Experts uit de sector voorspellen dat de vastgoedsector in 2023 een vertraagde economische groei zal laten zien, te midden van bovengemiddelde inflatieniveaus en groeiende angst voor een recessie. En vastgoedbeleggingsfondsen (Reitsma) zijn van oudsher goed gepositioneerd om economische onzekerheden te doorstaan.
Hoewel de huurprijzen de afgelopen maanden zijn afgekoeld, zijn ze aanzienlijk hoger dan in 2021. Sterke huurprijzen zouden het vastgoed in staat moeten stellen hun balansen en liquiditeit te verbeteren om de impact van een recessie op te vangen.
"Als de Amerikaanse economie aanzienlijk vertraagt, geloven we nog steeds dat de best gepositioneerde vastgoedtypes degenen zullen zijn die profiteren van langdurige wind in de rug die een aantrekkelijke relatieve winstgroei zal ondersteunen", aldus Arthur Hurley, senior portefeuillemanager bij Columbia Threadneedle Investments.
Maar de agressieve houding van de Federal Reserve baart nog steeds zorgen. Ondanks de vertragende inflatie verklaarde het Federal Open Market Committee (FOMC) voornemens te zijn agressieve renteverhogingen op korte termijn voort te zetten, waardoor de kans op een zachte landing afneemt.
Hoewel goed gepositioneerde REIT's naar verwachting een dreigende recessie zullen doorstaan, zouden fundamenteel zwakke trusts meer pijn kunnen lijden. Bekijk enkele REIT's met aantrekkelijke dividendrendementen.
Invesco Hypotheek Kapitaal
Met een toekomstig dividendrendement van 18.5%, Invesco Hypotheek Kapitaal Inc. (NYSE: IVR) is de eerste op deze lijst. Aandelen van de hypotheek-REIT (mREIT) zijn populair gebleven onder dividend- en vastrentende beleggers, aangezien ze de afgelopen drie maanden met 24.2% zijn gestegen en met 10.9% sinds het begin van het jaar.
Maar de financiën en groeivooruitzichten van Invesco Mortgage Capital schetsen een ander beeld. De inkomsten en winstmarges van de REIT kregen een klap vanwege het agressieve monetaire beleid van de Fed en het kwantitatieve verstrakkingsbeleid. Voor het fiscale derde kwartaal dat op 30 september eindigde, daalden de netto rente-inkomsten van Invesco Mortgage Capital met bijna $ 10 miljoen, of 22.8% op jaarbasis, tot $ 31.7 miljoen. Het nettoverlies per aandeel bedroeg $ 2.78, terwijl het economisch rendement 16.8% negatief bedroeg.
De geschiedenis van de dividenduitbetaling door de mREIT is ook zorgwekkend, aangezien de dividenden de afgelopen drie jaar daalden met een samengesteld jaarlijks groeipercentage (CAGR) van 44.9% en de afgelopen vijf jaar met een CAGR van 19.2%. In 2020 verlaagde Invesco Mortgage Capital zijn jaarlijkse dividend per aandeel van $ 10.70 in het voorgaande jaar naar $ 18.50, ondanks de sterke markttrends. Invesco Mortgage Capital keert momenteel jaarlijks $ 3.50 aan dividend uit.
De noodzaak Retail REIT
De noodzaak Retail REIT Inc. (NASDAQ: RTL) is een in New York gevestigde retail-REIT met een dividendrendement van 12.96%. Aandelen van Necessity Retail zijn dit jaar tot nu toe met 10.6% gestegen, waarmee ze dit jaar tot nu toe beter presteerden dan de benchmark S&P 500-index. De huurders van de REIT omvatten Dollar Algemeen, ExxonMobil, FedEx en Bank of America.
Dankzij de wind in de rug na de pandemie in de winkelruimte, steeg de omzet van Necessity Retail jaar op jaar met 26.4% tot $ 116.2 miljoen in het derde kwartaal van 2021, dat eindigde op 30 september. De aangepaste fondsen van de REIT (AFFO) per aandeel steeg met 18% van het vierde kwartaal van 2021 tot $ 0.26 in het derde kwartaal van 2022.
"We hadden een uitstekend derde kwartaal, gekenmerkt door de verhuur van meer dan een miljoen vierkante voet, het hoogste niveau sinds onze notering, en het verhogen van onze uitgevoerde en pijplijnbezetting tot bijna 93% in onze multitenant-portefeuille", aldus Michael Weil, CEO van The Necessity Retail REIT.
Deze trend zal zich waarschijnlijk voortzetten aangezien de REIT actieve stappen heeft ondernomen om haar positie in de winkelvastgoedruimte te verstevigen door middel van contractverlengingen en acquisities. Necessity Retail heeft in het derde kwartaal van het boekjaar 42 2021 huurverlengingen voor meerdere huurders doorgevoerd.
ARMOUR Residentiële REIT
ARMOR Residential REIT Inc. (NYSE: ARR) belegt in door woninghypotheken gedekte effecten die zijn uitgegeven of gegarandeerd door federale overheidsinstanties. De in Maryland gevestigde REIT keert jaarlijks $ 1.20 aan dividend uit, wat 19.83% oplevert op de huidige aandelenkoers. Dit is volgens Nareit hoger dan het gemiddelde dividendrendement van 3.43% voor residentiële REIT's.
Maar het aantrekkelijke rendement van ARMOR Residential kan een valkuil zijn. Terugkijkend op de geschiedenis van de dividenduitkeringen, heeft de REIT de dividenduitkeringen de afgelopen drie jaar met 17.5% per jaar verlaagd.
De cashflowmarges van de residentiële REIT blijven onstabiel, wat een impact zou kunnen hebben op haar vermogen om haar dividenduitkeringen vol te houden. De netto operationele cashflow van ARMOR Residential bedroeg $ 16.67 miljoen voor de negen maanden die eindigden op 30 september, een weerspiegeling van een daling van 31.6% op jaarbasis ten opzichte van $ 24.38 miljoen gerapporteerd voor de eerste drie kwartalen van 2021.
Verschillende analisten hebben het aandeel ARMOR Residential verlaagd en het koersdoel sinds oktober vorig jaar verlaagd. B. Riley Financial Inc. gaf een neutrale rating af voor het aandeel met een koersdoel van $ 6, een daling ten opzichte van het eerder uitgegeven doel van $ 8.50. Credit Suisse Group verlaagde twee maanden geleden ook zijn koersdoel voor de residentiële REIT naar $ 5.50.
Wekelijks REIT-rapport: REIT's zijn een van de meest verkeerd begrepen investeringsopties, waardoor het voor beleggers moeilijk is om ongelooflijke kansen te ontdekken totdat het te laat is. Het interne vastgoedonderzoeksteam van Benzinga heeft hard gewerkt om de grootste kansen in de huidige markt te identificeren, waartoe u gratis toegang kunt krijgen door u aan te melden voor Benzinga's wekelijkse REIT-rapport.
Bekijk meer over onroerend goed van Benzinga
Mis geen realtime waarschuwingen over uw aandelen - doe mee Benzinga Pro gratis! Probeer de tool waarmee u slimmer, sneller en beter kunt beleggen.
Dit artikel verscheen oorspronkelijk op Benzinga. com
© 2023 Benzinga.com. Benzinga geeft geen beleggingsadvies. Alle rechten voorbehouden.
Bron: https://finance.yahoo.com/news/3-reits-shockingly-high-dividend-184809454.html