voor de index die begon op 19 november 2021”, schrijft Bespoke in een briefje.

"Wat het meest opvalt aan de net afgelopen Nasdaq-bearmarkt, is hoe" gemiddelde het was. Van piek tot dal daalde de Nasdaq 33.7% over 209 kalenderdagen van 19 november 2021 tot 16 juni 2022. De gemiddelde bearmarkt sinds 1970 heeft de index 35.5% zien dalen over 201 kalenderdagen”, voegt Bespoke toe.

Technische factoren kunnen echter een rode vlag zijn, althans op korte termijn. De 14-daagse relatieve sterkte-index voor S&P 500-futures op vrijdagochtend was net boven de 75, volgens CMC Markets, wat aangeeft dat de onderliggende markt zich in het overboughtgebied bevindt. Evenzo is de RSI voor Apple
AAPL,
+ 1.18%,
het aandeel met de grootste S&P 500-weging was 74.

Ondertussen merkt Nicholas Colas, mede-oprichter van DataTrek Research, op dat de recente daling in de CBOE Vix
VI,
-3.96%
tot het langetermijngemiddelde van 20, normaal gesproken een teken van kalmere markten, ging niet gepaard met de verwachte afname van de correlaties tussen aandelensectoren.

Hoge correlaties tussen sectoren zoals large-captechnologie, communicatiediensten, consument cyclisch, financiële dienstverlening en gezondheidszorg zijn meestal een teken van een gespannen markt.

"De VIX die vandaag om 20 uur sluit, belooft iets dat aandelen nog niet echt hebben waargemaakt, namelijk een gezonde ontkoppeling van de prijsactie in de sector van de algemene markt", zegt Colas.

"We hebben het hele jaar een vaste aanbeveling gehad om te overwegen aandelen te kopen wanneer de VIX rond de 36 komt (2 standaarddeviaties van het gemiddelde) en op te lichten wanneer het dicht bij de 20 komt. We zijn nu op het laatste punt. Hoe hoog we ook bullish blijven, de aandelen lijken hier overbelast”, besluit hij.

Markten

S&P 500-futures
ES00,
+ 0.50%
steeg 0.5% tot 4,233 en Nasdaq 100 futures
NQ00,
+ 0.69%
0.6% toegevoegd tot 13,393. De dollar-index
DXY,
+ 0.67%
klom 0.3% tot 105.35 en de beweging zette goud onder druk
GC00,
+ 0.04%,
die met 0.3% daalde tot $ 1,802 per ounce. Amerikaanse ruwe olie futures
KL.1,
-2.19%
steeg 0.2% tot $ 94.57 per vat en Bitcoin
BTCUSD,
-1.49%
verloor 0.3% tot $ 24,131.

Het gezoem

Een golf van Chinese bedrijven, waaronder PetroChina
PTR,
-3.60%,
China Levensverzekering
LFC,
-3.26%
en Sinopec
SHI,
-2.55%
hebben hun voornemen om van de New York Stock Exchange te schrappen, bevestigd,

Aandelen in Illumina
ILMN,
-9.30%
zijn 15% lager in pre-market actie na het gen-sequencing bedrijf onthulde een verlies in het tweede kwartaal en heeft de vooruitzichten voor het hele jaar naar beneden bijgesteld in een rapport dat donderdag werd vrijgegeven na de sluitingsbel.

De afnemende inflatievrees werd benadrukt door gegevens van Bank of America, die de langste wekelijkse reeks van uitstroom van beleggers uit TIPS-fondsen sinds april 2020 lieten zien.

De pond
USDGBP,
+ 0.68%
is de grootste underperformer in forex, met een daling van 0.5% ten opzichte van de dollar, nadat uit gegevens bleek dat de Britse economie in het tweede kwartaal met 0.1% kromp.

Het consumentenvertrouwenonderzoek van de Universiteit van Michigan moet om 10 uur worden gepubliceerd.

Het Huis van Afgevaardigden stemt binnenkort over de Inflation Reduction Act, de in de Eerste Kamer goedgekeurde wetgeving gericht op klimaatverandering en de prijzen van geneesmiddelen op recept en verhoogt ook de vennootschapsbelasting.

Het juridische team van president Donald Trump heeft tot 3 uur Eastern om bezwaar te maken tegen het verzoek van het ministerie van Justitie om het huiszoekingsbevel vrij te geven.

Het beste van internet

Ter ere van verveling

China's kapotte huizenzeepbel

Een renteverhoging van 950 basispunten

Walgreens biedt $ 75,000 om apothekers te werven

De grafiek

"De toestand van de consumentenbalans is een belangrijke overweging bij het bepalen van de ernst van een economische vertraging", zegt Mizuho Securities. Hierover is het nieuws best goed. "Het bullish argument voor de toestand van de consument is gebaseerd op een grote schuldafbouw in de consumentensector, dus de verplichtingen ten opzichte van het beschikbare inkomen zijn op het laagste niveau in 20 jaar."

Toppers

Dit waren de meest actieve beurstickers op MarketWatch vanaf 6 uur Eastern.

Willekeurig leest

Dierentuin politie

Paus bestuurt Ierland na pint Guinness

Wil je fris blijven? Denk er niet aan.

Need to Know begint vroeg en wordt bijgewerkt tot de openingsbel, maar hier aanmelden om het eenmaal in uw e-mailbox te laten bezorgen. De per e-mail verzonden versie zal om ongeveer 7 uur Oost worden verzonden.