Terwijl de Fed de laatste momenten van haar discussie over rentetarieven ingaat, gaven economen op "Mornings with Maria" aan dat hun oordeel een recessie zoals 2007-08 zou kunnen veroorzaken, behalve met een grotere "snelheid en omvang".
"Het zal niet beperkt blijven tot onroerend goed, het zal niet beperkt blijven tot de banken, het zal niet beperkt blijven tot bedrijfskrediet", zei Stephanie Pomboy, president van Macro Mavens, woensdag tegen gastheer Maria Bartiromo. "Dit is echt zoals 2007, 2008 helemaal opnieuw, behalve dat ik denk dat het nog sneller zal [evolueren] dan toen vanwege de snelheid en omvang van de renteverhogingen van de Fed."
"Er is een ernstig probleem van de financiële instellingen vanwege het Fed-beleid, en ook vanwege het fiscale beleid", voegde voormalig econoom van de Reagan-regering, Art Laffer, eraan toe. "Ik denk dat er veel scheuren in het systeem zitten, en ik denk dat we nog maar net beginnen met de financiële problemen, want je gaat dit op allerlei andere gebieden zien opduiken vanwege het hefboomeffect en vanwege een zeer sterke stijging in de rente.”
Woensdagmiddag zal de voorzitter van de Federal Reserve, Jerome Powell, zijn laatste renteverhogingsbesluit bekendmaken. Deskundige economen hebben grotendeels een stijging van 25 basispunten voorspeld, maar er heerst onzekerheid over de uiteindelijke uitkomst te midden van een bankencrisis en aanhoudende inflatie.
Het verhogen van de rentetarieven zou de instabiliteit binnen het financiële systeem kunnen verergeren, maar door risico's te onderbreken kan de inflatie zich in de economie nestelen of met geweld terugslaan.
Pomboy sprak haar verwachting uit van een stijging van 25 basispunten, maar waarschuwde dat er "lelijke dingen" van de snoek zouden kunnen komen.
"Ik verwacht echter dat we er 25 zullen krijgen", merkte ze op, "ik denk dat we veel snellere renteverlagingen zullen zien dan de markt momenteel heeft verwacht... Eerlijk gezegd, wat we hier zien is niet alleen de kwestie van de bankensector. De alles-bubbel is nu gebarsten, en dat zal, om de film te citeren, alles in één keer raken.
Hoewel Laffer het niet eens was met de voorspelling van Larry McDonald's van The Bear Traps Report om de renteverhogingen tegen 4 juli terug te trekken, herhaalde de beleidsexpert het argument van Pomboy.
“De Fed zou de rentetarieven niet moeten bepalen. Ze zouden de markten moeten volgen, niet de markten moeten leiden', zei Laffer. “En dit is wat ons in alle problemen heeft gebracht waar we vandaag in zitten en het gebruik van kredietfaciliteiten, de banken, Silicon Valley, dat is allemaal een direct gevolg van de agressieve actie van de Fed om te proberen markten te beheersen in plaats van markten te volgen. , en het is een grote fout.”
Pomboy verwacht dat de Fed een "dramatische ommekeer" in het beleid zal maken, aangezien bedrijfskrediet en gemeentelijke markten "een beetje disfunctioneel" worden.
“Als je een economie neemt die veel meer hefboomwerking heeft dan in 2008, en je de rentetarieven op een recordtempo opvoert, zul je echte ontwrichtingen veroorzaken bij mensen die hun schulden niet kunnen aflossen tegen die hogere rentetarieven. En dat geldt voor een enorm deel van de economie”, legde de president van Macro Mavens uit.
Laffer bekritiseerde verder het optreden van de Fed en beweerde dat reageren op de huidige crises "geen manier is om monetair beleid te voeren".
“Wat u met het monetaire beleid wilt doen, is uw best doen om gedurende een lange periode een stabiele, gewaardeerde valuta vast te stellen. Je zou daar niet moeten zijn om te reageren op crises deze dag en de volgende dag en de volgende. Zo moet je het niet doen,' zei Laffer. "Gewoon stabiele prijzen gedurende een lange periode, en laat de markten zichzelf zuiveren."
Megan Henney van FOX Business heeft bijgedragen aan dit rapport.
Bron: https://finance.yahoo.com/news/fed-rate-hikes-trigger-downturn-140925202.html