(Bloomberg) - Het was een schokkend beeld voor een van 's werelds snelst groeiende economieën: tientallen Vietnamese filialen van de op vier na grootste bank van het land overstroomden om hun spaargeld op te halen te midden van geruchten dat de geldschieter verbonden was aan een onroerendgoedconglomeraat dat wordt onderzocht wegens fraude .
De centrale bank van Vietnam bracht de afgelopen week door met het kalmeren van markten en spaarders, terwijl Saigon Commercial Bank de rente verhoogde en klanten teruglokte. Op zaterdag zei de toezichthouder dat het de particuliere geldschieter onder "speciaal toezicht" zou plaatsen en gaf vier banken opdracht om het te helpen beheren.
De aflevering onderstreept de uitdagingen waarmee een economie wordt geconfronteerd waarvan de regering verwacht dat deze dit jaar met 8% zal groeien – een van de hoogste percentages ter wereld – maar waar de schuldenlast voor de overheid, huishoudens en bedrijven toeneemt. Het ontwikkelingsland, waarvan de communistische leiders ongeveer drie decennia geleden begonnen met het omarmen van een “markteconomie met socialistische oriëntatie” en nu onderdak biedt aan bedrijven zoals Apple Inc. en Samsung Electronics Co., worstelt met een langdurige campagne om corruptie uit te bannen en de vangrails in zijn markten.
De benchmark VN-index daalde maar liefst 2% maandag, de eerste handelsdag nadat SCB onder "speciale controle" was geplaatst. JSC Bank for Foreign Trade of Vietnam verloor maar liefst 3.2%, terwijl Tien Phong Bank, Bank for Investment and Development of Vietnam met minstens 2.4% daalde.
Hoewel het financiële systeem van Vietnam op "vaste grond" staat, blijven er kwetsbaarheden bestaan, zei Miguel Chanco, hoofdeconoom opkomend Azië bij Pantheon Macroeconomics Ltd.
"De kapitaaltoereikendheidsratio's daalden gestaag voordat Covid toesloeg, en het blijft bijzonder laag voor de meeste staatsbanken, en de schulden van huishoudens zijn de afgelopen tien jaar sterk gestegen", zei Chanco. "Het is geen verrassing dat het vertrouwen in de sector nog steeds enigszins broos is, zoals blijkt uit de haast om deposito's op te nemen."
De politie kondigde op 8 oktober de aanhouding aan van Truong My Lan, voorzitter van vastgoedconglomeraat Van Thinh Phat Holdings Group, en andere bedrijfsfunctionarissen in verband met een onderzoek naar de uitgifte en handel van obligaties van enkele bedrijven waar naar verluidt biljoenen dong zijn toegeëigend in 2018 en 2019, volgens het ministerie van Openbare Veiligheid. Lan was na haar arrestatie niet bereikbaar voor commentaar en Van Thinh Phat reageerde niet op eerdere verzoeken om commentaar.
Banden tussen Saigon Commercial Bank, ook bekend als SCB, en Van Thinh Phat zijn niet officieel erkend en eerdere lokale mediaberichten waarin de link werd genoemd, zijn verwijderd. In een verklaring zei de bank dat Lan "niet deelneemt aan het beheer en de administratie van SCB".
Het gebrek aan transparantie wakkerde geruchten aan. De politie heeft een groot aantal personen onderzocht voor het plaatsen van nepnieuws over SCB en het aansporen van klanten om hun geld op te nemen, meldden lokale media.
De herinnering aan voorbije crises hangt zwaar boven de Vietnamese leiders. Het land heeft veel gedaan om zijn banksysteem op te schonen sinds 2012, toen een golf van leningen en zwakke controles leidden tot een toename van oninbare schulden, de arrestatie van bankdirecteuren en een duik in de aandelen. De niet-renderende leningen bedroegen destijds 17%.
De dubieuze debiteuren bij banken bedroegen in 1.9 ongeveer 2021%, vergeleken met 1.7% in 2020, volgens de vice-gouverneur van de centrale bank, Dao Minh Tu. De dubieuze debiteuren bij beursgenoteerde banken zijn in juni licht gestegen tot ongeveer 2.1%, meldt de nieuwswebsite VnEconomy.
De kredietgroei bedroeg dit jaar ongeveer 10.5% vanaf 20 september en de Staatsbank zal de bancaire kredietverlening strenger onder de loep nemen, vooral in risicovolle gebieden zoals vastgoedprojecten, zei Tu vorige maand. De toezichthouder heeft de kredietgroeidoelstelling voor 2022 vastgesteld op 14%.
Premier Pham Minh Chinh gaf commerciële banken de opdracht om de wet na te leven, het bestuur en de financiële capaciteit te versterken en tegelijkertijd de operationele veiligheid te waarborgen, volgens een bericht op de website van de regering, die Chinh citeerde tijdens een zondagse bijeenkomst met bankleiders. Tekortkomingen in de aandelen-, bedrijfsobligaties- en vastgoedmarkten hebben kredietinstellingen getroffen, waardoor meer toezicht nodig is, zei hij.
Het onderzoek naar de Van Thinh Phat Holdings Group volgt dit jaar een overvloed aan andere onderzoeken, variërend van vermeende voorraadmanipulatie tot beschuldigingen van steekpenningen die betrokken zijn bij Covid-19-testkits en pandemische repatriëringsvluchten. Corruptiezaken die tussen oktober 2021 en september 2022 aan het licht kwamen, stegen met 41% op jaarbasis, volgens een bericht op de website van de regering, onder verwijzing naar gegevens van het ministerie van Openbare Veiligheid.
Autoriteiten begonnen schendingen van bedrijfsobligaties uit te roeien na de voorjaarsarrestaties van de voormalige voorzitter en chief executive officer van Tan Hoang Minh Group tijdens een onderzoek naar vermeende frauduleuze toe-eigening van eigendom. De regering annuleerde de negen obligatie-aanbiedingen van het bedrijf met een waarde van meer dan 10 biljoen dong ($ 415 miljoen).
De laatste onderzoeken onderstrepen "aanhoudende risico's" van wangedrag van obligaties in de bank- en vastgoedmarkten, zei SSI Securities Corp., de op een na grootste makelaardij van het land, vorige week in een nota aan investeerders. "Hoewel recente marktcorrecties dit nieuws gedeeltelijk hebben weerspiegeld, denken we dat het negatieve sentiment zal blijven bestaan, vooral wanneer een groot bedrag aan bedrijfsobligaties binnen 2023-2024 moet worden betaald."
De regering heeft onlangs geprobeerd het toezicht op de markt voor bedrijfsobligaties te vergroten met nieuwe regelgeving voor emittenten en beleggers.
Sommige bedrijven hebben de uitgifte van bedrijfsobligaties behandeld als "een manier voor hen om hun eigen bank te zijn" en de overheidsregelgeving hield geen gelijke tred, zei Fred Burke, senior adviseur bij het advocatenkantoor Baker McKenzie in Ho Chi Minh City. “Regelgevende regimes moeten evolueren om gelijke tred te houden met de realiteit. Je zou het een evolutionair ontwikkelingsstadium kunnen noemen.”
(Updatet het verhaal met opmerkingen van de premier in de 13e alinea.)
Meer van dit soort verhalen zijn beschikbaar op bloomberg.com
© 2022 Bloomberg LP
Bron: https://finance.yahoo.com/news/bank-run-shows-risks-widening-024245263.html