(Bloomberg) - Goldman Sachs Group Inc.'s zesjarige inval in consumentenbankieren - de eenheid genaamd Marcus - is de focus van een nieuwe beoordeling bij de Federal Reserve.
Meest gelezen van Bloomberg
Fed-functionarissen hebben het online bankplatform van de Wall Street-gigant onderzocht, gericht op particuliere klanten, volgens mensen met kennis van de zaak. Al minstens enkele weken hebben ze het management van Goldman doorspekt met vragen en follow-ups in een proces dat nog steeds aan de gang is, zeiden de mensen, en vroegen ze om niet geïdentificeerd te worden terwijl ze vertrouwelijke informatie bespraken.
De beoordeling gaat verder dan het reguliere toezicht van de centrale bank op het bedrijf, en onderscheidt zich van de meer frequente sectorbrede blikken op bedrijfsonderdelen. Door in te zoomen op Marcus, maakt de centrale bank de balans op van een divisie die relatief nieuw is en aanzienlijk groeit binnen een bedrijf zonder veel geschiedenis die met het grote publiek te maken heeft.
Hoewel het niet wijst op enig wangedrag, is het een andere hoofdpijn als Chief Executive Officer David Solomon vooruit marcheert met zijn ambitie om Goldman - een handelaar in high finance - uit te breiden in de wereld van consumenten: deposito's opslorpen, creditcards uitgeven en, op sommige punt, het aanbieden van betaalrekeningen aan de massa. Het onderzoek legt nog meer druk op de leiders van de bank om hun beheersing van het bedrijf te demonstreren en de controles aan te scherpen.
Vertegenwoordigers van Goldman Sachs en de Fed weigerden commentaar te geven.
De bank heeft de laatste tijd aangegeven dat ze de groei van Marcus voorzichtiger aanpakt. Achter de schermen heeft John Waldron, president van Goldman, een grotere rol op zich genomen bij het toezicht op het bedrijf in een poging de kosten in evenwicht te brengen en verliezen te beperken.
Halverwege het jaar schatte de eigen interne prognose van de bank dat het bedrijf dit jaar een recordverlies van meer dan 1.2 miljard dollar zou boeken.
De cash burn is de afgelopen maanden des te pijnlijker geworden naarmate een pandemische golf van Wall Street-deals afneemt, waardoor Marcus een beladen onderwerp is onder Goldman-managers. Investeringsbankiers en handelaren die zich schrap zetten voor banenverlies of lagere bonussen, concurreren met een divisie die ooit in 2022 moest breken, maar in plaats daarvan meer dan $ 4 miljard heeft opgeslokt sinds de oprichting in 2016. Dat is exclusief Goldman's overname van aanbieder van leningen op afbetaling GreenSky Inc. in een deal die vorig jaar aanvankelijk werd gewaardeerd op meer dan $ 2.2 miljard op wat het hoogtepunt van de markt voor fintech-ondernemingen bleek te zijn.
Nu bedrijfsonderdelen zoals investeringsbankieren, kapitaalmarkten en vermogensbeheer afkoelen, voorspellen analisten dat het bedrijf dit jaar een netto-inkomstendaling van meer dan 40% zal boeken. De aandelen zijn met 15% gedaald sinds het begin van 2022 te midden van een bredere uitverkoop van financiële aandelen.
De winstdaling zorgt ervoor dat Goldman de broekriem aanhaalt. De leiders van de bank hebben in het eerste halfjaar 31% minder gereserveerd voor compensatie. En de afgelopen weken hebben ze zich voorbereid op het hervatten van een jaarlijkse ruimingscyclus die tijdens de pandemie was onderbroken, waarbij plannen werden geschetst om enkele honderden rollen te elimineren.
De inspanningen van Waldron om Marcus weer op het goede spoor te krijgen, worden buiten de bank verwelkomd. Credit Suisse Group AG-analist Susan Katzke schreef vorige maand in een notitie dat het management van Goldman haar verzekerde dat, hoewel het bedrijf zich blijft inzetten voor dergelijke groei-initiatieven, het de nadruk verschuift naar vermogensbeheer en minder naar retailbankieren. Het door Waldron geleide team beloofde een nauwere focus op consumentenbankieren nadat het had erkend dat het bedrijf "te veel tegelijk probeerde te doen", aldus het rapport.
Sommige leidinggevenden die hebben geholpen om de consumentenbusiness van de grond te krijgen, zijn niet langer bij het bedrijf. Ze omvatten voormalig Chief Financial Officer Stephen Scherr, Harit Talwar, een veteraan in consumentenbankieren die werd aangetrokken vanwege zijn retailkennis, en Omer Ismail, die vertrok om een nieuwe bankonderneming te runnen, ondersteund door Walmart Inc.
Ook andere autoriteiten hebben interesse getoond in Marcus. Goldman maakte vorige maand een onderzoek door het Consumer Financial Protection Bureau bekend naar de creditcardpraktijken van het bedrijf, inclusief hoe de geldschieter onjuiste rekeningen oplost en terugbetalingen verwerkt. Dergelijke onderzoeken hebben doorgaans geleid tot bescheiden boetes en operationele aanpassingen die het bedrijf niet in gevaar brengen.
Maar voor Goldman is het een onwelkome inbreuk op een samenwerking met Apple Inc., een grote klant die zijn samenwerking met de geldschieter ophemelde toen de twee bedrijven in 2019 uitbreidden naar creditcards.
(Updates met aandeelprestaties in negende alinea.)
Meest gelezen van Bloomberg Businessweek
© 2022 Bloomberg LP
Bron: https://finance.yahoo.com/news/goldman-sachs-faces-fed-scrutiny-133409277.html