1. Europa's gasprijsplafond kan binnenkort averechts werken
– Leden van de Europese Unie hebben afgesproken tot een gasprijsplafond van € 180 per MWh (ongeveer $ 56 per mmBtu) die vanaf 15 februari 2023 zou kunnen worden geactiveerd.
– Als het TTF-frontmaandcontract gedurende drie opeenvolgende dagen de voorgestelde limiet overschrijdt en tegelijkertijd de op de beurs verhandelde spotprijs € 35/MWh boven de Europese referentieprijs voor LNG ligt, treedt de cap onmiddellijk in werking.
– Zodra de prijsplafond is geactiveerd, zijn transacties op de front-maand-, driemaands- en frontjaar-TTF-contracten niet toegestaan tegen een prijs die meer dan € 35/MWh boven de LNG-prijs ligt.
– Het risico voor de EU is dat de gashandel verschuift van de beurs naar over-the-counter-deals en een enorm gastekort kan veroorzaken als de Aziatische LNG-prijzen boven de Europese stijgen.
2. Rusland versterkt energiepact met China
– China's aankopen van Russische energie beklommen opnieuw in november, goed voor $ 8 miljard en het jaartotaal op bijna $ 80 miljard gebracht, ongeveer 70% hoger dan de resultaten van vorig jaar.
– De meest recente trend kwam van LNG, waar Chinese kopers hun aankopen van Russisch vloeibaar gas verdubbelden tot 852,000 ton in november, een verdubbeling van de volumes op jaarbasis.
– Evenzo blijven de Russische leveringen aan China stijgen, aangezien de eerste in november 7.81 miljoen ton leverde, een stijging van 17% op jaarbasis en Saudi-Arabië inhaalde als belangrijkste leverancier van ruwe olie.
– Interessant is dat zowel de Chinese olie- als de LNG-import dit jaar aanzienlijk zijn gekrompen, waardoor Rusland een groter marktaandeel krijgt te midden van lagere Chinese aankopen.
3. De nucleaire renaissance in Japan geeft hoop op een rustiger 2023
– De terugkeer van twee kernreactoren na langdurig onderhoud zal Japan helpen voldoen aan piekvraag naar elektriciteit in de winter, waardoor de druk op de fossiele opwekking van het land wordt verlicht.
– Kernenergie voorzag vóór Fukushima in ongeveer 30% van de elektriciteitsbehoefte van Japan, maar de vroegere capaciteit van 47 GW is onlangs gedaald tot slechts 5 GW.
– Dankzij de terugkerende reactoren en nog eens twee eenheden in de Takahama-centrale die naar verwachting in het eerste kwartaal van 1 zullen worden teruggebracht, zal de nucleaire capaciteit medio 2023 toenemen tot 9.8 GW.
– Ondertussen stemde de Japanse energiewaakhond ermee in om regelgeving te wijzigen waardoor kernreactoren langer dan de vorige limiet van 60 jaar zouden kunnen werken, meer goed nieuws voor de nucleaire sector van het land.
4. Knelpunten in pijpleidingen achtervolgen nu de Amerikaanse gassector
– De aardgasproductie in de VS en Canada zal volgend jaar een recordhoogte bereiken, hoe verder de groei ook zal zijn verlamd door een gebrek aan nieuwe LNG-terminals en knelpunten in pijpleidingen.
– De Amerikaanse gasproductie zal naar verwachting in 100.4 2023 bcfd bereiken, een stijging van 2% ten opzichte van het gemiddelde van dit jaar, aangedreven door gasrijke bekkens zoals Haynesville en het olierijke Permian, waar gas een bijproduct is van de productie van ruwe olie.
– Nu het Appalachia Basin al jaren wordt beperkt door de afname van pijpleidingen, begint het Perm ook de infrastructuurlimieten te raken, met de gasprijzen in Waha die dit jaar al negatief handelen.
– Aangezien er volgend jaar geen nieuwe LNG-terminals in gebruik worden genomen, zal de groei van de export worden aangedreven door de terugkeer van Freeport LNG nadat een brand in juni alle operaties stopzette, met een dagelijkse liquefactiesnelheid van 12.3 bcfd.
5. Het Britse elektriciteitsprobleem loopt uit de hand
– Terwijl Europa de vraag naar gas waar mogelijk terugdringt, staat het Verenigd Koninkrijk voor een groot dilemma, aangezien elektriciteitsprijzen die drie keer zo hoog zijn als de gasprijzen, elke overstap naar warmtepompen maken oneconomisch.
– De reden hiervoor is dat in de jaren 2010 de investeringen en subsidies van het land in hernieuwbare energie zijn toegevoegd aan de elektriciteitsrekeningen in plaats van aan de gasrekeningen, waardoor ze kunstmatig werden opgeblazen.
– Nu 85% van de inwoners van het VK nog steeds vertrouwt op gasketels die minder efficiënt maar over het algemeen goedkoper zijn, lijkt de doelstelling van Londen om tegen 600,000 elk jaar 2028 warmtepompen te installeren steeds wankeler.
– In de tussentijd UK lenen schommelden tot 13.5 miljard vorige maand dankzij de gedeeltelijke subsidie van de Britse regering op de energierekening van huishoudens, een verdrievoudiging op jaarbasis.
6. ESG verliest bredere aantrekkingskracht temidden van onrust in 2022
– Voor het eerst in meer dan tien jaar zal in 2022 het eerste jaarlijkse ESG-fonds plaatsvinden uitstroom aangezien volatiele financiële markten en overpresterende energiemarkten de glans wegnamen van milieu-, sociale en bestuurlijke kwesties.
– Na jaren van netto-instroom hebben beleggers dit jaar tot nu toe netto 13.2 miljard opgenomen volgens Reuters, waarbij het totale nettovermogen beheerd in ESG-fondsen met 29% is gedaald sinds het begin van het jaar.
– Hoewel niet-ESG-fondsen ook getuige zijn geweest van massale opnames van 420 miljard in januari-november 2022, vertegenwoordigt dit slechts een daling van het nettovermogen van slechts 21%, waarmee het voor het eerst in vijf jaar beter presteert dan ESG-fondsen.
– De wereldwijde aandelenemissies in de ESG zijn in 2022 tot nu toe meer dan gehalveerd en komen uit op 21.9 miljard, dwz zelfs lager dan de cijfers van het door pandemie geteisterde 2020.
7. Duitsland worstelt om zijn kolenverslaving af te schaffen
– De Duitse regering heeft aangedrongen op een ambitieuze uitfasering van het kolenverbruik in 2030, 8 jaar eerder dan eerder beloofd, maar het is opraken kolenverbruik in de tussentijd.
– Als een van de weinige landen die dit jaar de invoer van steenkool hebben verhoogd, was elektriciteit opgewekt met steenkool goed voor meer dan een derde van de Duitse behoefte, een stijging van 13% op jaarbasis.
– Alleen deze week verlengde het omstreden nutsbedrijf Uniper de commerciële activiteiten van twee van zijn kolencentrales tot maart 2024, en er worden nog meer uitbreidingen verwacht in het hele land.
– Gedurende 2022 was opwekking op gas op het randje van winstgevend te midden van explosieve aardgasprijzen, terwijl de opwekking van steenkool dit jaar gemiddeld ongeveer € 200/MWh opleverde.
Bron: https://finance.yahoo.com/news/europes-natural-gas-price-cap-200000964.html