Celsius rapporteerde geen verlies van $ 800 miljoen omdat de CFO 'mogelijk illegaal' gedrag signaleerde

Crypto-geldschieter Celsius had een riskanter bedrijf dan geadverteerd en slaagde er niet in honderden miljoenen aan verliezen te melden, terwijl CEO Alex Mashinsky meer dan $ 68 miljoen incasseerde, volgens een gerechtelijk rapport over het faillissement.

“Achter de schermen deed Celsius haar zaken op een heel andere manier dan hoe ze het deed heeft zichzelf in elk belangrijk opzicht op de markt gebracht bij zijn klanten, 'zei Shoba Pillay, die was aangesteld als de onafhankelijke examinator, in haar bijna 700-pagina's tellende rapport vandaag vrijgegeven. “Celsius heeft vanaf het begin afstand gedaan van haar belofte van transparantie.” 

Het rapport beschrijft ook de vrees van het personeel over de vraag of ze de wet naleven, inclusief opmerkingen van Harumi Urata-Thompson, die van februari 2020 tot november 2021 Chief Financial Officer was, dat "we iets doen dat mogelijk illegaal is".

De marketing van Celsius vertelde klanten dat het volgens Pillay risicovolle en volledig gedekte investeringen deed om de aangeboden opbrengsten veilig te stellen. Maar wanneer de geldschieter ingediend voor Chapter 11 faillissementsbescherming afgelopen juli, het rapporteerde een gat van $ 1.2 miljard in zijn balans.

En terwijl de crypto-bearmarkt van 2022 de financiën van Celsius onder druk zette, begonnen de problemen al in 2020.

In juni 2021, op het hoogtepunt van de bullmarkt, was een derde van de institutionele leningenportefeuille van Celsius volledig ongedekt en had meer dan de helft te weinig onderpand, aldus de faillissementsonderzoeker. Het bedrijf erkende ook $ 800 miljoen aan verliezen in 2021 uit investeringen met Grayscale, KeyFi, Stakehound en Equities First Holdings. Het rapporteerde deze verliezen niet aan zijn klanten toen ze werden opgelopen, aldus het rapport.

Het 'OTC-vliegwiel'

Celsius gebruikte ook klantgelden van bitcoin en ether om zijn eigen native token CEL te kopen, volgens het rapport, dat Celsius ook beschuldigde van het verbergen van de mate waarin het marktmakend was voor CEL.

De geldschieter gebruikte een strategie genaamd het "OTC-vliegwiel", waarbij het CEL-tokens zou verkopen in particuliere, vrij verkrijgbare transacties en compenserende aankopen zou doen op de openbare markt, waarvan het dacht dat het de handelsprijs zou beïnvloeden.

Werknemers van Celsius bespraken in 2022 routinematig dat de tokens "waardeloos" waren en vroegen zich af waarom een ​​ander bedrijf dan Celsius ze kocht.

"Deze transacties zorgden ervoor dat de voormalige financieel directeur van Celsius schreef: '[w]e hebben het erover om een ​​gereguleerde entiteit te worden en we doen iets dat mogelijk illegaal is en zeker niet conform'", aldus het rapport.

“Als iemand er ooit achter zou komen wat onze positie is en hoeveel onze oprichters in USD hebben verdiend, zou dat een zeer zeer slechte blik ... We gebruiken USDC van gebruikers om te betalen voor waardeloze CEL van werknemers ... Allemaal omdat het bedrijf degene is die de prijs opdrijft om de waarderingen te krijgen om terug te kunnen verkopen aan het bedrijf, "zei een andere medewerker op Slack, verwijzend naar de USDC stabiele munt.

 Het bedrijf heeft momenteel 95% van alle bestaande CEL in handen, schetst het rapport.

Mashinsky betaalt uit

Pillay onderzocht ook het gedrag van Mashinsky, de oprichter en CEO van Celsius, en beschuldigde hem ervan CEL-tokens verkopen terwijl hij het publiek vertelde dat hij ofwel meer kocht of vasthield. Tussen 2018 en de ineenstorting van het bedrijf verkocht Mashinsky CEL-tokens voor minstens $ 68.7 miljoen terwijl hij "herhaaldelijk beweerde dat hij geen verkoper was", schreef Pillay.

Het bedrijf gebruikte ook eigen vermogen van externe investeerders om de prijs van CEL te ondersteunen, een praktijk die aanleiding gaf tot bezorgdheid bij sommige managers die zeiden dat het geld beter had kunnen worden gebruikt om het bedrijf te laten groeien.

Een andere manager zei het botter: "We hebben al ons geld uitgegeven aan het betalen van execs en proberen Alex's [sic] nettowaarde te ondersteunen in CEL-token", een verwijzing naar Mashinsky, die eerder deze maand werd aangeklaagd wegens fraude door de procureur-generaal van New York.

'Zeer Ponzi-achtig'

In een ander gedocumenteerd geval gebruikte Celsius klantactiva om tokens te kopen die nodig waren om de verplichtingen van andere klanten te dekken. Dit werd in april vorig jaar beschreven als "erg Ponzi-achtig" door de muntinzetspecialist van het bedrijf. 

"Als Celsius de pauze niet had ingesteld en de run op de bank was voortgezet, zouden de deposito's van nieuwe klanten onvermijdelijk de enige liquide bron van munten voor Celsius zijn geworden om opnames te financieren", zei Pillay, die specifiek was gevraagd om te onderzoeken of Celsius liep een Ponzi-schema, waarbij het rendement van bestaande investeerders wordt betaald uit het geld van nieuwe klanten. 

De pauze leek te voldoen aan de opnameverzoeken, aldus het rapport. Volgens het rapport waren er in juni 2022 echter enkele gevallen waarin Celsius deposito's van nieuwe klanten rechtstreeks gebruikte om opnameverzoeken van klanten te financieren.

"De identificatie door de Examiner van de gevallen waarin Celsius rechtstreeks nieuwe klantstortingen gebruikte om opnames van klanten te financieren, is geen alomvattende of uitputtende lijst van alle transacties voor alle tijdsperioden," zei Pillay.

Faillissementsonderzoekers geven de rechtbanken en schuldeisers een onafhankelijke juridische kijk op het faillissement van een failliete onderneming.

Celsius reageerde niet onmiddellijk op een verzoek om commentaar. 

© 2023 The Block Crypto, Inc. Alle rechten voorbehouden. Dit artikel is uitsluitend bedoeld voor informatieve doeleinden. Het wordt niet aangeboden of bedoeld om te worden gebruikt als juridisch, fiscaal, investerings-, financieel of ander advies.