Exxon Mobil (XOM) de kansen verslaan. Na in augustus 2020 na 92 jaar uit de Dow Jones Industrials-index te zijn verwijderd, gebruikte Exxon een comeback van de olieprijzen in 2022 als katalysator om zijn waarde te bewijzen. Maar heeft Exxon inderdaad de troon van de energie-industrie weer opgeëist? En hebben de olievoorraden al hun hoogtepunt bereikt? Of is Exxon - en olie - net begonnen? Bekijk voor het antwoord de Exxon-aandelengrafiek.
X
Exxon schoot omhoog nadat het op 28 oktober de winstverwachtingen voor het derde kwartaal had overtroffen. De oliegigant maakte sinds het begin van het jaar vorderingen, eerst als reactie op de stijgende olieprijzen en vervolgens als reactie op de aanval van Rusland op Oekraïne. Maar toen de olieprijs onder de $ 100 per vat zakte, leidde Exxon vervolgens een aanval om de voorraad hoger te krijgen en investeerders te laten zien dat de verhoogde productie, stijgende winstgevendheid en een geplande uitbreiding van zijn raffinageactiviteiten niet zomaar een toevalstreffer waren.
Exxon heeft deze maand een nieuw bedrijfsplan onthuld dat onder meer bestaat uit het verhogen van de inkoop van eigen aandelen tot $ 50 miljard tot 2024, het verhogen van de productie en het verminderen van de uitstoot van broeikasgassen. Exxon zei dat het plan de inkomsten en het cashflowpotentieel tegen 2027 zou moeten verdubbelen ten opzichte van 2019 als resultaat van "projecten met een hoog rendement en lage leveringskosten".
Het bedrijf zei ook dat tegen 2027 "de stroomopwaartse productie naar verwachting zal groeien met 500,000 vaten olie-equivalent per dag tot 4.2 miljoen vaten olie-equivalent per dag", waarbij meer dan 50% van het totaal afkomstig zal zijn uit het Amerikaanse Permian Basin, Guyana. , Brazilië, en projecten voor vloeibaar aardgas waarin het bedrijf investeert.
Zal Exxon een heroplevende energiesector leiden?
"We zien ons succes als een 'en'-vergelijking, een waarin we de energie en producten kunnen produceren die de samenleving nodig heeft en een leider kunnen zijn in het verminderen van de uitstoot van broeikasgassen van onze eigen activiteiten en ook die van andere bedrijven," Darren Woods, CEO officier, zei in een persbericht.
Energie maakte slechts 2.5% uit van de S&P 500 in augustus 2000 toen Exxon uit de Dow werd gehaald. Nu maakt energie meer dan 5% uit van de S&P 500.
Maar de strategie van Exxon kan op obstakels stuiten.
President Joe Biden en andere democraten blijven Exxon en andere grote oliemaatschappijen bekritiseren omdat ze op hun winsten zitten. Een rapport deze maand door het US House Oversight Committee zei dat Big Oil ondanks "greenwashing" niet van plan is om atmosfeerverwarmende brandstoffen te laten vallen voor meer zonne-, wind-, waterstof- en andere alternatieven.
En Exxon heeft deze week een rechtszaak aangespannen tegen de Europese Unie over het besluit van het blok om een meevallerheffing op te leggen op de hoge winsten van energiebedrijven als gevolg van de Russische invasie van Oekraïne.
Er zijn ook vragen over de prijs van olie in 2023. Analisten schatten dat ruwe olie in 90 gemiddeld meer dan $2023 per vat zal bedragen, terwijl oliefutures schatten dat de prijs zal dalen tot rond de $70.
Kan de vraag naar olie blijven stijgen?
Woods vertelde investeerders deze maand tijdens de CEO Council van The Wall Street Journal dat de wereldwijde vraag naar olie en gas pas over tientallen jaren zal pieken en dat beleidsmakers zich moeten concentreren op de betaalbaarheid en betrouwbaarheid van energie, naast het aanpakken van de klimaatverandering.
Woods zei dat het bedrijf zijn strategie om te investeren in hernieuwbare energie niet verandert, zoals sommige van zijn Europese collega's doen, maar zwaar zal blijven investeren in olie- en gasprojecten en tegelijkertijd zijn eigen koolstofemissies zal verminderen. "Als de wereld olie en gas nodig heeft, wat het doet, wie kan het dan het beste produceren", zei Woods. "Onze mening is, zolang olie en gas nodig zullen zijn... willen wij degenen zijn die het best gepositioneerd zijn om daarin te voorzien."
De prijs van ruwe olie in de VS is gedaald sinds hij op 130 maart een hoogtepunt bereikte van ongeveer $ 7. Op vrijdag daalde de prijs van ruwe olie tot $ 78 per vat.
En Chevron (CLC) blijft strijden tegen Exxon om het leiderschap van de energie-industrie, net als buitenlandse oliereuzen zoals Shell (SHEL) en BP (BP).
Exxon Stock: fundamentele analyse
Exxon meldde dat de winst in het derde kwartaal met 181% steeg tot $ 4.45 per aandeel, terwijl de omzet met 3% steeg tot $ 52 miljard. Kapitaal- en exploratie-uitgaven bedroegen $ 112.1 miljard in het derde kwartaal. Tegen het einde van het derde kwartaal had XOM $ 5.7 miljard uitgegeven, wat volgens het bedrijf op schema ligt met een jaarverwachting van $ 3 miljard tot $ 15.2 miljard.
De olie-equivalentproductie in het derde kwartaal bedroeg 3.7 miljoen vaten per dag, een stijging van meer dan 50,000 olie-equivalent vaten per dag ten opzichte van het tweede kwartaal.
Exxon Mobil kondigde ook een vierde kwartaaldividend aan van 91 cent per aandeel, een stijging van 3 cent per aandeel. Het bedrijf zei dat het van plan is dit jaar in totaal $ 15 miljard uit te betalen.
"De investeringen die we hebben gedaan, zelfs tijdens de pandemie, hebben ons in staat gesteld om de productie te verhogen om aan de behoeften van de consument te voldoen", zei Woods bij de aankondiging van de resultaten van het derde kwartaal. "Strenge kostenbeheersing en groei van aardolie- en chemische producten met een hogere marge droegen ook bij aan de winst- en kasstroomgroei in het kwartaal."
Prognoses voor toekomstige inkomsten
Hoe zullen de inkomsten van Exxon het in de toekomst doen? Door FactSet ondervraagde analisten verwachten dat Exxon $ 3.32 per aandeel zal verdienen in het vierde kwartaal en dat de jaarlijkse winst zal dalen tot $ 4 per aandeel in 11.26. De omzet zal naar verwachting met 2023% stijgen ten opzichte van vorig jaar tot $ 15 miljard in het vierde kwartaal, maar zal daarna naar verwachting dalen tot de jaaromzet van $ 97.75 miljard in 4.
John Kornitzer, medebeheerder van $ 503.9 miljoen Buffalo Flexible Income Fund (BUFBX), vertelde Investor's Business Daily vorige maand het fonds zal rond januari of februari beslissen of Exxon Mobil wordt afgeschaft. De beslissing zal gebaseerd zijn op de energieprijzen tot en met deze winter in Europa. Het zal ook berusten op politieke kwesties, zoals de vraag of de energiesector een zware regeldruk met zich meebrengt, zegt Kornitzer. Het fonds had op 28 september 30% van het aandeelhoudersgeld in aandelen in de energiesector.
“Exxon heeft een groot veld in Suriname voor de kust van Zuid-Amerika Hess (HES),” zei Kornitzer. "De productie op dat gebied zal de komende drie, vier, vijf jaar blijven stijgen. Ze raken steeds meer nieuwe bronnen.”
Technische analyse van Exxon-aandelen
Exxon Mobil-aandelen wonnen vrijdag 0.5% en bevonden zich nog steeds binnen een vlakke basis patroon met een kooppunt van 144.76, volgens MarketSmith-grafiekanalyse. Exxon heeft in oktober met succes een consolidatie afgerond. Het handelsvolume was deze week laag vanwege de feestdagen. Het aandeel heeft moeite om steun te behouden op de 50-dagenlijn en ligt ver boven de 200-dagenlijn.
Veel olievoorraden zijn uitgebreid, maar de afgelopen maanden heeft de olie-industrie de aandelen die ondermaats presteerden eruit gegooid en genoegen genomen met aandelen waarvan beleggers denken dat ze op de lange termijn zullen overleven. Exxon is een van die opvallende energieaandelen.
IBD Live: een nieuwe tool voor dagelijkse aandelenmarktanalyse
De relatieve sterkte lijn houdt het nog steeds vol, een bemoedigend teken.
XOM-voorraad heeft een bijna perfect Samengestelde beoordeling van 98. XOM's EPS-beoordeling is een middelmatige 80, maar dat weerspiegelt deels een verlies in 2020.
Verbetering van de winstprestaties geeft extra geloofwaardigheid aan de optimistische vooruitzichten voor Exxon Mobil-aandelen.
Exxon bouwde een enorme cashflow op en heeft dat geld opnieuw geïnvesteerd in zijn raffinaderijactiviteiten en in schalie-afzettingen.
Voorafgaand aan de winst zei Jefferies-analist Lloyd Byrne op 18 oktober dat Exxon de kapitaaluitgaven heeft verlaagd ten opzichte van de recente hoogtepunten van $ 31 miljard in 2019. -waardevolle en goedkope projecten, 'schreef Byrne. Hij voegde eraan toe dat hij "een grotere blootstelling aan stroomafwaartse elementen ziet, waardoor het bedrijf kan profiteren van hogere raffinagemarges in het midden van de cyclus en een energietransitiestrategie die inspeelt op zijn sterke punten."
Uitgaven van Exxon: herinvesteren in het bedrijf?
En vorige maand kondigde Exxon Mobil zijn vertrek uit Rusland aan nadat Moskou het belang van het bedrijf in de Sakhalin-1 olie- en gasonderneming had overgenomen. De oliegigant, die al meer dan 25 jaar actief is in Rusland, had een belang van 30% in het project.
Afgelopen zomer gaf Biden oliemaatschappijen de schuld van de stijgende gasprijs en wees $ 500 miljoen toe voor projecten voor schone energie in mijnbouwgebieden in de VS. Biden bekritiseerde Exxon omdat het de kapitaaluitgaven niet verhoogde en beschuldigde het ervan de olievoorziening laag en de benzineprijzen hoog te houden. Biden heeft ook de strategische oliereserves van de VS geopend, waardoor er meer aanbod op de markt komt, in een poging de gasprijzen laag te houden.
De gemiddelde prijs van gas in de VS op vrijdag was $ 3.17, nadat hij aan het begin van de zomer boven de $ 5 per gallon was gestegen, volgens gegevens van de AAA.
"We gaan ervoor zorgen dat iedereen de winst van Exxon kent", zei Biden tegen verslaggevers tijdens een bezoek aan Los Angeles. "Exxon heeft dit jaar meer geld verdiend dan God."
Reactie van Exxon: “Exxon Mobil heeft meer dan enig ander bedrijf geïnvesteerd in de ontwikkeling van olie- en gasvoorraden in de VS. Dit omvat investeringen in de VS van meer dan $ 50 miljard in de afgelopen vijf jaar, resulterend in een toename van bijna 50% van onze Amerikaanse olieproductie in deze periode.
Tot nu toe hebben geen grote analisten de afgelopen maanden Exxon-aandelen verlaagd of geüpgraded, hoewel Morgan Stanley, Wells Fargo en JPMorgan vorige maand hun richtprijs op het aandeel verhoogden. Alle drie de bedrijven handhaafden hun koopadvies op XOM.
De toekomst van Exxon
Exxon kondigde ook aan dat het in juli nog twee ontdekkingen heeft gedaan voor de kust van Guyana, waarmee het totaal op zeven olievondsten in en rond de locatie komt. "De investeringsstrategie van Guyana blijft positieve resultaten opleveren", zei Exxon in een persbericht.
Eerder dit jaar kondigde de oliegigant ook aan te gaan reorganiseren in drie business units. In de nieuwe structuur zijn de divisies chemie en raffinage samengevoegd tot één rapportagesegment om kosten te besparen. Het bedrijf is ook van plan om het hoofdkantoor medio 2023 te verplaatsen van Irving, Texas, naar Houston.
IBD-voorraad van de dag: zie hoe u de beste aandelen kunt vinden, volgen en kopen
De vraag naar olie krimpt op de lange termijn doordat alternatieve energiebronnen de overhand krijgen. Onafhankelijke Amerikaanse schalieoliemaatschappijen schroeven hun uitgaven terug om hun balansen op peil te houden. Dat laat de deur open voor oliemaatschappijen om marktaandeel te veroveren.
Exxon is een grotere schaliespeler geworden en heeft zijn belangen in het Perm-bekken van Texas en New Mexico vergroot.
Grote olie worstelt met klimaatverandering
Rivalen trekken ook naar binnen om schalie-holdings uit te breiden. In juli 2020 kondigde Chevron aan dat het de in Houston gevestigde olie- en gasonafhankelijke producent Noble Energy zou kopen in een all-stock deal ter waarde van $ 5 miljard. Noble heeft 92,000 acres in het Delaware Basin van het olierijke Perm.
En in oktober 2020, ConocoPhillips (COP) overeengekomen om Concho Resources te kopen in een all-stock deal ter waarde van $ 9.7 miljard. Zo ontstond de grootste onafhankelijke Amerikaanse olieproducent.
IBD 50 groeiaandelen om in de gaten te houden: vind de beste aandelen om te kopen en te volgen
Klimaatactivisten en investeerders willen dat Exxon belooft zijn uitstoot tegen 2050 tot nul terug te brengen.
Exxon heeft beloofd om tegen 2050 een netto-nul COXNUMX-uitstoot van operaties te hebben. Maar de belofte omvatte geen emissies van consumenten die olie en andere fossiele brandstoffen gebruiken.
Vorig jaar kondigde Chevron aan dat het tegen 2050 netto nul-emissies zou hebben van zijn stroomopwaartse activiteiten. Maar het stopte met de toezegging om voor alle activiteiten netto nul te bereiken.
Is Exxon Stock een koop?
De aandelenactie van vorig jaar betekende een stap terug voor Exxon. De ineenstorting van de olieprijzen van 2014 tot 2020 leidde ertoe dat Exxon-aandelen na 90 jaar hun status als Dow Jones Industrial Average-notering verloren. Exxon werd vervangen door Salesforce (CRM) in augustus 2021.
Zoals bij andere olievoorraden om te kopen en te bekijken, Exxon-aandelen zullen stijgen en dalen met de prijzen van ruwe olie. Dus zelfs als Exxon er goed uitziet op basis van fundamentele en technische gegevens, kunnen de prijzen van ruwe olie plotseling dalen, waardoor ook de XOM-aandelen dalen.
Beleggers zouden ervoor kunnen kiezen om een op de energiebeurs verhandeld fonds te kopen als een manier om sectorbewegingen te spelen en tegelijkertijd aandelenspecifieke risico's te vermijden. Energy Select Sector SPDR-fonds (XLE) en de iShares US Energy ETF (IJA) zijn twee energiegerelateerde ETF's. Maar die ETF's zijn nog steeds blootgesteld aan schommelingen in de prijs van ruwe olie.
Exxon en Chevron zijn belangrijke gewichten in XLE.
Kort gezegd: Exxon-aandelen naderen momenteel een nieuw kooppunt van 114.76 vanaf een vlakke basis. Exxon heeft consequent beter gepresteerd dan een turbulente markt en zou zich kunnen herstellen van de recente dieptepunten in de oliesector. Maar het vereist herinvestering in olie, koolstofafvang en alternatieve energiebronnen, en ervoor zorgen dat het zijn leidende positie behoudt.
Beleggers kunnen afrekenen IBD-aandelenlijsten en andere IBD-inhoud om tientallen van de te vinden beste aandelen om te kopen of te bekijken.
Volg Michael Molinski op Twitter @IMmolinski
DIT VIND JE MISSCHIEN OOK LEUK:
Investeren in een inflatoire omgeving
Is Chevron Stock nu een koop? Dit is wat de winst, de aandelengrafiek laat zien
Vang de volgende grote winnende aandelen met MarketSmith
Krijg volledige toegang tot IBD-aandelenlijsten en beoordelingen
Wat is KAN SLIM? Als u winnende aandelen wilt vinden, moet u dit beter weten
Bron: https://www.investors.com/research/is-it-time-to-buy-exxon-stock-on-forecasts-for-2023-earnings-and-outlook-for-the-oil-industry/ ?src=A00220&yptr=yahoo