Het is een goed moment om Berkshire Hathaway-aandelen te kopen. Dit is waarom.

Lettergrootte

Berkshire Hathaway

is nog nooit zo goed geweest. Het aandeel ziet er aantrekkelijk uit nadat het meer dan 15% terugtrok van zijn recordhoogte in maart.

De bedrijfswinsten van het conglomeraat stegen met 22% in het tweede kwartaal, exclusief wisselkoerswinsten, mogelijk gemaakt door een winst van 56% in beleggingsinkomsten. Het jaarlijkse bedrijfsresultaat van Berkshire (ticker: BRK.A) bedraagt ​​meer dan $30 miljard na belastingen.

De aandelenaankopen van CEO Warren Buffett dit jaar, waaronder:

Chevron

(CVX), dragen bij aan hogere dividendinkomsten, en hogere korte rentes verhogen de rente-inkomsten op Berkshire's $ 105 miljard aan contanten en equivalenten.

De klasse A-aandelen, voor ongeveer $ 448,000, worden verhandeld voor 1.3 keer de geschatte boekwaarde van 30 september, tegen een gemiddelde van 1.4 keer in de afgelopen jaren. De koers/winstverhouding, 22 keer de verwachte winst van dit jaar, ziet er ook aantrekkelijk uit, gezien de financiële kracht en defensieve eigenschappen van het bedrijf.

De meeste van het handjevol Wall Street-analisten die Berkshire volgen, zijn neutraal over het aandeel, maar ze geven Buffett misschien onvoldoende krediet. Morningstar-analist Greggory Warren noemt het bedrijf 'bescheiden ondergewaardeerd', daarbij verwijzend naar de brede gracht rond zijn activiteiten. Hij heeft een koersdoel voor de klasse A-aandelen van $ 535,000.

Buffett, die later in augustus 92 wordt, blijft zoeken naar wat hij een overname ter grootte van een olifant noemt. Sommigen denken dat het zou kunnen zijn

Occidental Petroleum

(OXY), waarin Berkshire heeft al een belang van 20%. Het kopen van Oxy zou Berkshire nog eens $60 miljard kunnen kosten, gezien de balans goed te doen.

Veel Berkshire-houders zouden graag zien dat Buffett agressiever wordt op terugkopen van aandelen. Berkshire kocht in het tweede kwartaal slechts $ 1 miljard aan aandelen terug, tegen $ 3.2 miljard in het eerste kwartaal en een gemiddelde van ongeveer $ 7 miljard per kwartaal in 2021.

Schrijven aan Andrew Bary bij [e-mail beveiligd]