Fed moet rente verhogen met 150 basispunten: Wells Fargo

Het is een zet die waarschijnlijk paniek zou veroorzaken op Wall Street.

Maar Michael Schumacher van Wells Fargo Securities suggereert dat de Federal Reserve de rente te langzaam verhoogt, en zegt tegen CNBC:Snel geldHij zou serieus overwegen om deze week een verhoging van 150 basispunten te nemen als hij voorzitter Jerome Powell was.

“De Fed weet wat de bestemming is. Dus de fondsenrente is nu, de bovengrens, 2.5%. Zeer waarschijnlijk wordt het dit jaar meer dan 4%', zei het hoofd van de macrostrategie van het bedrijf dinsdag. “Waarom niet gewoon de pleister eraf halen. Laten we er in één dag zijn. Maar dat doet de Fed natuurlijk niet.”

Hij erkent dat het een moeilijke manoeuvre zou zijn om het voor elkaar te krijgen zonder de markten gewelddadig te schudden. De sleutel is dat beleidsmakers investeerders ervan moeten overtuigen dat de historische stijging van de rente volgens Schumacher van tevoren wordt gedaan.

"Het zou een enorme beweging maken en dan vrij snel stoppen of stoppen. De grote angst in de markt zou zijn: 'oh mijn god, ze hebben een recordbeweging gedaan. Wat gaat er volgende maand of de maand daarna gebeuren? We kunnen maar beter uit de weg gaan'", zei Schumacher. “Het zou ongelooflijk goede communicatie en vertrouwen vereisen of het resultaat: Carnage. En dat wil niemand.”

Op basis van de CNBC Fed Survey van deze maand, the Street gelooft dat de Fed de rente woensdag met 75 basispunten zal verhogen. Het zou de vijfde renteverhoging van de Fed dit jaar zijn.

Schumacher gelooft dat The Street de voorspelling van het vergaderpercentage in september juist heeft. Maar hij waarschuwt dat Powell waarschijnlijk agressiever zal zijn tijdens de persconferentie van woensdag vanwege de hoge inflatie.

“Als je kijkt naar de afgelopen tien jaar, hebben we het grootste deel van die tijd een ongelooflijk gemakkelijk monetair beleid gehad. Superstimulerend fiscaal beleid in veel gevallen, vooral de VS. Dus, een heel snelle ommezwaai maken – ik vermoed dat het heel moeilijk gaat worden. Het is al rotsachtig geweest”, merkte Schumacher op. "Te denken dat het vanaf hier op de een of andere manier soepel zou verlopen, is waarschijnlijk een grote sprong."

De Dow, S&P 500 en Nasdaq op dinsdag daalde een procent en zijn drie van de laatste vier sessies. Sinds de Fed-vergadering van juli zijn de Dow en Nasdaq ongeveer 5% gedaald, terwijl de S&P met 4% is gedaald.

En de rente op staatsobligaties stijgt snel. De 2-jarige schatkistpapier rendement bereikte het hoogste niveau sinds 2007. Het is een plaats die Schumacher investeerders aanbeveelt voor relatieve veiligheid.

"Kijk naar de voorkant van de Amerikaanse schatkistcurve. U hebt de 2-jaars staatsobligatie die slechts ongeveer 4% oplevert. Het is enorm gestegen', zei Schumacher. “Als je nadenkt over het echte rendement, waar veel mensen op de obligatiemarkt zich op richten, is het waarschijnlijk geen slechte plek om je te verstoppen. Neem een ​​kortetermijnpositie in, blijf daar een paar maanden zitten [en] kijk wat de Federal Reserve doet en reageer dan.”

Disclaimer