Fusie- en overnametransacties (M&A) zijn een cruciaal aspect van het wereldwijde zakelijke ecosysteem en de juiste financieel adviseur kan het verschil maken in hun succes. Er zijn inderdaad een paar financiële adviseurs die opvallen, en zij helpen bedrijven om te gaan met de gecompliceerde aard van M&A-transacties waarmee miljarden tot biljoenen dollars gemoeid zijn.
Met name volgens gegevens verkregen en berekend door finbold op 2 februari waren de tien grootste wereldwijde M&A-adviseurs goed voor deals ter waarde van $ 5.84 biljoen in 2022. De waarde vertegenwoordigde een daling van ongeveer 37.5% of $ 2.87 biljoen ten opzichte van de $ 8.71 biljoen die in 2021 werd geregistreerd.
Bankgigant Goldman Sachs (NYSE: GS) naar voren gekomen als de leidende M&A-adviseur qua waarde in 2022, met toezicht op 393 deals ter waarde van $ 1.24 biljoen, of een daling van 29.87% ten opzichte van de $ 2021 biljoen in 1.77. JPMorgan (NYSE: JPM), met 360 deals, op de tweede plaats met $ 915.3 miljard, een daling van 38.82% ten opzichte van 2021. Met deals ter waarde van $ 836.8 miljard in 2022, Morgan Stanley (NYSE: MS) op de derde plaats, waarbij de waarde van de deals een jaar-op-jaar daling vertegenwoordigt van 34%.
Elders, Bank of America Effecten (NYSE: BAC) vertegenwoordigde vorig jaar de op vier na hoogste dealwaarde met $ 689 miljard uit 285 activiteiten. Afgelopen jaar, Citi (NYSE: C) op de zesde plaats met deals ter waarde van $671 miljard, gevolgd door Barclays op $ 458.1 miljard. Rothschild & Co was met name goed voor het hoogste aantal deals in 2022 met 411, waarmee de waardering op $ 237.8 miljard kwam en op de tiende plaats kwam.
Rol van financieel adviseurs bij fusies en overnames
Hoewel de gemarkeerde financieel adviseurs zijn verantwoordelijk voor uiteenlopende dealwaarderingen, ze spelen een belangrijke rol bij het bieden van deskundige begeleiding en ondersteuning om bedrijven te helpen bij het navigeren door M&A-deals en ervoor te zorgen dat ze hun doelen bereiken. Dankzij zijn lange en illustere geschiedenis in de M&A-industrie bekleedt Goldman Sachs de pole position, ondersteund door een netwerk van relaties en ongeëvenaarde toegang tot kapitaalmarkten.
Tegelijkertijd, nu Goldman Sach opkomt als de enige bank die in 1 rekening houdt met deals van meer dan $ 2022 biljoen, blijft de entiteit een duidelijke marktleider. Dit vermogen heeft mogelijk invloed op de kwantiteit en kwaliteit van de deals die door de instelling worden afgehandeld.
Ondanks dat Goldman Sach, net als andere investeringsbanken, opviel in de waarde van deals, leed de geldschieter in 2022 een terugval in zijn activiteiten. Een van de belangrijkste redenen voor de daling van de fusies en overnames vorig jaar is de terugtrekking van grote investeringsbanken uit hefboomleningen.
Met name werden de meeste banken getroffen door aanzienlijke verliezen op leningen die werden verstrekt voor spraakmakende aankopen in een periode waarin de vraag van institutionele beleggers terugliep. Tegelijkertijd werd de activiteit getroffen door volatiliteit in de band markten, die ook potentiële kopers aan de zijlijn hielden.
Triggers van de neergang in M&A-waarderingen in 2022
Over het algemeen laten de gegevens een duidelijk contrast zien in het aantal deals en waarderingen dat tussen de twee jaar door de tien financiële adviseurs is afgehandeld. Het contract kan ook worden gekoppeld aan de onzekerheid in 2022 die de financiële markten overspoelde als gevolg van geopolitieke instabiliteit, stijgende inflatie, uitdagingen in de toeleveringsketen en wijzigingen in de regelgeving.
Met name de sterke daling van de waarderingen en deals kunnen ook in verband worden gebracht met hogere financieringskosten, rekening houdend met het feit dat de financiële markten in heel 2021 profiteerden van stimuleringsmaatregelen en renteverlagingen.
De economische omstandigheden hebben waarschijnlijk ook invloed gehad op het soort deals. In dit geval is de kans groot dat de meeste kopers strategisch waren en zich alleen richtten op aantrekkelijke acquisities in gebieden met een grote vraag, ondanks de verslechterende economische omstandigheden.
M&A-vooruitzichten voor 2023
Daarom kijken financieel adviseurs in 2023 naar herstelmaatregelen. Met name bedrijven blijven aan de zijlijn wachten tot de economische omstandigheden verbeteren om het sluiten van deals te hervatten.
In deze lijn zijn entiteiten zoals Goldman Sach gepositioneerd om hun dominantie voort te zetten. Interessant is dat de bank eerder bepaald dat het verwacht dat 2023 vlak zal zijn met omgekeerde trends, en merkt op dat de onzekerheid waarschijnlijk zal worden waargenomen in de eerste helft van het jaar.
Bron: https://finbold.com/10-leading-financial-advisors-accounted-for-5-8-trillion-of-ma-deals-value-in-2022/