Dit artikel verscheen voor het eerst in de Morning Brief. Ontvang de Morning Brief elke maandag tot en met vrijdag om 6 uur ET rechtstreeks in uw inbox. Inschrijven
Vrijdag november 11, 2022
De nieuwsbrief van vandaag is van Jared Blikre, een verslaggever gericht op de markten op Yahoo Finance. Volg hem op Twitter @SPYJared. Lees dit en meer marktnieuws onderweg met Yahoo Finance-app.
Aandelen en obligaties reageerden bijzonder optimistisch op: nieuwe gegevens uit Donderdag laat zien dat de inflatie blijft matigen na het bereiken van het hoogste punt in 40 jaar tijdens de zomer.
de Dow (^ DJI), Nasdaq (^ IXIC), S&P500 (^ GSPC) en Russell 2000 (^ RUT) hadden elk hun beste dag sinds de pandemische dieptepunten van 2020. De schatkistcertificaten met een looptijd van 5 en 10 jaar (^FVX, ^ TNX) zagen hun grootste eendaagse daling van de rendementen sinds de toenmalige Fed-voorzitter Ben Bernanke de kwantitatieve versoepeling in maart 2009 opvoerde.
Een toevallige waarnemer zou kunnen denken dat de Fed de inflatie heeft aangewakkerd. Hoewel de VS ver verwijderd is van de inflatiedoelstelling van 2%, is de inflatie vorige maand meer afgenomen dan verwacht. De totale consumentenprijsindex steeg in oktober met 0.4% ten opzichte van de verwachting van 0.6% winst, terwijl de meting op jaarbasis daalde van 7.7% naar 7.9%. Als we voedsel en energie buiten beschouwing laten, steeg ook de kerninflatie in oktober, maar minder dan verwacht.
Zal dit genoeg zijn voor Fed-voorzitter Jay Powell om zijn toon te veranderen en het tempo van de renteverhogingen te vertragen? Echo's van een "Powell-spil" waren te horen in het Twitter-vers toen de aandelen in elke sector en bedrijfstak omhoogschoten. Hoewel de inflatie hardnekkig hoog blijft, inspireerden de beter dan gevreesde CPI-prints sommige beleggers om weer risico's te nemen.
Optimisme in 2022 heeft geleid tot buitensporige marktbewegingen zoals deze. Tot nu toe hebben marktdeelnemers verkeerd geoordeeld, aangezien elke grote rally nieuwe dieptepunten in de belangrijkste indices heeft gevolgd.
Powell van zijn kant heeft beloofd de rente te verhogen, ook al schaadt dat delen van de economie. Op zijn laatste persconferentie zei Powell ronduit dat hij zich meer zorgen maakt over de 'verankerde' inflatie dan over de risico's dat de Fed haar agressieve pad voortzet - het grootste gevaar is een recessie.
Die vastberadenheid heeft beleggers er niet van weerhouden te hopen dat de Fed de renteverhogingen vroeg of laat zal stoppen.
Alfonso "Alf" Peccatiello, oprichter en CEO van The Macro Compass, vertelde donderdag aan Yahoo Finance dat obligaties een lagere eindrente van Fed Funds inprijzen - of de snelheid waarop de Fed stopt met wandelen. Hij benadrukte ook dat de volatiliteit van obligaties "als een steen daalt" en dat de kredietspreads zijn verkleind. Dit zijn allemaal signalen die beleggers ertoe aanzetten meer risico te nemen, in ieder geval op korte termijn.
"Met deze inflatiedruk," zei Peccatiello, "geloven beleggers steeds minder dat de Fed op koers zal blijven."
Wat te kijken vandaag
Economie
10:00 ET: Consumentensentiment van de Universiteit van Michigan, Voorlopige november (59.5 verwacht, 59.9 tijdens de voorgaande maand)
10:00 ET: U. of Mich. Huidige omstandigheden, Voorlopige november (62.8 verwacht, 65.6 tijdens de voorgaande maand)
10:00 ET: U. of Michigan. Verwachtingen, Voorlopige november (55.5 verwacht, 56.2 tijdens de voorgaande maand)
10:00 ET: U. of Mich. 1 jaar inflatie, november Voorlopig (5.1% verwacht, 5.0% tijdens de voorgaande maand)
10:00 ET: U. of Mich. 5-10 jaar inflatie, november Voorlopig (2.9% verwacht, 2.9% tijdens de voorgaande maand)
Verdiensten
-
Lees het laatste financiële en zakelijke nieuws van Yahoo Finance
Download de Yahoo Finance-app voor: Apple or Android
Volg Yahoo Finance op Twitter, Facebook, Instagram, Flipboard, LinkedIn en YouTube
Bron: https://finance.yahoo.com/news/inflation-data-raises-doubts-about-whether-fed-will-stay-the-course-morning-brief-110056401.html