Goldman Sachs en Morgan Stanley lopen beide winstschattingen mis terwijl gemengde bankresultaten aanhouden

Key Takeaways

• Het was een allegaartje voor Wall Street dit inkomstenseizoen, met sommige banken die schattingen overtroffen en enkele grote missers
• Enkele thema's over de hele linie zijn onder meer een enorme vertraging van de inkomsten uit investeringsbankieren, aangezien de activiteiten op het gebied van fusies en overnames en beursintroducties in een volatiel jaar kelderden
• De nettorentemarge heeft voor sommigen geholpen om de cijfers op peil te houden, aangezien stijgende rentetarieven de positie verbeterden tussen de rente die wordt uitbetaald aan spaarders en die wordt geïnd op hypotheken en andere schulden

Het vakantieseizoen is voorbij en het inkomstenseizoen is begonnen. En aangezien 2022 ons een jaar zal geven om snel te vergeten als het op de aandelenmarkt aankomt, zullen investeerders naar deze resultaten kijken in de hoop op een positieve start van het nieuwe jaar.

Dat gezegd hebbende, is het belangrijk om in gedachten te houden dat dit rapportageseizoen betrekking heeft op het vierde kwartaal van 4, oktober tot en met december, dus beheer uw verwachtingen dienovereenkomstig. De afgelopen dagen hebben zowel Goldman Sachs als Morgan Stanley hun winstverwachtingen niet gehaald, hoewel sommige banken beter hebben gepresteerd.

De cijfers worden vrijgegeven tegen een achtergrond van over het algemeen vrij pessimistische richtlijnen van leidinggevenden. De meeste Q3-inkomstenoproepen bevatten verwachtingen die zeker niet allemaal zonneschijn en regenbogen waren.

De afgelopen dagen hebben we veel van de grote banken hun cijfers zien aankondigen, en het is een beetje een allegaartje. Hoewel Wall Street zeker niet immuun was voor de volatiliteit van de bredere markt, wisten sommige banken, zoals Morgan Stanley en Goldman Sachs, het jaar in het groen af ​​te sluiten.

Dus wat zijn de laatste resultaten en wat betekent dit voor beleggers?

Download Q.ai vandaag nog voor toegang tot AI-aangedreven investeringsstrategieën.

Goldman Sachs boekt forse winstmissers

Nou, het was geen goed kwartaal voor Goldman. De zwaargewicht van Wall Street heeft hun opgenomen grootste inkomstenmislukking sinds oktober 2011, volgens gegevens van Refinitiv.

Het was het vijfde kwartaal op rij waarin de bank dalende winst boekte, en als gevolg daarvan waren er al aanzienlijke ontslagen en verlagingen van uitgaven en bonussen. De nettowinst in het vierde kwartaal bedroeg $ 4 miljard, wat ver onder de schattingen van $ 1.3 miljard ligt.

Het loopt ook aanzienlijk achter op het cijfer van vorig jaar rond deze tijd, dat $ 3.9 miljard bedroeg.

Ze hebben ambitieuze plannen om uit te breiden naar consumentenbankieren, en tot nu toe blijkt dat moeilijker te kraken dan ze waarschijnlijk hadden verwacht.

"Ik denk dat we nu een heel goed depositobedrijf hebben", zei Solomon. "We werken aan ons kaartenplatform en ik denk dat de samenwerking met Apple het bedrijf veel zal opleveren."

De aandelenkoers kreeg een klap van 8% op het nieuws.

Morgan Stanley overtreft schattingen met $2.2 miljard kwartaal

Morgan Stanley daarentegen had een veel beter Q4. Ze slaagden erin een omzet van $ 2.2 miljard binnen te halen, bijna een miljard dollar meer dan rivalen Goldman Sachs.

De bank werd ondersteund door haar sterke divisies vermogensbeheer en vermogensbeheer, waarbij met name vermogensbeheer het beste resultaat ooit boekte.

Het was echter niet allemaal goed nieuws: de inkomsten uit investeringsbankieren daalden met meer dan 50%. Dit komt van een jaar waarin er weinig fusie- en overnameactiviteiten en openbare noteringen waren.

Chief executive James Gorman was blij met de resultaten en verklaarde: “Het is redelijk om te zeggen dat ons bedrijfsmodel dit jaar op de proef is gesteld. We richten ons op markten die we het beste kennen.”

Beleggers waren tevreden met de resultaten, waarbij het aandeel Morgan Stanley na de aankondiging 6% won.

JPMorgan Chase overtreft winstverwachtingen met ruim 16%

JPMorgan Chase leed ook een aanzienlijke inkomstenmislukking en kwam uit op $ 3.57 winst per aandeel tegen de $ 3.07 die volgens Refinitiv was verwacht.

Het omzetcijfer bedroeg $ 35.57 tegen het geraamde cijfer van $ 34.3 miljard, ondanks de toevoeging van een voorziening van $ 2.3 miljard voor kredietverliezen voor het kwartaal. Deze voorziening is bijna 50% hoger dan het cijfer uit Q3.

Volgens financieel directeur Jeremy Barnum wordt nu een recessie verwacht, waarbij hij stelt dat er een "bescheiden verslechtering van de macro-economische vooruitzichten van het bedrijf was, die nu een milde recessie in het centrale geval weerspiegelt".

De reactie van de markt op het resultaat was gematigd en de aandelenkoers steeg met 1%.

Wells Fargo wordt verslagen in Q4

Lieve oh lieverd. Q4 was niet aardig voor Wells Fargo, die aanzienlijke degradaties geleden over de hele linie. De winst daalde met 50% in vergelijking met het derde kwartaal, plus nog eens $ 3 miljard aan kosten door de gevolgen van het schandaal met nepaccounts.

Hun winstcijfers brengen de winst per aandeel terug tot $ 0.67, vergeleken met $ 1.38 slechts 12 maanden eerder. Hun voorziening voor kredietverliezen nam ook toe en bereikte $ 957 miljoen tegen $ 452 miljoen een jaar geleden.

Het is geen verrassing dat de bank de zaken wil opschudden, met recente aankondigingen die ze zullen doen ingrijpende veranderingen in hun hypotheekaanbod. Eens gericht op het bereiken van zoveel mogelijk Amerikanen, biedt Wells Fargo nu alleen hypotheken aan bestaande bankklanten, plus een focus op minderheidsgemeenschappen.

Het is niet verwonderlijk dat het aandeel een klap van 4% kreeg op het nieuws.

Citi boekt een lichte winstmarge om 2022 af te ronden

Citi was een andere bank die vorig jaar zwaar werd getroffen door de vertraging van het investeringsbankieren. Niet alleen dat, maar het omgaan met een grote herstructurering betekent dat ze de gevolgen zelfs meer hebben gevoeld dan sommige van hun rivalen.

De totale omzetdaling voor die divisie was $ 645 miljoen, aanzienlijk lager dan de analist van $ 722 miljoen had verwacht, en een daling van 58% in vergelijking met het jaar ervoor.

De nettowinst voor het bedrijf bedroeg $ 2.5 miljard in het vierde kwartaal, een forse daling ten opzichte van $ 4 miljard ten opzichte van het jaar ervoor, maar in lijn met de schattingen van analisten.

Positief was de stijging van de nettorentebaten, die met 23% toenamen ten opzichte van een jaar eerder.

Bank of America sluit het jaar af met een solide winst in het vierde kwartaal

Het was een positiever verhaal van de Bank of America, die een belangrijke begunstigde is geweest van het rentebeleid van de Fed en aanzienlijke winststijgingen heeft behaald als gevolg van de stijgende nettorentemarge.

De nettorentemarge is het verschil tussen de rente die wordt uitbetaald aan spaarders en die van degenen met schulden bij de bank. Met tarieven die altijd laag zijn, is er minder ruimte om marge toe te voegen, en als ze stijgen, is er meer speelruimte.

De totale nettorente steeg in het vierde kwartaal met 29%, waardoor het totale bedrag op $ 4 miljard kwam.

De totale omzet bedroeg $ 24.5 miljard, vergeleken met schattingen van analisten van $ 24.2 miljard. Niet alleen dat, maar het was ook 11% hoger dan vorig jaar rond deze tijd.

De winst per aandeel lag ook boven de schattingen en kwam uit op $ 0.85 tegen de verwachting van $ 0.77.

Wat betekent dit voor beleggers?

De afgelopen tien jaar of langer zijn groeiaandelen, zoals de technologiesector, de plaatsen waar het meeste geld is verdiend. Door de lage rente was geld goedkoop, waardoor bedrijven konden lenen voor expansie tegen historisch lage kosten.

Nu is dat aan het veranderen.

Sommige analisten zouden kunnen zien dat waardeaandelen, zoals bankaandelen, de komende jaren de betere plek zijn om te zijn, terwijl anderen zeggen dat technologie en andere groeiaandelen terug zullen komen brullen.

Deze vorm van beleggen staat bekend als thematisch of factorbeleggen. Het gaat om beleggen op basis van welke soorten aandelen waarschijnlijk het beste zullen presteren in de huidige omgeving. Eerlijk gezegd is het een complexe strategie die moeilijk goed te krijgen is.

Tenzij je AI aan je zijde hebt.

We hebben een Investment Kit gemaakt (wat we onze portefeuilles noemen) genaamd de Slimmere bètakit, dat op factoren gebaseerde ETF's gebruikt om blootstelling aan deze verschillende beleggingsthema's te verwerven. Sommige ETF's zijn gericht op verschillende factoren zoals groei, waarde, momentum en andere.

Het beste is dat onze AI elke week voorspelt hoe deze waarschijnlijk zullen presteren voor de komende week op basis van risicocorrectie, en vervolgens automatisch de Kit dienovereenkomstig opnieuw in evenwicht brengt.

Het is alsof u uw eigen Wall Street hedgefondsmanager in uw zak heeft.

Download Q.ai vandaag nog voor toegang tot AI-aangedreven investeringsstrategieën.