Bij deze omvang is uw pensioenportefeuille te groot voor onderlinge fondsen

Je hebt geleerd waarom het belangrijk is om beleggingsproducten te vermijden zodra u met pensioen gaat. Als je geluk hebt, kun je, en misschien moet je, beginnen met het overzetten van je beleggingen naar individuele effecten ruim voordat je dat gouden horloge verdient.

"Doorgaans geldt dat hoe verder men afraakt van het bezitten van individuele beleggingen, hoe hoger de kosten worden", zegt Stephen Taddie, Partner bij HoyleCohen, LLC in Phoenix. "Het is een functie van het betalen voor de meerdere lagen van verantwoordelijkheden waarop mensen, bedrijven, managers, enz. toezicht houden, aangezien elke laag een extra laag vergoedingen creëert."

Uw pensioendatum is een factor die bepaalt wanneer u uw beleggingsfondsen moet afstoten om een ​​privéportefeuille op te bouwen. U moet ook de totale waarde van uw portefeuille bewaken. Het kan u vertellen om uw overgang te versnellen, of het kan u vertellen om langer te wachten voordat u de overstap maakt.

Wat is de kleinste activagrootte waarmee u in individuele effecten kunt beleggen?

Vorige generaties hadden te maken met handelskosten bij het kopen en verkopen van aandelen. Dit beïnvloedde hun handelsstrategie. Ze wilden oneven partijen vermijden - alles minder dan 100 aandelen. Het betekende dat ze een grotere activagrootte nodig hadden voordat ze konden beginnen met handelen.

Tegenwoordig is handelen zonder commissie de norm. Bovendien kunt u bij veel makelaars fractionele aandelen kopen. U kunt letterlijk beginnen met slechts $ 100 dollar. Toch is het voor dat geld logischer om beleggingsproducten te kopen in plaats van in aandelen te beleggen.

"Beleggen in beleggingsfondsen of ETF's heeft veel voordelen, waaronder vereenvoudigde diversificatie, lagere minimale investeringsvereisten, professioneel fondsbeheer, verbeterde fiscale efficiëntie en lage kostenratio's", zegt David Rosenstrock, directeur en oprichter van Wharton Wealth Planning in New York. Stad. “Hoe kleiner de portefeuilleomvang en de omvang van individuele posities binnen de portefeuille, hoe minder voordelig het kan zijn om in individuele effecten te beleggen.”

Toch is het mogelijk om een ​​portefeuille op maat samen te stellen, ongeacht de omvang van uw vermogen.

"Ik denk niet dat er een kleinste maat is", zegt Taylor Kovar, CEO van The Money Couple in Lufkin, Texas. “Ik heb veel klanten met een laag eigen vermogen die al vele jaren verbazingwekkende individuele effecten bezitten. Dit is de manier van beleggen van Warren Buffet! Koop geweldige bedrijven voor het leven. Ik ben een voorstander van individuele aandelen en obligaties voor iedereen die actief is op de markt. Dit betekent dat ze het verschil tussen aandelen en ETF's begrijpen en over het algemeen genieten van de markten."

Als u minder agressief bent, bieden financiële adviseurs enkele richtlijnen over praktische groottebeperkingen. Hoewel ze hun eigen methoden hebben, hebben ze de neiging om met zeer vergelijkbare minimummaten te komen.

"Ik kom hierop terug op basis van accountminima voor afzonderlijk beheerde accounts", zegt Eric Presogna, eigenaar en CEO van One-Up Financial in Erie, Pennsylvania. “Schwab biedt bijvoorbeeld een beheerde individuele aandelenportefeuille van large-caps met een account van minimaal $100,000. Als een wereldwijd gediversifieerde aandelenportefeuille voor 40% uit large-caps bestaat, betekent dit dat de kleinste rekening die ik zou overwegen om individuele aandelenstrategieën te implementeren, bijvoorbeeld een 60/40-portefeuille, $ 420,000 zou zijn. Als de klant uitkeringen uit de portefeuille neemt, zal de minimale accountgrootte voor individueel beveiligingsgebruik waarschijnlijk veel hoger zijn.

"Over het algemeen wordt aanbevolen dat een portefeuille minimaal $ 100,000 tot $ 500,000 heeft om comfortabel in individuele effecten te kunnen beleggen", zegt Dennis Shirshikov, strateeg bij Awning in New York City. “Bij deze omvang kan een portefeuille voldoende diversificatie en liquiditeit hebben om de selectie van individuele aandelen en obligaties mogelijk te maken. Voor grotere portefeuilles kan het voordeliger zijn om over te stappen van beleggingsproducten naar individuele effecten, omdat dit meer controle kan geven over de activaspreiding van de portefeuille en mogelijk een grotere fiscale efficiëntie kan bieden.”

Hoewel dit het ene uiteinde van het spectrum vertegenwoordigt, is er een ander uiteinde.

Bij welke omvang zijn uw portefeuille-activa te groot voor beleggingsfondsen?

Op een gegeven moment is het in uw eigen belang om over te stappen van beleggingsproducten naar individuele effecten. Net als de hierboven genoemde minimale grootte, is de maximale grootte waar u waarschijnlijk uit beleggingsfondsen zou moeten stappen, niet in steen gebeiteld. Er zijn veel persoonlijke factoren die dit kunnen bepalen.

"Het is moeilijk om een ​​specifiek bedrag in dollars te geven voor wanneer de portefeuille van een gepensioneerde moet overstappen van beleggingsproducten naar individuele effecten, omdat dit afhangt van de specifieke financiële situatie, doelen en risicotolerantie van de gepensioneerde", zegt Mina Tadrus, CEO van Tadrus Capital LLC in Tampa. “Echter, als algemene regel geldt dat als de portefeuille van een gepensioneerde groot genoeg is en ze de financiële kennis en expertise hebben om hun eigen beleggingen te beheren, het efficiënter en kosteneffectiever kan zijn om direct in individuele effecten te beleggen in plaats van de bijbehorende vergoedingen te betalen. met onderlinge fondsen en andere beleggingsproducten.”

Voor ervaren financiële professionals is het duidelijk dat er een tijd zal komen dat u een op maat gemaakte portefeuille van individuele effecten moet creëren.

"Een portefeuille moet niet langer in producten worden belegd, maar direct in aandelen en obligaties worden belegd wanneer deze een omvang heeft bereikt die gepensioneerden in staat stelt hun portefeuilles te diversifiëren en in een verscheidenheid aan effecten te beleggen", zegt Garett Polanco, CIO bij Independent Equity in Fort Worth. , Texel. "Deze grootte zal variëren, maar over het algemeen wordt aanbevolen dat een gepensioneerde een portefeuillegrootte van ten minste $ 500,000 heeft voordat hij overweegt om af te stappen van beleggingsproducten en rechtstreeks in aandelen en obligaties te beleggen."

De grootte van $ 500,000 wordt lange tijd beschouwd als de minimumgrootte bij het inhuren van een particuliere portefeuillebeheerder, hoewel het mogelijk is om persoonlijk beheer te ontvangen voor kleinere accountgroottes. Toch hangt de exacte maat voor u af van uw specifieke omstandigheden.

"Natuurlijk zorgt de verwachte cashflow voor enige bewegingsruimte rond deze cijfers, aangezien bijdragen het beheersgemak vergroten, terwijl grote voortdurende opnames de complicaties van het beheer vergroten", zegt Taddie. “In de praktijk denk ik dat $ 500 ongeveer het juiste niveau is om te overwegen voor een groeiportefeuille met individuele aandelen, en $ 1 miljoen is ongeveer het juiste niveau om te overwegen wanneer individuele obligaties in de portefeuille worden opgenomen. Niet veel mensen praten graag over obligaties omdat ze een sleutel in de zaak gooien. Obligaties worden doorgaans verhandeld in stappen van $ 1,000, en hoewel er geen zichtbare commissie verbonden is aan obligatietransacties, bestaat er op elk moment van de dag een spread (verschil) tussen de aankoopprijs en de verkoopprijs. Hoe kleiner het aantal obligaties dat tegelijkertijd wordt verhandeld, hoe groter de spread, en de spread is gelijk aan een commissie. Het is gewoon niet zichtbaar voor het ongetrainde oog.”

Als u een vuistregel wilt om te bepalen wanneer u moet overstappen van beleggingsproducten naar individuele effecten, moet u eerst de factoren identificeren die voor u van belang zijn.

"Over het algemeen hangt de omvang van de portefeuille van een gepensioneerde van beleggingsproducten naar individuele effecten af ​​van hun financiële doelstellingen, risicotolerantie en kennis van de financiële markten", zegt Polanco. "Het wordt over het algemeen aanbevolen om een ​​portefeuillegrootte van ten minste $ 100,000 te hebben voordat u overweegt om in individuele effecten te beleggen, en ten minste $ 500,000 voordat u afstapt van beleggingsproducten en rechtstreeks in aandelen en obligaties belegt."