Hier zijn 5 redenen waarom energieaandelen op een koop lijken, ondanks een stijging van 74% in een jaar

Terwijl de focus deze zomer kort verschoof naar een opleving van de aandelen van informatietechnologie, duurzame consumentengoederen en andere op groei gerichte sectoren, lijkt energie nu weer op een hoger pad (zie grafiek) te liggen.

Buchbinder zei dat deze dynamiek zou moeten voortduren, ondanks dat energieaandelen voor sommigen een "controversiële investering" zijn, in e-mailreacties donderdag. Hij was ook niet de enige in zijn bullish call, met de aandelenonderzoeksafdeling van JP Morgan Chase & Co. en anderen op Wall Street die het potentiële opwaartse potentieel van energie noemden.

Hier zijn vijf redenen waarom LPL denkt dat energieaandelen een "koop" zijn.

Vooruitzichten verbeteren

Sectorfundamentals vertellen een boeiend verhaal. De Chinese economie is heropend na de COVID-19-lockdown van dit jaar, terwijl droogte de productie van waterkrachtcentrales heeft belemmerd.

Positieve tekenen van een mogelijk akkoord om Iraanse ruwe olie weer vrij te laten stromen op de internationale markt kan worden gecompenseerd door productieverlagingen uit Saoedi-Arabië. Terwijl de handelaar het potentieel voor een deal met Iran afwoog, West Texas Intermediate ruwe olie voor levering in oktober
KL.1,
-0.10%
 daalde $ 2.37, of 2.5%, donderdag om zich te vestigen op $ 92.52 per vat op de New York Mercantile Exchange.

De techniek ziet er ook beter uit

De Buchbinder van LPL wees op verschillende technische factoren die veel goeds zouden kunnen voorspellen voor energieaandelen. Ten eerste blijft de sector in een opwaartse trend voor de lange termijn, aangezien deze in juni slechts 10% van het hoogste punt ooit handelde. De breedte was ook sterk, met meer dan 90% van de aandelen in de S&P 500-energiesector die op 20 augustus op het hoogste punt in 23 dagen handelden.

Als de energiesector ten slotte opnieuw beter presteert dan de rest van de S&P 500 in dezelfde mate als in de eerste helft van het jaar, zou dit zich vertalen in een relatieve outperformance van 20 procentpunten, zei hij.

Sterk winstmomentum

Energy was de duidelijke winnaar van het resultatenseizoen over het tweede kwartaal. Niet alleen genereerde energie de meeste winstgroei, het ligt volgens Buchbinder nog steeds op schema om de S&P 500 in winst voor het jaar te leiden. De sector zag ook de meest opwaartse winstherzieningen ten opzichte van de winstverwachtingen voor 2023.

Sterke winsten hebben in toenemende mate de inkoop van eigen aandelen en dividenden ondersteund.

Waarderingen weerspiegelen pessimisme

Een van de redenen waarom energieaandelen vaak tegen lagere waarderingen worden verhandeld, is dat niemand met zekerheid kan zeggen waar de olie- en aardgasprijzen naartoe gaan.

Maar als men ervan uitgaat dat de prijzen de komende kwartalen stabiel of hoger zullen zijn, dan ziet de waardering van energieaandelen er behoorlijk aantrekkelijk uit, zei Buchbinder.

De sector handelde tegen een koers-winstverhouding van minder dan 9 op basis van de termijnwinsten over 12 maanden. Dat is vergeleken met 17.5 voor de bredere S&P 500.

Buchbinder zei dat dat niet logisch is, gezien de sterke cashflowrendementen voor de sector, die meer dan 10% bedragen, meer dan het dubbele van het niveau voor de S&P 500.

Warren Buffett

Berkshire Hathaway, het conglomeraat gerund door Warren Buffett, kreeg een week geleden toestemming van de Federal Energy Regulatory Commission om zijn belang in Occidental Petroleum Corp te vergroten
OXY,
-1.25%
tot 50%. Het bedrijf bezit al meer dan 20%, na een agressieve koopreeks.

"We zeggen niet dat we OXY moeten kopen, maar eerder dat als meneer Buffett zo van de energiesector houdt, we moeten opletten,"

De S&P 500-energiesector omvat meer dan 20 bedrijven, waaronder Exxon en Chevron, maar ook exploratiebedrijven zoals Devon Energy Corp.
DVN,
-1.29%
en Halliburton
HAAL,
-2.42%,
dat zich richt op de verkoop van apparatuur aan bedrijven die zich bezighouden met hydraulisch breken, of 'fracking'.

Beleggers kunnen blootstelling aan de sector krijgen door individuele aandelen te kopen of door een sectorvolgend beursgenoteerd fonds te kopen, zoals het Energy Select Sector SPDR Fund
XLE,
-1.17%.

De energiesector bleef achter bij de S&P 500
SPX,
-3.37%
op donderdag, met een winst van 0.8% in vergelijking met de vooruitgang van 1.4% voor de bredere index.

De prijzen van WTI stegen in de afgelopen 36 maanden met 12%. Natuurlijk gas
NGU22,
+ 0.26%
voor september steeg de levering donderdag tot $ 9.375 per miljoen Britse thermische eenheden, wat bijdroeg aan de stijging van ongeveer 140% in de afgelopen 12 maanden, ook omdat de Russische invasie van Oekraïne de Europese Unie in een energiecrisis heeft gestort.

Lees: Dit is wat er zou gebeuren als Rusland de gastoevoer naar Europa volledig zou afsluiten, aldus Morgan Stanley