We begonnen een positie in Marvell (MRVL) eind vorige week, een verhuizing die we in meer detail hebben uitgelegd in Daily Rundown van vandaag. Toen kwamen de vragen binnen.
Leden vroegen waarom de investeringsclub Action Alerts PLUS koos voor MRVL-aandelen versus anderen zoals Broadcom (Avgo) en Cisco (CSCO)? Hoewel ze elkaar op sommige markten overlappen, hebben de chipmakers verschillen. Broadcom's blootstelling aan personal computing en mobiel is een van de redenen om die aandelen direct te mijden. We zeggen direct, omdat we indirect AVGO-aandelen bezitten, aangezien ze het op twee na grootste belang zijn in de First Trust Nasdaq Cybersecurity ETF (CIBR) . Die blootstelling aan cyberbeveiliging, volgens ons, maakt Broadcom veel minder een puur spel op digitale infrastructuur in vergelijking met Marvell.
Als het gaat om het blootleggen van de portefeuille, zouden we meer geneigd zijn om voor een pure-play-chipbedrijf te gaan. Maar met Apple (AAPL) steeds meer afhankelijk van zijn eigen silicium voor de basisband en binnenkort radiofrequentiechips, zullen we voor die bedrijven in 2024 of daarna waarschijnlijk vlakke tot neerwaartse omzet- en winstverwachtingen zien. Naar onze mening zou dat een vrij grote overhang creëren die moet worden overwonnen, aangezien de iPhone van Apple momenteel goed is voor ongeveer 24% van de wereldwijde smartphonemarkt qua volume. Dat zal waarschijnlijk een tegenwind zijn voor verschillende bedrijven, waaronder Broadcom (BRCM) en Qualcomm (QCOM) en Skyworks (SWKS), of dwing ze in ieder geval om andere delen van hun bedrijf op te schalen om het aanstaande inkomstenverlies te compenseren.
Een kandidaat waarmee we in de Bullpen aan de zijlijn hebben gestaan, is Universal Display (OLED) . Zoals we enkele maanden geleden deelden, toen we dit bedrijf bespraken, zijn de interessegebieden voor ons met betrekking tot de aandelen opvouwbare smartphones, organische lichtgevende diode-tv's en de uiteindelijke opname van organische lichtgevende diodeverlichting in algemene verlichting. Vrijwel de evolutie van smartphones en tv's naar autoverlichting en algemene verlichting is hetzelfde pad dat lichtgevende diodes (LED's) volgden. We hebben deze laatste stap in OLED-aandelen gemist, wat een uitgesproken stap was, maar we zouden een positie tussen $ 113 en $ 125 willen beginnen. Hoewel we nog geen koersdoel voor OLED-aandelen moeten vaststellen, denken we dat niveau een beter gebalanceerd instappunt zou bieden vanuit het oogpunt van beloning versus risico, gezien het huidige consensusprijsdoel van $150 voor OLED-aandelen.
Bron: https://aap.thestreet.com/story/16117601/1/all-chips-aren-t-created-equally.html?yptr=yahoo