Voor sommige beleggingsadviseurs en aandelenkiezers is zogenaamd groen beleggen verre van alleen maar een goed gevoel.
Er zijn bevolkingsdemografie, een privaat-publiek mandaat om de internationale doelstellingen voor de uitstoot van broeikasgassen te halen en infrastructuuruitgaven die een optimistisch beeld op de langere termijn vormen. En een mix van nieuwe technologie voor sterk gereguleerde, decennia-oude industrieën zal de komende jaren vorm geven aan klimaatgerichte investeringen, vooral nu de VS overstappen van olie en gas
USO,
Mis niet: Bidens klimaatgezant Kerry geeft aardgas een houdbaarheidsdatum van 10 jaar
Een van die beleggingsadviseurs is Daniel Milan van Cornerstone Financial Services in Southfield, Michigan.
De aanpak van Milaan omvat een reeks gerelateerde thema's die gericht zijn op schoon water, windenergie en een langverwachte upgrade van het elektriciteitsnet van het land, inclusief slimme meters en andere verbeteringen. Deze sectoren en aandelen zijn voor particuliere beleggers het meest direct toegankelijk via exchange-traded funds (ETF). Bovendien denkt hij dat beleggers die een kleinere smaak van groen beleggen willen en een langere horizon hebben, hun beste kans kunnen vinden met een uitgebreide ETF voor schone energie.
"Vanuit thematisch oogpunt zijn we behoorlijk zwaar geweest op het gebied van smart grid en waterfondsen", zei Milan, die zei dat hij optimistisch was, met regelmatige herpositionering, op water gedurende 3 1/2 jaar en met smart-grid-technologie voor 2 1/2 jaar, en tellen.
"Ik beschouw dit als een alfa-booster binnen onze modellen", voegde hij eraan toe.
Water is een spel voor de korte en lange termijn
Een fonds in focus is de First Trust Water ETF
FIW,
Het fonds bezit 36 van de grootste in de VS genoteerde waterbedrijven, gerangschikt op marktkapitalisatie en gelijk gewogen binnen vijf niveaus. Bedrijven van elke marktkapitalisatie die inkomsten halen uit de drinkwater- en afvalwaterindustrie worden geselecteerd. Bovendien verhoogt het getrapte systeem van gelijke weging het gewicht van small- en micro-capbedrijven, waardoor de concentratie wordt verminderd, zegt Milan.
"Onze waterthesis is van korte, middellange en lange termijn", zegt hij. "Bevolkingsgroei betekent de noodzaak van herinvestering in infrastructuur."
Alleen al in de VS speelde het repareren van de waterinfrastructuur - inclusief het ontdoen van grondwater van wat gewoonlijk bekend staat als 'forever chemicals' - alleen achter het transport als de grootste ontvangers van financiering in de infrastructuurwet van $ 1.2 biljoen van vorig jaar. De tweeledige inspanning omvatte in totaal $ 550 miljard aan nieuwe uitgaven, waarvan meer dan $ 55 miljard is vastgelegd voor de modernisering van de waterinfrastructuur.
'Ik kom uit Michigan. Flint heeft zijn watercrisis meegemaakt en we hebben het allemaal tot op zekere hoogte meegemaakt', zei Milan. “Ik denk niet dat dat crisiswaterscenario uniek is.”
Een groot deel van de waterinfrastructuur van het land is decennia geleden aangelegd, soms meer dan een eeuw eerder. Lekkend water is een probleem geworden, waarbij sommige watersystemen verliespercentages rapporteren meer dan 60%, een McKinsey & Co. rapport over de sector zegt. De vorig jaar aangenomen infrastructuurwet voorziet in financiering om loden leidingen in het hele land te vervangen, opkomende verontreinigingen aan te pakken, vooral in kleine en achtergestelde gemeenschappen, en de uitgaven zullen landelijke waterprojecten ondersteunen.
“Hedgefondsen en institutionele beleggers gaan over dit thema door land te kopen en waterrechten te krijgen; kleine beleggers kunnen dat niet. Maar ze kunnen een ETF overwegen”, zegt Milan.
Smart-grid-upgrades - eerst kip of ei?
"De conversie van het elektriciteitsnet gaat gebeuren, maar natuurlijk willen alle investeerders weten hoe lang dat gaat duren", zegt Milan. De kosten van wind en zon zijn gedaald, waardoor aardgas niet langer de enige haalbare optie is om de energie aan het net te leveren. Ook interesse in waterstof en hernieuwde interesse in nucleair kunnen volgen.
Milan en anderen zetten vraagtekens bij de extra belasting van het elektriciteitsnet door elektrische voertuigen en meer conversies naar elektrische warmtepompen voor woningen. Maar die vraag kan ook een snellere netupdate afdwingen.
"Het is eerst een beetje kip of ei," zei Milan.
"Maar er is een stimulans om erbij te blijven", zei hij. “Capex geïnvesteerd uit private en publieke bronnen zal doorgaan. Misschien niet met de snelheid die mensen willen, maar voor een lange termijn scriptie willen we dat rijden, zelfs als ze langzaam opbouwen.”
Vertrouw eerst op NASDAQ Clean Edge Smart Grid Infrastructure Index Fund
ROOSTER,
is een geconcentreerd fonds dat zich richt op wereldwijde aandelen die vastbesloten zijn deel uit te maken van de sector smart grid en elektrische energie-infrastructuur, zegt Milan.
Het fonds omvat bedrijven, zoals nutsbedrijven, die ofwel puur spel zijn - meer dan 50% inkomsten uit het netwerk. Het vouwt ook in gediversifieerde namen - minder dan 50% van de inkomsten is afkomstig van de sector smart grid en elektrische energie-infrastructuur. Er is een gezamenlijk gewicht van 80% voor puur spel en 20% voor gediversifieerd.
De sector kan activiteiten omvatten op het gebied van elektriciteitsnetwerken, elektrische meters en apparaten, netwerken, energieopslag en -beheer en ondersteunende software. GRID screent ook op minimale liquiditeit en marktkapitalisatie.
Een voorzichtige fan van FAN
Milaan en andere aandelenselecties hebben hun oog laten vallen op de vraag naar groei van de installatie van platte turbines, deels beperkt door inflatie die componenten treft. Hoewel de VS pushen in offshore wind wordt over het algemeen als een positieve factor gezien.
De meeste wind-ETF's zijn te klein om de snuiftest van Milaan te doorstaan.
De beste, dus grotere, optie is wellicht First Trust Global Wind Energy ETF
VENTILATOR,
Het bespaart ongeveer 60% van zijn weging voor pure plays in de windindustrie, inclusief turbinefabrikanten en -exploitanten, en wijst de resterende 40% toe aan de gediversifieerde sector, zegt Milan.
Deze mix kan sommige beleggers frustreren die een puur spel voor ogen hebben. In feite kunnen ze meer wenselijke windmogelijkheden vinden in een bredere ETF voor schone energie.
Wat is jouw definitie van schone energie?
De eerste Trust NASDAQ Clean Energy Sector ETF
QCLN,
heeft een brede portefeuille van in de VS genoteerde bedrijven in de sector van schone energie. In aanmerking komende bedrijven moeten fabrikanten, ontwikkelaars, distributeurs of installateurs zijn van een van de volgende subsectoren: geavanceerde materialen (die schone energie mogelijk maken of de behoefte aan aardolieproducten verminderen), energie-intelligentie (smart grid), energieopslag en -conversie (hybride batterijen) of opwekking van hernieuwbare elektriciteit (zon, wind, geothermie, enz.).
Omdat er subjectiviteit is bij het classificeren van bedrijven als 'schone energie', zouden potentiële investeerders er goed aan doen de portefeuille van het fonds te herzien om er zeker van te zijn dat hun definitie van 'schone energie' overeenkomt met die van QCLN, zegt Milan.
Wat andere factoren betreft, is zonne-energie het doelwit van uitgaven in de vastgelopen Build Back Better-wet van de Biden-regering, die op weerstand stuitte als onderdeel van een grotere begrotingswet in een nauw verdeeld Congres. Maar overheidsfunctionarissen hebben gezegd: de president werkt achter de schermen om mogelijk enkele van de meer populaire klimaatgerichte delen te verwijderen voor hun eigen test in het Congres.
Wat meer is, Biden de tarieven uit het Trump-tijdperk op geïmporteerde zonne-apparatuur met vier jaar verlengd, een knipoog naar Amerikaanse zonnefabrikanten. Maar in een gebaar voor binnenlandse installateurs van zonne-energie versoepelde hij de voorwaarden om een paneeltechnologie uit te sluiten die steeds vaker wordt gebruikt in grote Amerikaanse projecten.
Milaan erkent de recente volatiliteit in deze ETF en andere sectorfondsen op macroniveau, aangezien een bredere marktconsensus de voorkeur heeft gegeven aan namen met een hoge cashflow en sterke balansen boven snelgroeiende bedrijven.
Mis het niet: Niet genoeg baby's? EV batterij tekort? Slinkend water? Er zijn 'schaarste' aandelenspellen voor alles
Bron: https://www.marketwatch.com/story/4-earth-day-etfs-targeting-clean-water-wind-the-smart-grid-and-one-that-has-them-all-11650670581? siteid=yhoof2&yptr=yahoo