In plaats van te verdwijnen met de laatste zomerdagen, heeft inflatie bewezen plakkeriger dan verwacht. Voor gepensioneerden betekent dat niet alleen hogere dagprijzen, maar ook de kans dat hun spaargeld niet zo ver reikt als oorspronkelijk gepland. Maar er zijn stappen die ze kunnen nemen om hun portefeuilles te beschermen tegen het corrosieve effect van inflatie.
De markten raakten dinsdag in een neerwaartse spiraal toen de laatste inflatiegegevens hoger uitkwamen dan verwacht, met de consumentenprijsindex tot 8.3% het afgelopen jaar. Terwijl de gasprijzen zijn gedaald, blijven de kosten van voedsel, huur en andere benodigdheden stijgen. "Inflatie is een dief in de nacht die de koopkracht voor iedereen vermindert", zegt Nancy Davis, oprichter van Quadratic Capital Management in Greenwich, Ct., en portefeuillemanager van de
Kwadratische rentevolatiliteit en inflatiehedge ETF
(IVOL). De cijfers van dinsdag versterkten de verwachting van investeerders dat de Federal Reserve de rente agressief zal blijven verhogen in een poging de vraag te vertragen en de economie af te koelen.
Vooral gepensioneerden zijn kwetsbaar voor inflatie. Om te beginnen hebben ze meestal een hoger percentage van hun portefeuille in obligaties, waarvan de prijzen dalen als de rente stijgt. Bovendien voegen veel gepensioneerden geen nieuw geld toe aan hun portefeuilles, dus in tegenstelling tot werknemers die het gemiddelde van de dollar in hun 401(k)s berekenen, profiteren ze niet van lagere aandelenkoersen. In plaats daarvan trekken ze zich terug uit hun nest, en het 'salaris' dat ze ontvangen, wordt niet op dezelfde manier beschermd tegen inflatie als de lonen, die de kosten van levensonderhoud verhogen. (Inkomsten uit de sociale zekerheid krijgen wel een aanpassing van de kosten van levensonderhoud, en de verhoging voor 2023 zal naar verwachting de hoogste in meer dan 40 jaar zijn.)
Het goede nieuws is dat er stappen zijn die gepensioneerden kunnen nemen om hun portefeuilles te helpen de inflatie te bestrijden. Hier zijn enkele strategieën om te overwegen.
Tiptoe in TIPS
Treasury-inflatiebeschermde effecten zijn staatsobligaties met ingebouwde inflatiebescherming. U kunt ze kopen via het TreasuryDirect-programma van de US Treasury, een makelaar of bank, of, het gemakkelijkst, in de vorm van een beleggingsfonds of ETF. De hoofdsom van een TIPS stijgt met inflatie en daalt met deflatie, zoals gemeten door de consumentenprijsindex. TIPS hebben een vaste couponrente die wordt toegepast op de aangepaste hoofdsom van de obligatie, en hun rentebetalingen stijgen of dalen op basis van de hoofdsom.
Zoals de meeste obligaties zijn TIPS gevoelig voor rentewijzigingen. Wanneer de markt verwacht dat de rendementen zullen stijgen, dalen de prijzen van uitstaande obligaties (die obligaties worden minder aantrekkelijk dan nieuwere obligaties die worden uitgegeven met hogere coupons). Voorbeeld: TIPS-fondsen hebben dit jaar geld verloren omdat de rentetarieven blijven stijgen.
TIPS kunnen vluchtig zijn, dus je wilt ze alleen gebruiken als je ze nodig hebt. Daarom is het belangrijk om uw TIPS-investeringen af te stemmen op uw verwachte uitgavenhorizon, zegt Christine Benz, directeur persoonlijke financiën en pensioenplanning voor
Morningstar
.
TIPS-producten voor de korte termijn, zoals de
Vanguard kortetermijn-inflatie-beschermde effecten ETF
(VTIP), kan worden gekoppeld aan een bestedingshorizon van drie tot vijf jaar, terwijl producten voor de langere termijn, zoals de
Vanguard inflatiebestendig effectenfonds
(VIPSX), kan worden afgestemd op een horizon van vijf tot tien jaar. Een redelijke TIPS-toewijzing ligt tussen 10% en 10% van uw totale obligatieportefeuille, raadt Benz aan.
Series I-spaarobligaties zijn spaarobligaties uitgegeven door de Amerikaanse schatkist die ook inflatiebescherming bieden. In tegenstelling tot TIPS, die halfjaarlijkse rentebetalingen doen, werpen I obligaties het rendement niet af. In plaats daarvan wordt de rente gedurende de looptijd van de obligatie opgebouwd en bij aflossing betaald. I-obligaties kunnen tot oktober 2022 worden gekocht tegen de huidige rente van 9.62%, die wordt toegepast op de zes maanden nadat de aankoop is gedaan. Daarna wordt de rente teruggezet naar een nieuwe rentevoet die gebaseerd is op inflatie. Elektronische I-obligaties hebben aankooplimieten van $ 10,000 per persoon per jaar, wat hun aantrekkelijkheid als een zinvol bolwerk tegen inflatie vermindert, zei Benz. Ze zijn niet beschikbaar in fondsvorm en moeten worden gekocht via TreasuryDirect.
Koop dividendaandelen
Historisch gezien waren de rendementen op de aandelenmarkten hoger dan de inflatie. Hoewel dat dit jaar niet het geval is, is de
S&P 500
is tot nu toe ongeveer 17% gedaald - dat betekent niet dat u uw aandelen overboord moet gooien. Vooral dividendbetalende aandelen kunnen belangrijke inflatiebestrijders zijn. Sinds 1930 hebben dividenden ongeveer 40% bijgedragen aan het totale rendement van de S&P 500, volgens Fidelity Investments, maar tijdens de jaren 1940, 1970 en 1980, toen de inflatie gemiddeld 5% of hoger was, produceerden dividenden 54% van dat totale rendement.
U wilt zich echter niet alleen richten op de hoogste opbrengst. "We merken vaak dat gepensioneerden op zoek zijn naar die zilveren kogel", zei Timothy
Chubb
,
chief investment officer bij Girard, een vermogensadviesbureau in King of Prussia, Pa. Een hoog dividend kan een signaal zijn voor een bedrijf in nood.
Zoek in plaats daarvan naar kwaliteitsbedrijven met een record van het verhogen van hun dividenden in de loop van de tijd. De dividendaristocraten zijn een selecte groep van ongeveer 65 S&P 500-aandelen die hun dividend gedurende ten minste 25 jaar elk jaar hebben verhoogd. Chubb kijkt liever naar de afgelopen 10 jaar voor een meer diverse lijst: sommige technologiebedrijven die goede dividendbetalers zijn geworden, waren 25 jaar geleden nog niet, dus ze maken de lijst niet, zei hij.
Als u uw huiswerk niet wilt doen over individuele aandelen, kunt u een beleggingsfonds voor dividenden houden zoals de
Fidelity Dividend Groeifonds
(FDGFX) naast uw breedmarktaandelenfonds.
Wees slim met contant geld
Een juiste toewijzing van contanten kan gepensioneerden helpen voorkomen dat ze geld opnemen van hun aflopende rekening in een neerwaartse markt, een beweging die de uitputting van hun nestei zou versnellen. Maar contant geld houdt geen gelijke tred met de inflatie, dus u wilt niet te veel vasthouden. Een goede vuistregel is om uw geldtoewijzing te houden aan tussen de één en twee jaar aan portefeuilleopnames, zei Benz. Let op, dat zijn geen totale uitgaven van één tot twee jaar, aangezien u mogelijk sociale zekerheid en andere inkomstenbronnen hebt om een deel van uw uitgaven te dekken.
Zorg ervoor dat u uw geld aan het werk zet. Alleen online banken bieden nu rendementen van ongeveer 2%, veel hoger dan de nationale gemiddelde rente voor spaarrekeningen, die volgens Bankrate.com 0.13% is. Veel consumenten hebben twee rekeningen, een bij een grote bank waar ze hun salaris of sociale zekerheidscheques ontvangen en hun rekeningen betalen, en een andere bij een alleen-online bank waar hun spaargeld veel hogere rente oplevert.
Hoewel goud in de volksmond wordt gezien als een inflatiehedge, bevestigen de gegevens die perceptie niet, zei Benz. Misschien wilt u om andere redenen goud aanhouden, maar verwacht niet dat het edelmetaal uw portefeuille zal helpen de inflatie bij te houden.
Schrijf naar Elizabeth O'Brien op: [e-mail beveiligd]
Bron: https://www.barrons.com/articles/retirement-planning-inflation-investing-51663271862?siteid=yhoof2&yptr=yahoo