Silicon Valley Bank is failliet gegaan na een run op deposito's, nadat de aandelenkoers van het moederbedrijf donderdag met een record van 60% was gecrasht.
Regelgevers in Californië sloot Silicon Valley Bank en overhandigde het wrak aan de Federal Deposit Insurance Administration later op vrijdag.
Hieronder is dezelfde lijst van 10 banken hebben we donderdag uitgelicht die vergelijkbare rode vlaggen vertoonden als die van SVB Financial gedurende het vierde kwartaal. Deze keer laten we zien hoeveel ze rapporteerden aan ongerealiseerde verliezen op effecten - een item dat een belangrijke rol speelde in de SVB-crisis.
Daaronder staat een scherm van Amerikaanse banken met een totaal vermogen van ten minste $ 10 miljard, waarop de banken te zien zijn die op 31 december de grootste blootstelling leken te hebben aan niet-gerealiseerde effectenverliezen, als percentage van het totale kapitaal.
Eerst een snelle blik op SVB
Sommige mediaberichten hebben verwezen naar SVB van Santa Clara, Californië, als een kleine bank, maar het had $ 212 miljard aan totale activa op 31 december, waarmee het de 17e grootste bank in de Russell 3000 Index is
RUA,
-1.70%
per 31 december. Dat maakt het tot het grootste Amerikaanse bankfaillissement sinds Washington Mutual in 2008.
Een uniek aspect van SVB was de decennialange focus op de venture capital-industrie. De kredietgroei van de bank was vertraagd door de stijgende rente. Ondertussen zei SVB bij de aankondiging van de $ 21 miljard dollar aan effectenverkopen op donderdag dat het de actie niet alleen had ondernomen om het renterisico te verlagen, maar ook omdat "de cashburn van klanten hoog is gebleven en in februari verder is toegenomen, resulterend in lagere deposito's." dan voorspeld.”
SVB schatte dat het een verlies van $ 1.8 miljard zou boeken op de verkoop van effecten en zei het zou $ 2.25 miljard aan kapitaal ophalen via twee aanbiedingen van nieuwe aandelen en een aanbod van converteerbare obligaties. Dat aanbod was niet voltooid.
Dit lijkt dus een voorbeeld te zijn van wat er mis kan gaan met een bank die zich richt op een bepaalde branche. De combinatie van een balans met veel effecten en relatief weinig leningen, in een omgeving met stijgende rentes waarin obligatiekoersen zijn gedaald en waarin spaarders die specifiek zijn voor die sector zelf te lijden hebben onder een daling van de contanten, leidde tot een liquiditeitsprobleem.
Ongerealiseerde verliezen op effecten
Banken maken gebruik van hun kapitaal door deposito's aan te trekken of geld te lenen om het geld uit te lenen of effecten te kopen. Ze verdienen de spread tussen hun gemiddelde rendement op leningen en beleggingen en hun gemiddelde kosten voor fondsen.
De effectenbeleggingen worden in twee segmenten gehouden:
- Beschikbaar voor verkoop - deze effecten (meestal obligaties) kunnen op elk moment worden verkocht en volgens boekhoudregels moeten ze elk kwartaal worden gewaardeerd tegen marktwaarde. Dit betekent dat er voortdurend winsten of verliezen worden geregistreerd voor de AFS-portefeuille. De geaccumuleerde winsten worden opgeteld bij, of verliezen afgetrokken van, het totale eigen vermogen.
- Tot einde looptijd aangehouden — dit zijn obligaties die een bank wil aanhouden totdat ze tegen de nominale waarde zijn terugbetaald. Ze worden gewaardeerd tegen kostprijs en niet elk kwartaal gewaardeerd tegen marktwaarde.
In zijn regelgeving Geconsolideerde jaarrekening voor houdstermaatschappijen—FR Y-9C, ingediend bij de Federal Reserve, SVB Financial, rapporteerde een negatieve $ 1.911 miljard aan geaccumuleerde niet-gerealiseerde inkomsten per 31 december. Dat is regel 26.b op Schedule HC van het rapport, voor degenen die de score thuis bijhouden. U kunt wettelijke rapporten voor elke Amerikaanse bankholding, spaar- en leningholding of dochteronderneming opzoeken bij de Federal Financial Institution Examination Council. Nationaal informatiecentrum. Zorg ervoor dat u de naam van het bedrijf of de instelling goed heeft, anders kijkt u misschien naar de verkeerde entiteit.
Hier is hoe geaccumuleerde niet-gerealiseerde resultaten (AOCI) in het rapport worden gedefinieerd: "Omvat, maar is niet beperkt tot, netto niet-gerealiseerde waarderingswinsten (verliezen) op voor verkoop beschikbare effecten, gecumuleerde nettowinsten (verliezen) op kasstroomafdekkingen, cumulatieve valutaomrekeningsaanpassingen, en geaccumuleerde toegezegd-pensioenregelingen en andere regelingen voor na pensionering.”
Met andere woorden, het waren grotendeels ongerealiseerde verliezen op de voor verkoop beschikbare effecten van SVB. De bank boekte een verlies van naar schatting $ 1.8 miljard bij de verkoop van "vrijwel alle" van deze effecten op 8 maart.
De lijst met 10 banken met ongunstige trends in de rentemarge
Op de regulatoire oproeprapporten wordt AOCI toegevoegd aan het wettelijk kapitaal. Aangezien de AOCI van SVB op 31 december negatief was (vanwege de niet-gerealiseerde verliezen op AFS-effecten), verlaagde dit het totale eigen vermogen van de onderneming. Dus een eerlijke manier om de negatieve AOCI te meten ten opzichte van het totale eigen vermogen van de bank, zou zijn om de negatieve AOCI te delen door totaal eigen vermogen min AOCI — de ongerealiseerde verliezen voor de berekening effectief weer optellen bij het totale eigen vermogen.
Terugkomend op onze lijst met 10 banken die soortgelijke rodemargevlaggen hebben gehesen als die van de SVB, hier is dezelfde groep, in dezelfde volgorde, met een negatieve AOCI als percentage van het totale eigen vermogen op 31 december. We hebben SVB onderaan de lijst toegevoegd. De gegevens zijn verstrekt door FactSet:
| Bank | Ticker | Plaats | AOCI ($ miljoen) | Totaal eigen vermogen ($ miljoen) | AOCI/TEC – AOCI | Totale activa ($ miljoen) |
| Klanten Bancorp Inc. | CUBI,
-13.11% | Westlezing, Pa. | - $ 163 | $1,403 | -10.4% | $20,896 |
| First Republic Bank | FRC,
-14.84% | San Francisco | - $ 331 | $17,446 | -1.9% | $213,358 |
| Sandy Spring Bancorp Inc. | SASR,
-2.91% | Olney, md. | - $ 132 | $1,484 | -8.2% | $13,833 |
| Gemeenschap in New York Bancorp Inc. | New York,
-5.99% | Hicksville, New York | - $ 620 | $8,824 | -6.6% | $90,616 |
| Eerste Stichting Inc. | FFWM,
-9.11% | Dallas | - $ 12 | $1,134 | -1.0% | $13,014 |
| bondgenoot financiële inc. | STEEG,
-5.70% | Detroit | - $ 4,059 | $12,859 | -24.0% | $191,826 |
| Dime Gemeenschap Bancshares Inc. | DCOM,
-2.81% | Hauppauge, New York | - $ 94 | $1,170 | -7.5% | $13,228 |
| Stille Oceaan Premier Bancorp Inc. | PPBI,
-1.95% | Irvine, Californië. | - $ 265 | $2,798 | -8.7% | $21,729 |
| Welvaart Bancshare Inc. | PB,
-4.46% | Houston | - $ 3 | $6,699 | -0.1% | $37,751 |
| Columbia Financieel, Inc. | CLBK,
-1.78% | Eerlijk gazon, NJ | - $ 179 | $1,054 | -14.5% | $10,408 |
| SVB Financiële Groep | SIVB,
-60.41% | Santa Clara, Californië. | - $ 1,911 | $16,295 | -10.5% | $211,793 |
| Bron: FactSet |
Klik op de tickers voor meer informatie over elke bank.
Lees Tomi Kilgore's gedetailleerde gids voor de schat aan informatie die gratis beschikbaar is op de MarketWatch-offertepagina.
bondgenoot financiële inc.
STEEG,
-5.70%
— de op twee na grootste bank op de lijst met totale activa op 31 december — valt op met het grootste percentage negatieve gecumuleerde gerealiseerde en niet-gerealiseerde inkomsten ten opzichte van het totale eigen vermogen op 31 december.
Zeker, deze cijfers betekenen niet dat een bank in de problemen zit, of dat ze gedwongen zal worden om effecten te verkopen voor grote verliezen. Maar SVB had zowel een verontrustend patroon voor zijn rentemarges als een relatief hoog percentage effectenverliezen in verhouding tot kapitaal per 31 december.
Banken met het hoogste percentage negatieve AOCI voor kapitaal
Er zijn 108 banken in de Russell 3000 Index
RUA,
-1.70%
met een balanstotaal van ten minste $ 10.0 miljard op 31 december. FactSet leverde gegevens over AOCI en totaal eigen vermogen voor 105 van hen. Dit zijn de 20 met de hoogste ratio's van negatieve AOCI tot totaal eigen vermogen min AOCI (zoals hierboven uitgelegd) op 31 december:
| Bank | Ticker | Plaats | AOCI ($ miljoen) | Totaal eigen vermogen ($ miljoen) | AOCI/ (TEC – AOCI) | Totale activa ($ miljoen) |
| Comerica Inc. | KMA,
-5.01% | Dallas | - $ 3,742 | $5,181 | -41.9% | $85,406 |
| Zions Bancorporation NA | ZION,
-2.44% | Salt Lake City | - $ 3,112 | $4,893 | -38.9% | $89,545 |
| Populaire inc. | BPOP,
-1.56% | San Juan, Puerto Rico | - $ 2,525 | $4,093 | -38.2% | $67,638 |
| KeyCorp | TOETS,
-2.55% | Cleveland | - $ 6,295 | $13,454 | -31.9% | $189,813 |
| Gemeenschapsbanksysteem Inc. | CBU,
-0.22% | DeWitt, NY | - $ 686 | $1,555 | -30.6% | $15,911 |
| Handel Bancshares Inc. | CBSH,
-1.61% | Kansas City, Mo. | - $ 1,087 | $2,482 | -30.5% | $31,876 |
| Cullen/Frost Bankers Inc. | CFR,
-1.08% | San Antonio | - $ 1,348 | $3,137 | -30.1% | $52,892 |
| Eerste financiële bankaandelen Inc. | FIN,
-0.90% | Abilene, Texas | - $ 535 | $1,266 | -29.7% | $12,974 |
| Eastern Bankshares Inc. | EBC,
-3.16% | Boston | - $ 923 | $2,472 | -27.2% | $22,686 |
| Heartland Financial USA Inc. | HTLF,
-1.26% | Denver | - $ 620 | $1,735 | -26.3% | $20,244 |
| Eerste Bancorp | FBNC,
-0.31% | Zuidelijke Pijnbomen, NC | - $ 342 | $1,032 | -24.9% | $10,644 |
| Silvergate Capital Corp. Klasse A | ALS,
-11.27% | La Jolla, Californië. | - $ 199 | $603 | -24.8% | $11,356 |
| Bank of Hawaii Corpo | BOH,
-6.15% | Honolulu | - $ 435 | $1,317 | -24.8% | $23,607 |
| Synovus Financiële Corp. | SNV,
-2.91% | Columbus, Ga. | - $ 1,442 | $4,476 | -24.4% | $59,911 |
| Ally Financial Inc. | STEEG,
-5.70% | Detroit | - $ 4,059 | $12,859 | -24.0% | $191,826 |
| WFS Financial Corp. | WSFS,
-2.78% | Wilmington, del. | - $ 676 | $2,202 | -23.5% | $19,915 |
| Vijfde derde Bancorp | FITB,
-4.17% | Cincinnati | - $ 5,110 | $17,327 | -22.8% | $207,452 |
| Eerste Hawaiian Inc. | FHB,
-3.48% | Honolulu | - $ 639 | $2,269 | -22.0% | $24,666 |
| UMB Financiële Corp. | UMBF,
-3.35% | Kansas City, Mo. | - $ 703 | $2,667 | -20.9% | $38,854 |
| Handtekening Bank | SBNY,
-22.87% | New York | - $ 1,997 | $8,013 | -20.0% | $110,635 |
| | | | | | |
Nogmaals, dit wil niet zeggen dat een bepaalde bank op deze lijst op basis van gegevens van 31 december te maken heeft met het type perfecte storm dat SVB Financial pijn heeft gedaan. Een bank die op grote papierverliezen op haar AFS-effecten zit, hoeft ze misschien niet te verkopen. In feite Comerica Inc.
KMA,
-5.01%,
die bovenaan de lijst staat, verbeterde ook zijn rentemarge het meest in de afgelopen vier kwartalen, zoals weergegeven hier.
Maar het is interessant om op te merken dat Silvergate Capital Corp.
ALS,
-11.27%,
die zich richtte op het bedienen van klanten in de virtuele valuta-industrie, maakte de lijst. Het sluit vrijwillig zijn bankdochter.
Een andere bank op de lijst die onder spaarders zorgen baart, is Signature Bank
SBNY,
-22.87%
uit New York, dat een divers bedrijfsmodel heeft, maar ook te maken heeft gehad met terugslag in verband met de diensten die het levert aan de virtuele valuta-industrie. De aandelen van de bank daalden donderdag met 12% en daalden nog eens 24% tijdens de middaghandel op vrijdag.
Signature Bank zei in een verklaring dat het zich in een "sterke, goed gediversifieerde financiële positie" bevond.
Bron: https://www.marketwatch.com/story/20-banks-that-are-sitting-on-huge-potential-securities-lossesas-was-svb-c4bbcafa?siteid=yhoof2&yptr=yahoo
20 banken die zitten met enorme potentiële effectenverliezen - net als SVB
Silicon Valley Bank is failliet gegaan na een run op deposito's, nadat de aandelenkoers van het moederbedrijf donderdag met een record van 60% was gecrasht.
Handel in SVB Financiële Groepen
-60.41%
SIVB,
Het aandeel werd vrijdag vroeg stopgezet, nadat de aandelen opnieuw in de premarket-handel doken. Minister van Financiën Janet Yellen zei dat SVB een van de weinige banken was die ze was "heel nauwlettend in de gaten houden.” Reactie stroomde binnen van verschillende analisten die discussieerden het liquiditeitsrisico van de bank.
Regelgevers in Californië sloot Silicon Valley Bank en overhandigde het wrak aan de Federal Deposit Insurance Administration later op vrijdag.
Hieronder is dezelfde lijst van 10 banken hebben we donderdag uitgelicht die vergelijkbare rode vlaggen vertoonden als die van SVB Financial gedurende het vierde kwartaal. Deze keer laten we zien hoeveel ze rapporteerden aan ongerealiseerde verliezen op effecten - een item dat een belangrijke rol speelde in de SVB-crisis.
Daaronder staat een scherm van Amerikaanse banken met een totaal vermogen van ten minste $ 10 miljard, waarop de banken te zien zijn die op 31 december de grootste blootstelling leken te hebben aan niet-gerealiseerde effectenverliezen, als percentage van het totale kapitaal.
Eerst een snelle blik op SVB
Sommige mediaberichten hebben verwezen naar SVB van Santa Clara, Californië, als een kleine bank, maar het had $ 212 miljard aan totale activa op 31 december, waarmee het de 17e grootste bank in de Russell 3000 Index is
-1.70%
RUA,
per 31 december. Dat maakt het tot het grootste Amerikaanse bankfaillissement sinds Washington Mutual in 2008.
Een uniek aspect van SVB was de decennialange focus op de venture capital-industrie. De kredietgroei van de bank was vertraagd door de stijgende rente. Ondertussen zei SVB bij de aankondiging van de $ 21 miljard dollar aan effectenverkopen op donderdag dat het de actie niet alleen had ondernomen om het renterisico te verlagen, maar ook omdat "de cashburn van klanten hoog is gebleven en in februari verder is toegenomen, resulterend in lagere deposito's." dan voorspeld.”
SVB schatte dat het een verlies van $ 1.8 miljard zou boeken op de verkoop van effecten en zei het zou $ 2.25 miljard aan kapitaal ophalen via twee aanbiedingen van nieuwe aandelen en een aanbod van converteerbare obligaties. Dat aanbod was niet voltooid.
Dit lijkt dus een voorbeeld te zijn van wat er mis kan gaan met een bank die zich richt op een bepaalde branche. De combinatie van een balans met veel effecten en relatief weinig leningen, in een omgeving met stijgende rentes waarin obligatiekoersen zijn gedaald en waarin spaarders die specifiek zijn voor die sector zelf te lijden hebben onder een daling van de contanten, leidde tot een liquiditeitsprobleem.
Ongerealiseerde verliezen op effecten
Banken maken gebruik van hun kapitaal door deposito's aan te trekken of geld te lenen om het geld uit te lenen of effecten te kopen. Ze verdienen de spread tussen hun gemiddelde rendement op leningen en beleggingen en hun gemiddelde kosten voor fondsen.
De effectenbeleggingen worden in twee segmenten gehouden:
In zijn regelgeving Geconsolideerde jaarrekening voor houdstermaatschappijen—FR Y-9C, ingediend bij de Federal Reserve, SVB Financial, rapporteerde een negatieve $ 1.911 miljard aan geaccumuleerde niet-gerealiseerde inkomsten per 31 december. Dat is regel 26.b op Schedule HC van het rapport, voor degenen die de score thuis bijhouden. U kunt wettelijke rapporten voor elke Amerikaanse bankholding, spaar- en leningholding of dochteronderneming opzoeken bij de Federal Financial Institution Examination Council. Nationaal informatiecentrum. Zorg ervoor dat u de naam van het bedrijf of de instelling goed heeft, anders kijkt u misschien naar de verkeerde entiteit.
Hier is hoe geaccumuleerde niet-gerealiseerde resultaten (AOCI) in het rapport worden gedefinieerd: "Omvat, maar is niet beperkt tot, netto niet-gerealiseerde waarderingswinsten (verliezen) op voor verkoop beschikbare effecten, gecumuleerde nettowinsten (verliezen) op kasstroomafdekkingen, cumulatieve valutaomrekeningsaanpassingen, en geaccumuleerde toegezegd-pensioenregelingen en andere regelingen voor na pensionering.”
Met andere woorden, het waren grotendeels ongerealiseerde verliezen op de voor verkoop beschikbare effecten van SVB. De bank boekte een verlies van naar schatting $ 1.8 miljard bij de verkoop van "vrijwel alle" van deze effecten op 8 maart.
De lijst met 10 banken met ongunstige trends in de rentemarge
Op de regulatoire oproeprapporten wordt AOCI toegevoegd aan het wettelijk kapitaal. Aangezien de AOCI van SVB op 31 december negatief was (vanwege de niet-gerealiseerde verliezen op AFS-effecten), verlaagde dit het totale eigen vermogen van de onderneming. Dus een eerlijke manier om de negatieve AOCI te meten ten opzichte van het totale eigen vermogen van de bank, zou zijn om de negatieve AOCI te delen door totaal eigen vermogen min AOCI — de ongerealiseerde verliezen voor de berekening effectief weer optellen bij het totale eigen vermogen.
Terugkomend op onze lijst met 10 banken die soortgelijke rodemargevlaggen hebben gehesen als die van de SVB, hier is dezelfde groep, in dezelfde volgorde, met een negatieve AOCI als percentage van het totale eigen vermogen op 31 december. We hebben SVB onderaan de lijst toegevoegd. De gegevens zijn verstrekt door FactSet:
Klik op de tickers voor meer informatie over elke bank.
Lees Tomi Kilgore's gedetailleerde gids voor de schat aan informatie die gratis beschikbaar is op de MarketWatch-offertepagina.
bondgenoot financiële inc.
-5.70%
STEEG,
— de op twee na grootste bank op de lijst met totale activa op 31 december — valt op met het grootste percentage negatieve gecumuleerde gerealiseerde en niet-gerealiseerde inkomsten ten opzichte van het totale eigen vermogen op 31 december.
Zeker, deze cijfers betekenen niet dat een bank in de problemen zit, of dat ze gedwongen zal worden om effecten te verkopen voor grote verliezen. Maar SVB had zowel een verontrustend patroon voor zijn rentemarges als een relatief hoog percentage effectenverliezen in verhouding tot kapitaal per 31 december.
Banken met het hoogste percentage negatieve AOCI voor kapitaal
Er zijn 108 banken in de Russell 3000 Index
-1.70%
RUA,
met een balanstotaal van ten minste $ 10.0 miljard op 31 december. FactSet leverde gegevens over AOCI en totaal eigen vermogen voor 105 van hen. Dit zijn de 20 met de hoogste ratio's van negatieve AOCI tot totaal eigen vermogen min AOCI (zoals hierboven uitgelegd) op 31 december:
Nogmaals, dit wil niet zeggen dat een bepaalde bank op deze lijst op basis van gegevens van 31 december te maken heeft met het type perfecte storm dat SVB Financial pijn heeft gedaan. Een bank die op grote papierverliezen op haar AFS-effecten zit, hoeft ze misschien niet te verkopen. In feite Comerica Inc.
-5.01% ,
KMA,
die bovenaan de lijst staat, verbeterde ook zijn rentemarge het meest in de afgelopen vier kwartalen, zoals weergegeven hier.
Maar het is interessant om op te merken dat Silvergate Capital Corp.
-11.27% ,
ALS,
die zich richtte op het bedienen van klanten in de virtuele valuta-industrie, maakte de lijst. Het sluit vrijwillig zijn bankdochter.
Een andere bank op de lijst die onder spaarders zorgen baart, is Signature Bank
-22.87%
SBNY,
uit New York, dat een divers bedrijfsmodel heeft, maar ook te maken heeft gehad met terugslag in verband met de diensten die het levert aan de virtuele valuta-industrie. De aandelen van de bank daalden donderdag met 12% en daalden nog eens 24% tijdens de middaghandel op vrijdag.
Signature Bank zei in een verklaring dat het zich in een "sterke, goed gediversifieerde financiële positie" bevond.
Bron: https://www.marketwatch.com/story/20-banks-that-are-sitting-on-huge-potential-securities-lossesas-was-svb-c4bbcafa?siteid=yhoof2&yptr=yahoo