Cathie Wood, oprichter van het spraakmakende ARK Investment Management, biedt particuliere beleggers de kans om te wedden op de riskante investering van $ 44 miljard van Elon Musk in Twitter.
Beleggers kunnen minimaal $ 500 in haar nieuwe zogenaamde durfkapitaalfonds steken, dat Twitter als grootste holding heeft. In tegenstelling tot de meeste fondsen, zal dit fonds Twitter-aandelen blijven bezitten, zelfs nadat het van een beursgenoteerd bedrijf naar een particulier bedrijf onder de controle van Musk is overgegaan.
Durfkapitaal is een van de meest risicovolle investeringen, omdat het zich doorgaans richt op onvolwassen bedrijven, die van nature een grote kans hebben om te falen. Musks grillige leiderschapsstijl draagt bij aan de onzekerheid.
“We zijn net begonnen met een publiek-privaat cross-overfonds, en Twitter zit in dat fonds”, vertelde Wood aan Bloomberg TV op woensdag.
Zij denkt dat De toekomst van Twitter ziet er rooskleurig uit, als Musk in staat is om de grote veranderingen door te voeren die hij heeft beloofd. Hij heeft het al gehad over het uitbreiden van het bereik van Twitter met betalingen via een digitale portemonnee, gelijk aan WeChat; herrijzende Vine als een verkort video-alternatief voor TikTok; en zijn abonnementsactiviteiten laten groeien via Twitter Blauw.
Het durffonds, op de markt gebracht met Titan, een fintech-startup die zichzelf ziet als een soort hedgefonds voor de kleine man, is nog steeds vrij klein met een geschatte portefeuille van slechts $ 8.3 miljoen. Het Twitter-belang bedraagt slechts ongeveer $ 1 miljoen -ongeveer 12% van het totale fonds.
"In de loop van de tijd zouden we willen dat Twitter een grotere holding wordt", zei Wood.
Andere belangen zijn onder meer een gezondheidstechnologiebedrijf genaamd Freenome, een digitaal betalingsbedrijf dat Afrika bedient, genaamd Chipper Cash, machine learning startup MosaicML, en een klein indirect belang in Fortnite uitgever Epic Games.
Wood zei dat ze een grote fan is van Musk, die ze een moderne "Thomas Edison" noemde, en een van de bekendste is Tesla stieren op Wall Street. Critici wijzen echter op Musks impulsiviteit en zijn gewoonte om beloften te doen - vooral met betrekking tot zijn andere bedrijf, Tesla - die hij niet nakomt.
duur betaald
De risico's voor mensen die investeren in het nieuwe durfkapitaalfonds van Wood - laat staan de... andere participaties in de portefeuille- zijn echter aanzienlijk gezien de prijs die Musk betaalde voor het geldverliezende socialemediabedrijf.
Toen hij zijn bod uitbracht, bood de CEO van Tesla bestaande Twitter-investeerders $ 54.20 per aandeel aan, wat neerkomt op een premie van 38% boven waar het aandeel op dat moment voor handelde.
Gebruikmakend van de onderliggende slotkoers van $ 39.21 vanaf april, voordat er nieuws opkwam over Musks interesse in Twitter, en dezelfde daling van 28% toe te passen die de tech-zware trof Nasdaq, zouden de aandelen van Twitter slechts $ 28.40 waard zijn.
Dat betekent dat Musk conservatief twee keer zoveel betaalde als het bedrijf momenteel waard is - meer als je kijkt naar de ineenstorting van aandelen op sociale media zoals Facebook bovenliggende Meta en Snappen die in dezelfde periode met respectievelijk 60% en 75% zijn gedaald.
Als gevolg hiervan is het geen uitdaging om eerst de investering terug te verdienen en vervolgens een behoorlijk rendement te behalen.
Titan probeert privéaandelen van Twitter te verkopen aan particuliere beleggers waarvoor ARK 3x+ te veel heeft betaald.
Je kunt deze democratiserende particuliere markten niet laten verpesten. Borderline crimineel. @ShitFund @GritGrowthCap @EnergiePeddler pic.twitter.com/1wTfKtxu7s
— Eric Edelman (@ETHREEP0) 2 november 2022
Het is een moeilijk jaar geweest voor Wood, wiens vlaggenschipgroeifonds, dat gericht is op beursgenoteerde bedrijven, 60% van zijn waarde heeft verloren sinds de koersdaling op de aandelenmarkt dit jaar begon.
Het is echter niet alleen het algemene sentiment op de bearmarkt dat pijn doet. Haar record op het gebied van aandelenselectie is ook niet de beste van de laatste tijd.
In mei verhoogde ze Roku naar een van de top drie keuzes in haar ARK Innovation exchange traded fund. Op donderdag daalden de aandelen tot het laagste niveau sinds eind 2019, nadat het bedrijf tegenvallende vooruitzichten had afgegeven.
In haar Bloomberg-interview wijt Wood de slechte prestaties van haar fonds aan knelpunten in de toeleveringsketen die van invloed zijn op de bedrijven waarin het belegt, de oorlog in Oekraïne en de hogere Amerikaanse rentetarieven in de afgelopen negen maanden.
Maar Wood bleef optimistisch en zei dat de aandelenmarkt zich in "de vroege stadia van een dieptepuntproces" bevond en dat de eerste die daarvan profiteerde de innovatieleiders in haar portefeuille zouden zijn waar de meesten nog nooit van hebben gehoord. niet de zwaargewicht FAANG's van de wereld waaronder de moedermaatschappijen van Facebook en Kopen Google Reviews.
"In de latere stadia van een bearmarkt begint onze strategie beter te presteren", zei ze. "Wij zijn de nieuwe Nasdaq en de meeste van onze aandelen staan niet in die indexen."
Dit verhaal stond oorspronkelijk op Fortune.com
Meer van Fortuin:
De Amerikaanse middenklasse is aan het einde van een tijdperk
De VS kunnen op weg zijn naar een 'tripledemie' - een arts geeft een dringende waarschuwing
Bron: https://finance.yahoo.com/news/cathie-wood-ark-invest-venture-090000610.html