Dogs Of The Dow 2023: 10 Blue-Chip-koopjes

Op zoek naar de Dogs of the Dow, editie 2023? U bent bij ons aan het juiste adres.

We zullen deze 10 blue-chip dividendkoopjes in een oogwenk onderzoeken. Gezamenlijk leveren ze 4.5% op! Maar eerst een korte samenvatting van de strategie en een eerbetoon aan het 'mini-wonder' uit 2022.

Vorig jaar was een afvalcontainer voor de meeste reguliere investeerders. De markt als geheel daalde met 18%. "Veilige" obligatiefondsen verlies 25%, 30% of meer. Jakkes.

Maar de honden renden weg. Ze waren niet alleen sneller dan de markt, maar ze leverden ook positieve winsten op!

Wie waren deze inkomenswindhonden? En wat is de line-up voor '23? Eerst een opfriscursus over deze eenvoudige strategie in drie stappen:

• Stap 1: Identificeer na de laatste handelsdag van het jaar de 10 hoogst renderende aandelen in de Dow Jones.
• Stap 2: Koop alle 10 aandelen in gelijke hoeveelheden en houd ze een jaar vast.
• Stap 3: Aan het einde van het jaar uitspoelen en herhalen.

Dit is geworteld in een "old-school" waardebenadering die grote dividenden ziet als een teken dat hoogwaardige blue chips ondergewaardeerd zijn. En met slechts drie eenvoudige stappen, die slechts één keer per jaar worden uitgevoerd, kunnen we onze eigen Dow Dogs ETF creëren (minus de jaarlijkse kosten).

Natuurlijk weten u en ik dat hoge opbrengsten niet betekenen dat een aandeel een waarde- soms bedoelen ze gewoon dat een voorraad is goedkoop. En de afgelopen jaren hebben de prestaties dat bevestigd. De hondenstrategie vertoonde scheuren in 2019, echt van de rails gevallen in 2020 en kwam in 2021 opnieuw tekort.

Maar zomaar, in een rampzalig 2022, stonden de Dogs op toen zo ongeveer alles - inclusief het industriële gemiddelde zelf - naar beneden viel. De Dow Dogs eindigden, zoals gezegd, in het groen op basis van totaalrendement, terwijl de S&P 500 18% verloor. Het bereikte zelfs de Dow zelf met een comfortabele marge.

De honden van 2022 liepen ver voor op de roedel!

Dividenden schitterden terwijl de groei afvlakte.

En interessant genoeg hebben we dat acht honden die dit jaar terugkeren voor een andere race. Slechts twee van 222's Dogs—Coca-cola
KO
(KO) en Merck (MRK)- weggefietst, vervangen door JPMorgan Chase
JPM
(JPM) en 2021 Hond Cisco Systems
CSCO
(CSCO).

De honden van 2023

Moeten we dus de Dogs of the Dow-strategie volgen in nog een potentieel moeilijk jaar?

Mogelijk, maar niet alleen vanwege de opbrengst. We kunnen niet stoppen met 4.5% van de jaarlijkse opbrengst—een "perfect" bedrag aan portefeuille-inkomsten ligt dichter bij 7%. Zelfs als we een miljoen dollar aan de Dogs zouden besteden, zouden we nog steeds slechts $ 45,000 per jaar verdienen. We hebben dus ook opwaarts potentieel nodig.

Kunnen ze ons dat geven? Laten we beslissen door te kijken naar vijf opmerkelijke honden uit 2023:

JPMorgan Chase (JPM, 3.1% rendement tot begin 2023)

De magere: De meeste jaren zou een dubbelcijferig verlies opmerkelijk zijn, maar JPMorgan Chase's (JPM) Een daling van 12%, op basis van totaalrendement, was volkomen onopvallend, net onder het verlies van 11% van de financiële sector en sneller dan de bredere markt. Terwijl torenhoge rentetarieven een zegen waren voor de marges, daalden de inkomsten uit investeringsbankieren. Opmerkelijk: JPMorgan hield zijn dividend gelijk, daarbij verwijzend naar strenge kapitaalvereisten, maar ook andere grote financiële instellingen Goldman Sachs (GS) en Wells Fargo
WFC
(WFC) kondigde grote uitbetalingshobbels aan.

Wat moet goed gaan: Vergeet JPM: de hele bankensector zou er baat bij hebben als de economie een recessie zou kunnen vermijden terwijl de rentetarieven hoog blijven. Anders zouden de aandelen van JPMorgan in 2023 kunnen herstellen als de bank dezelfde kredietgroei ziet als in 2022, en als de huidige zwakke toestand op de kapitaalmarkten herstelt. Sterke financiële cijfers en slim management voorspellen veel goeds voor JPM, niet alleen in 2023, maar voor de lange termijn.

Cisco-systemen (CSCO, 3.2%)

De magere: Cisco Systems is een van mijn favoriete 'dividendmagneet'-voorbeelden, met prijsstijgingen die in de loop van de tijd bijna perfect gelijke tred houden met de uitbetalingsstijgingen.

Nadruk op "in de loop van de tijd". Het volgt niet perfect op de korte termijn, en 2022 was een goed voorbeeld, met aandelen die het hele jaar door 22% verloren ondanks het hogere dividend. CSCO was verstrikt in het grotere tij van de uitverkoop van technologie, hoewel het niet helemaal ongerechtvaardigd was: de inkomsten vertraagden in de eerste helft van 2022, de tweede helft van het vreemde fiscale jaar (dat eindigde in juli).

Wat moet goed gaan: Aanhoudend momentum van het fiscale eerste kwartaal (dat eindigde in oktober), waarin de omzetgroei weer op snelheid kwam en een nieuw omzetrecord voor het kwartaal werd neergezet. Maar met name meer vooruitgang in de richting van de verschuiving van hardware naar software zou moeten helpen om de terugkerende inkomsten in stijgende lijn te houden, wat op zijn beurt investeerders zou helpen kalmeren die zich zorgen maken over de nog steeds slappe macro-economische vooruitzichten. Ook bemoedigend: CSCO verhoogde zowel de verkoopprognoses als de aangepaste winstprognoses voor het boekjaar 1.

Amgen
AMGN
(AMGN, 3.2%)

De magere: De gezondheidszorg was in 2022 een van de best presterende sectoren en sloot het jaar toch licht in het rood af. Niet zo met Amgen, dat een totaalrendement van 20% opleverde te midden van meerdere winstslagen en optimisme over AMG 133, het afslankmiddel in de biotech-proeffase.

Wat moet goed gaan: De focus van beleggers zal in ieder geval gedeeltelijk op M&A liggen. In december zei Amgen dat het $ 27.8 miljard in contanten zou uitdelen om te verwerven Horizon Farmaceutica (HZNP). Horizon, dat verschillende goedgekeurde producten heeft maar een veel diepere pijplijn, richt zich op ontstekingsaandoeningen en zeldzame ziekten. Het punt is dat de deal naar verwachting pas in 2024 zal bijdragen aan de winst. Meer materiaal voor de prestaties van Amgen in 2023 is de langverwachte lancering van zijn Humira biosimilar, Amjevita, die eind januari wordt verwacht.

3M (MMM, 5.0%)

De magere: 3M presteerde voor het vierde jaar op rij veel slechter dan de markt, met een bloeding van 30% in 2022. Wat ging er mis? Welnu, een sterke dollar woog op de resultaten, hoewel IBMIBM
bewees dat alleen niet genoeg is om een ​​goede operatie binnen de perken te houden. 3M werd ook achtervolgd door juridische problemen; Sterker nog, dankzij toenemende druk kondigde het in december aan dat het tegen 2025 zou stoppen met het maken van per- en polyfluoralkylstoffen (PFAS). Letterlijk duizenden rechtszaken waarin 3M gedaagde is, noemen PFAS – deze rechtszaken dateren uit 2015, maar de meeste zijn ingediend sinds 2020.

Wat moet goed gaan: 3M zou onder meer veel baat hebben bij het oplossen van problemen met de toeleveringsketen. Maar Ik ben niet bijzonder positief over de vooruitzichten van 3M. In het meest recente winstrapport van het bedrijf verlaagde 3M zijn vooruitzichten voor het volledige jaar 2022 voor organische verkopen, cashflow en aangepaste inkomsten. En vooruitkijkend naar 2023 verwachten de profs slechts 2% winstgroei.

Verizon (VZ, 6.8%)

De magere: De prestatie van -20% van Verizon in 2022 voelt niet zo slecht, aangezien de markt niet veel beter was - totdat u zich realiseert dat het rendement het voordeel van het enorme dividend van VZ omvat. Dan prikt het wat meer. Verizon heeft een hoop geld gestoken in het uitbouwen van zijn 5G-netwerk, maar de uitbetaling is gewoon nog niet gekomen. Ondertussen werden duurdere plannen om meer geld uit zijn klanten te persen niet goed ontvangen, waarbij Verizon in het meest recente kwartaal nettoverliezen in abonnees rapporteerde.

Wat moet goed gaan: De overname van Tracfone door Verizon, die in november 2021 werd afgerond, leverde het een belangrijke nieuwe inkomstenstroom op in de prepaid-telefoonmarkt die in 2023 zijn vruchten zou moeten blijven afwerpen. het bedrijf blijft grip zien met zijn premium onbeperkte draadloze abonnementen, evenals met zijn zakelijke aanbod. Toch zou een mobiele prijzenoorlog in 2023 niet welkom zijn. Een rendement van bijna 7% biedt echter een buffer voor een paar misstappen, vooral als de bredere markt dit jaar verbetert.

Brett Owens is chief investment strateeg voor Tegengestelde vooruitzichten. Voor meer geweldige inkomstenideeën, ontvang je gratis zijn nieuwste speciale rapport: Uw portefeuille met vervroegd pensioen: enorme dividenden - elke maand - voor altijd.

Openbaarmaking: geen