Ex-Home Depot betwist de boekkarakterisering van zakenlegende Jack Welch

De late Jack Welch leidde de transformatie van General Electric in een multinationale onderneming die op een gegeven moment 's werelds meest waardevolle bedrijf werd - wat hem een ​​reputatie opleverde als "manager van de eeuw. '

Maar een recent boek roept vragen op over die erfenis. In 'The Man Who Broke Capitalism' betoogt verslaggever David Gelles dat Welch een benadering van zakendoen populair maakte die gericht was op aandeelhouderswaarde ten koste van werknemers.

Een van Welchs voormalige mentees is het niet eens met die karakterisering.

"Ik heb alleen maar de hoogste achting voor Jack Welch", zei Bob Nardelli, voormalig CEO van Home Depot, in een recent interview met de hoofdredacteur van Yahoo Finance voor "Influencers with Andy Serwer".

Nardelli begon zijn carrière als productie-ingenieur op instapniveau bij General Electric in 1971. Hij werkte zich op in de gelederen en werd uiteindelijk president en CEO van GE Power Systems in 1995. Onderweg leerde hij Welch kennen, die zijn mentor en rolmodel. In feite werd Nardelli al snel bekend als 'Little Jack'.

Hij herinnert zich nog hoe Welch hem pushte om zijn best te doen.

“Hij was de persoon die heel streng kon zijn en constructieve feedback kon geven. Maar hij zou nog steeds zijn arm om je heen slaan en, weet je, je het gevoel geven extreem belangrijk te zijn”, zegt Nardelli, die ook als CEO van Chrysler diende. "Hij had de magie om, weet je, je uit te dagen ... En er tegelijkertijd voor te zorgen dat je hoog aangeschreven en gerespecteerd werd."

Welch was ongeveer twee decennia voorzitter en CEO van GE. In die tijd heeft hij het bedrijf enorm uitgebreid en gediversifieerd. Hij breidde het uit tot bedrijven, waaronder computers, creditcardverwerking en internetservice, naast vele andere gebieden.

Hij waagde zich zelfs aan entertainment. In 1986 verwierf GE RCA (Radio Corporation of America), dat eigenaar was van NBC.

"Hij was een echt speciaal ras dat een conglomeraat kon runnen," zei Nardelli. "Veel mensen kunnen dat niet."

Naarmate GE groeide, nam Welch een managementstijl aan die de nadruk legde op een hands-on benadering van zaken en radicale verantwoordelijkheid. Hij identificeerde bijvoorbeeld beroemd en ontsloeg jaarlijks de onderste 10% van GE's personeelsbestand om het bedrijf concurrerend te houden.

Het verhaal gaat verder

"Hij stelde verwachtingen die je aanmoedigden om doelen te bereiken en uit te rekken om doelen te bereiken die je anders misschien niet had bereikt, en houdt je verantwoordelijk", zei Nardelli.

Onder leiding van Welch genoot GE opvallend succes. De marktwaarde van het bedrijf sprong van $ 14 miljard in 1981 tot $ 410 miljard in 2001. Het tijdschrift Fortune riep Welch in 1999 uit tot 'Manager van de Eeuw' en andere leidinggevenden begonnen zijn benadering van zaken na te volgen.

'Het is hartverscheurend om te zien wat er met GE is gebeurd'

Maar de critici van Welch beweren dat zijn benadering van management, hoewel winstgevend op de korte termijn, uiteindelijk onhoudbaar was.

Sinds Welch in 2001 met pensioen ging, heeft GE een steile daling doorgemaakt, vooral tijdens de financiële crisis van 2008. GE deed ook verschillende noodlottige overnames. In 2015 nam het bijvoorbeeld de gasturbineactiviteiten van het Franse bedrijf Alstom SA over, alleen om de vraag naar gasturbines te laten instorten. De mislukte deal resulteerde in een afschrijving van $ 23 miljard.

In een artikel voor Fortuin, Yale School of Management Professor Jeffrey Sonnenfeld schreef veel van GE's tekortkomingen toe aan Welch's verkeerde overtuiging dat hij in verschillende bedrijfstakken zou kunnen slagen met zijn managementfilosofie in plaats van met branchespecifieke kennis.

"Dat idee van uitwisselbare managementexpertise, zoals verwisselbare onderdelen in een assemblagelijn, droeg bij aan enorme strategische struikelblokken onder Welch," zei Sonnenfeld.

Het bedrijf werd in 2018 uit de Dow gedropt en drie jaar later onthulde het ooit dominante conglomeraat dat het van plan was om haar bedrijven splitsen in drie openbare bedrijven gericht op luchtvaart, energie en gezondheidszorg. De marktkapitalisatie is nu $ 81 miljard - ongeveer 20% van wat het was onder leiding van Welch.

“Het is hartverscheurend om te zien wat er met GE is gebeurd. Ik heb er meer dan 30 jaar van mijn leven in gestopt”, zei Nardelli. "Om iets te hebben dat aan de top stond, de best presterende hoogste marktkapitalisatie, om nu te zien dat het amper een fractie is van wat het was, is hartverscheurend."

In "The Man Who Broke Capitalism" stelt David Gelles dat de verspreiding van Welchs managementfilosofie een bijtende werking had. effect op de samenleving. Hij legt zelfs een verband tussen de invloed van Welch en twee Boeing-vliegtuigcrashes die plaatsvonden in 2018 en 2019. Hij legt uit dat drie opeenvolgende CEO's van Boeing eerder bij GE onder Welch hadden gewerkt en zijn focus op financieel succes internaliseerde. Daarom gaven ze de voorkeur aan een hoge aandeelhouderswaarde boven sterke luchtvaarttechniek terwijl ze leiding gaven Boeing, volgens Gelles.

"Als je kijkt naar de geschiedenis van Boeing in de afgelopen 25 jaar, dan zie je heel duidelijk de afdruk van zijn leiderschap, zijn prioriteiten zoals die door zijn discipelen werden gegeven", zei Gelles. in een recent interview met Yahoo Finance. “Er was een groter cultureel probleem binnen Boeing. En dat culturele probleem leidt uiteindelijk terug naar Jack Welch.”

Hoewel hij zei dat hij het recht van Gelles op een mening respecteerde, blijft Bob Nardelli standvastig in het verdedigen van zijn voormalige mentor, die in 2020 op 84-jarige leeftijd stierf.

"Ik denk niet dat het gepast is om achter iemand aan te gaan die is overleden, die niet in staat is zichzelf te verdedigen," zei Nardelli. “Dus dat is slechts mijn standpunt. Ik bedoel, ik weet dat sommige mensen dat boek hebben toegejuicht. Ik ben niet een van hen."

Dylan Croll is een verslaggever en onderzoeker bij Yahoo Finance. Volg hem op Twitter op @CrollonPatrol.

Klik hier voor het laatste beursnieuws en diepgaande analyses, inclusief evenementen die aandelen verplaatsen

Lees het laatste financiële en zakelijke nieuws van Yahoo Finance

Download de Yahoo Finance-app voor: Apple or Android

Volg Yahoo Finance op Twitter, Facebook, Instagram, Flipboard, LinkedIn en YouTube