Kan Amerika het energiebeleid van AMLO van zichzelf redden?

De regering-Biden overweegt handelsacties tegen Mexico vanwege haar nationalistische energiebeleid. In feite, onder NAFTAFTA
, werd energie uitgesloten van vrijhandelsacties vanwege de erkenning dat olie zo'n gevoelig onderwerp was voor Mexico dat het de hele deal zou hebben geblokkeerd. Mexico begon echter zijn energiesector te hervormen onder leiding van een van de voorgangers van Andrés Manuel López Obrador (AMLO), Enrique Pena Nieto, en het was relatief succesvol, met nieuwe olie-ontdekkingen en een golf van hernieuwbare energieprojecten.

Maar toen AMLO aan de macht kwam, pleitte hij voor het ongedaan maken van de hervormingen en beweerde onder meer dat de hervormingen de gevestigde puinhoop bij Pemex hadden veroorzaakt. In werkelijkheid ging die puinhoop niet alleen vooraf aan de hervormingen, maar was de puinhoop het resultaat van precies het soort politieke inmenging dat AMLO omarmde.

Het bedrijf was gebruikt als spaarvarken voor de overheid, waardoor het gedwongen werd tientallen miljarden dollars te lenen om zijn activiteiten te dekken. De vakbond, met zijn banden met de al lang regerende Institutionele Revolutionaire Partij (PRI), had buitensporige macht over personeelsbeslissingen die leidden tot verenkleed, terwijl politici bondgenoten vaak beloonden met contracten. De Mexicaanse olieproductie zat al lange tijd in een dip en importeert aardgas - en soms benzine - uit de VS, zoals de figuur laat zien.

Het importeren van benzine is natuurlijk niet per se onverstandig, aangezien de raffinaderij-industrie meestal met zeer dunne (zelfs negatieve) marges werkt, waardoor het vaak goedkoper is om benzine te importeren dan een nieuwe raffinaderij te bouwen. Helaas heeft AMLO de bouw van een nieuwe raffinaderij tot een van zijn vlaggenschipprojecten gemaakt, met een prijskaartje dat nu $ 12 miljard heeft bereikt en mogelijk nog hoger wordt, aangezien Pemex worstelt om de onrealistische deadline van de president te halen.

De situatie is zelfs nog absurder, met de bestaande raffinaderijen van het land die op minder dan 50% van de capaciteit draaien, een verschrikkelijk record als gevolg van jarenlange onderfinanciering van de sector. Bij gebrek aan gedetailleerde voorkennis over het bedrijf, is het niettemin een vuistregel dat het repareren/verjongen van bestaande capaciteit veel minder kost dan het bouwen van een greenfield-faciliteit. Wat alleen maar bevestigt dat de nieuwe raffinaderij, die wordt gebouwd in Tabasco, de thuisstaat van de president (schokkend, ik weet het), slechts een prestigeproject is, niet een economisch zinvol.

Zoals veel politici lijkt AMLO ongevoelig voor de realiteit en omarmt het een linkse ideologie uit de jaren zestig die de particuliere sector demoniseert. Hierin bootst hij economische denkers als Hugo Chavez en Fidel Csstro na, behalve dat hun denken heeft geresulteerd in verschrikkelijke economische prestaties. De grootste economische ontwikkeling van aardolie in Latijns-Amerika in de afgelopen drie decennia was de hervorming van Venezuela, die in de jaren negentig de particuliere investeringen en de olieproductie deed toenemen.

Dit was opmerkelijk om twee dingen: Venezuela was lange tijd bespot als een volwassen olieprovincie; de consensus was dat de productie ervan op de lange termijn zou afnemen. De onderstaande figuur toont de hoge en lage aannames van de EIA van de productiecapaciteit voor Venezuela op verschillende tijdstippen, en ze verwachtten dat deze zou afnemen, in overeenstemming met de consensus onder (de meeste) voorspellers dat alleen de producenten in de Perzische Golf het aanbod konden uitbreiden.

Een ander opvallend feit is de aard van de productieverhoging. Hoewel de aandacht in het algemeen uitging naar de met buitenlandse oliemaatschappijen ontwikkelde zware olie/Orinoco-projecten, kwam er circa 600 tb/d aan productie bij in zogenaamde 'marginale velden'. Dit waren verouderde velden waar de productie in de loop van de tijd was gedaald, en dankzij de hervormingen konden particuliere bedrijven bieden op een veld en het herontwikkelen met meer boringen en beter herstel. Vrijwel zeker zou hetzelfde kunnen worden gedaan in Mexico en de bevoorrading van het land zonder kosten voor de regering versterken en hen inderdaad nieuwe belastinginkomsten opleveren.

Het zou zo mooi zijn als AMLO zou profiteren van de handelsactie van de VS om te doen wat veel andere leiders hebben gedaan: buitenlandse druk gebruiken om impopulaire stappen te nemen die op lange termijn voordelen opleveren. Onder de petroleumhervormingen van zijn voorganger had Mexico een kans om het succes van de Venezolaanse apertura te evenaren, maar in plaats daarvan wil hij vasthouden aan zijn ideologische overtuigingen en dezelfde weg inslaan als Hugo Chavez en Nicolas Maduro, in het nadeel van zijn land.

In plaats daarvan zou AMLO misschien het pad moeten inslaan dat is gevolgd door de voormalige, en misschien toekomstige, Braziliaanse president Luiz Inacio Lula da Silva, in de volksmond bekend als Lula. Hij promootte uitgaven voor sociale voorzieningen en vertrouwde op de particuliere sector om daarvoor financiering te genereren met een economisch groeibeleid. De regering - en politici - namen de moeilijke beslissing om de volledige controle over de oliesector op te offeren in ruil voor meer productie en inkomsten om hun lovenswaardige doel na te streven, namelijk het verbeteren van het welzijn van de armsten.