GILD en BMY bieden een toevluchtsoord in een turbulente markt

Na weer een lelijke marktweek, wordt het gemiddelde Amerikaanse aandeel nu verhandeld in het Bear Market-gebied. Dat was natuurlijk ook het geval in 2020 en 2018 en 2016 en meer dan enkele andere periodes in de marktgeschiedenis. Dat zijn de moeilijkheden die moeten worden doorstaan ​​om een ​​aanzienlijk langetermijnrendement op aandelen te behalen.

Hoewel ik denk dat er tal van koopmogelijkheden op de lange termijn worden gecreëerd voor aandelen in de financiële, industriële en informatietechnologiesectoren, om er maar een paar te noemen, vermoed ik dat veel beleggers op zoek zijn naar de meer recessiebestendige gezondheidszorgsector die deze dagen voor nieuwe ideeën.

Ik denk dat namen in de farmaceutische sector aantrekkelijk zijn omdat ze royale dividendrendementen en zeer redelijke beurswaarderingen bieden.

2 PHARMA KOOPJES

Een enkelcijferige P/E-ratio bedrijf dat ik leuk vind is Gilead SciencesGILDE
(GILD), die onlangs voor het laatst aankondigde dat het overeenkomsten had gesloten met vijf generieke fabrikanten om de geschillen en octrooi-uitdagingen op te lossen die verband houden met bepaalde Gilead-therapieën die op TAF gebaseerde pre-exposure profylaxe (PrEP)-producten bevatten, waaronder Descovy, Vemlidy en Odefsey .

De deal was vergelijkbaar met een andere in 2014 voor het toenmalige PrEP-werkpaard Truvada en duwt de dreiging van generieke geneesmiddelen niet eerder dan Halloween 2031 en biedt GILD wat ademruimte om een ​​langwerkende injectie te ontwikkelen: algemeen beschouwd als de volgende stap voor de hiv-franchise van het bedrijf.

Het nieuws zou inkomensgerichte beleggers ook moeten geruststellen dat de melkkoe van Gilead nog een aantal jaren te leven heeft, wat een zeer robuuste kasstroomgeneratie bestendigt en een dividendrendement van 4.7% ondersteunt.

Maar de grootste wildcard (met misschien wel het grootste voordeel) blijft de toekomst van Gilead's oncologieportfolio, met meer dan $ 40 miljard aan aankopen in de afgelopen 5 jaar die langzaam vruchten afwerpen. Desalniettemin blijven sterke presteerders in Yescarta en Trodelvy (van respectievelijk de overnames van Kite Pharma in 2017 en Immunomedics in 2020) veelbelovend, waarbij het eerste medicijn dit jaar naar verwachting $ 1 miljard aan verkopen zal overschrijden en het laatste tegen 2024.

Een ander bedrijf met een mooi dividendrendement is Bristol Myers SquibbBMY
. Aandelen presteerden beter dan year-to-date, maar worden nog steeds verhandeld voor minder dan 9 keer de EPS-voorspelling van 2023-consensusanalisten.

Bristol heeft een traditie in het ondersteunen van zijn pijplijn door partners binnen te halen om de ontwikkelingskosten te delen en de risico's van klinische en regelgevende mislukkingen te diversifiëren, en de overname van Celgene bracht het bedrijf verder in het gespecialiseerde farmaceutische segment.

Het voordeel van deze strategie was duidelijk toen eerder deze maand gemengde resultaten werden vrijgegeven van een fase 2-onderzoek dat een sluier wierp op een experimentele bloedverdunner waarvan velen hadden gehoopt dat het secundaire beroertes zou voorkomen. Het eersteklas medicijn, milvexian, is ontwikkeld in samenwerking met Johnson & Johnson'sJNJ
Janssen-eenheid. Veelbelovende gegevens kwamen naar voren uit een studie uit 2021 om bloedstolsels te verminderen bij patiënten die een electieve totale knievervangende operatie ondergaan zonder het risico op bloedingen te vergroten. Omdat het zijn eindpunt niet haalt in de recente fase 2-studie, staat de toekomst van het medicijn nu ter discussie.

Aan de andere kant werkte BMY in 2007 samen met Pfizer om de toonaangevende bloedverdunner Eliquis te ontwikkelen, die alleen al voor Bristol meer dan $ 10 miljard aan jaarlijkse inkomsten genereert.

Aan de positieve kant van het recente nieuwsboek, ontving BMY in april de FDA-goedkeuring van de respectievelijke kanker- en hartfalengeneesmiddelen Opdualag en Camzyos, om samen te gaan met nieuwe goedkeuringen in maart voor het huidige medicijn Opdivo. Dit zijn stevige stappen om niet alleen de verliezen van het medicijn Revlimid voor multipel myeloom te compenseren, dat vanaf dit jaar de octrooibescherming heeft verloren, maar ook om de omzet verder te laten groeien.

En afgelopen maandag kondigde het aan dat de FDA zijn medicijn Sotyktu (deucravacitinib) had goedgekeurd voor de behandeling van matige tot ernstige plaque psoriasis, terwijl Street-analisten snel merkten dat er geen black-boxwaarschuwing was, wat opmerkelijk is gezien de veiligheidsproblemen die andere auto-immuunmedicijnen hebben geplaagd.

Bristol heeft een diepe pijplijn van potentiële producten met meer dan 50 verbindingen in ontwikkeling in meer dan 40 ziektegebieden, en beleggers zouden het dividendrendement van 3.1% en de goedkope prijs op de aandelen waarderen terwijl ze wachten op nieuwe blockbusters.