Fidelity: meer dan $ 5 miljoen voor het Ethereum Index Fund

Fidelity lanceerde eind september zijn Ethereum Index Fund. 

Fidelity: meer dan $ 5 miljoen verkocht dankzij Ethereum

Think een document gisteren gepubliceerd op de officiële website van de SEC, is al $ 5,018,184 verzameld uit de verkoop van dit op Ethereum gebaseerde fonds. 

Op Fidelity Investment's officiële website het fonds heet het Fidelity Advantage Ether ETF Fund™ (code 7634), en het blijkt dat het op 28 september is gelanceerd. 

Het is een fonds dat rechtstreeks in ETH belegt, die op hun beurt veilig worden opgeslagen met behulp van de interne opslagdiensten van Fidelity. 

Het is een in aanmerking komend fonds voor geregistreerde accounts, inclusief RRSP's en TFSA's, dus het maakt blootstelling aan ETH mogelijk met een volledig gereguleerd product. 

ETH is op zich geen gereguleerd financieel product, dus beleggers die wettelijk verplicht zijn om alleen in gereguleerde producten te beleggen, kunnen het eenvoudigweg niet rechtstreeks kopen. Instrumenten zoals ETF-fondsen stellen iedereen in staat om te beleggen in gereguleerde financiële producten, maar bieden hen ook de mogelijkheid om posities in te nemen in niet-gereguleerde activa. 

Aan de andere kant, voor dit specifieke fonds is de minimale investering $ 50,000, wat een bedrag is dat de overgrote meerderheid van particuliere beleggers effectief afsnijdt. In feite is het alleen beschikbaar gesteld aan geaccrediteerde beleggers. 

Het Fidelity Advantage Ether ETF Fund is gebaseerd op een index die speciaal is ontworpen om de prestaties van ETH in Amerikaanse dollars weer te geven. Het maakt gebruik van gegevens van handelsplatforms die als "in aanmerking komen", en berekent een volumegewogen gemiddelde handelsprijs op basis van een venster van vijf minuten vlak voor de sluiting van 4 uur (ET). 

Elke zes maanden zal het Fidelity Index Committee de Fidelity Ethereum Index beoordelen op updates. 

Fidelity Advantage Ether ETF is niet bedoeld om te speculeren op kortetermijnveranderingen in ETH-prijzen, maar heeft als doel om op de lange termijn te beleggen. Op de officiële website staat: 

“Gezien het speculatieve karakter van ether en de volatiliteit van de ethermarkt, bestaat er een aanzienlijk risico dat deze fondsen hun beleggingsdoelstellingen niet kunnen halen. Een belegging in deze fondsen is niet bedoeld als een compleet beleggingsprogramma en is alleen geschikt voor beleggers die in staat zijn om een ​​verlies van een deel van of al hun beleggingen op te vangen. Een belegging in deze fondsen wordt als een hoog risico beschouwd.”

Om het huidige de facto door de SEC opgelegde verbod op de uitgifte van spot cryptocurrency ETF's in de VS te omzeilen, is de uitgifte van dit fonds Fidelity Investments Canada. Ze zijn in feite al lang geaccepteerd in Canada, dus er is geen enkel probleem in het land om ze te creëren en op de markt te brengen. De Canadese financiële markten zijn immers ook breed toegankelijk voor Amerikaanse beleggers, met name institutionele beleggers. 

Op de officiële website van het fonds staat eigenlijk: 

“Deze site is alleen voor personen in Canada. Beleggingsfondsen en ETF's die worden gesponsord door Fidelity Investments Canada ULC komen alleen in aanmerking voor verkoop in de provincies en territoria van Canada."

Desondanks is het voor buitenlandse investeerders helemaal niet verboden om dit fonds op Canadese markten te kopen, zelfs niet in het geval van Amerikaanse investeerders. Het is verboden om ze in de VS te verkopen, maar het is niet verboden om ze te kopen. 

Fidelity Investments: wat is het?

Deze situatie lijkt echt paradoxaal, niet in de laatste plaats omdat Fidelity Investments een Amerikaans bedrijf is dat in Boston is gevestigd. Hoewel het zijn dochteronderneming Fidelity Investments Canada gebruikt om crypto-ETF's in Canada uit te geven, verbiedt niemand Fidelity om deze financiële producten ook aan Amerikaanse investeerders te verkopen. 

Fidelity is ook verreweg een van 's werelds grootste vermogensbeheerders, met eind 4.5 ongeveer $ 2021 biljoen aan vermogen onder beheer. Sinds 2018 is Fidelity actief op cryptomarkten via haar dochteronderneming Fidelity Digital Assets, die onder meer de bewaring regelt. Het behandelt hoogstwaarschijnlijk ook de voogdij over de ETH die als onderpand dienen voor de waarde van het Advantage Ether ETF Fund. 

Het belangrijkste concurrentievoordeel is waarschijnlijk precies de directe bewaring van de tokens, wat allesbehalve gemakkelijk is om te doen met volledige beveiliging. Dit stelt Fidelity in staat om te voldoen aan de eisen van zowel beleggers die eenvoudigweg posities in cryptocurrency-prijzen willen openen zonder zich verplicht te voelen tot veilige bewaring, als beleggers die niet in niet-gereguleerde financiële producten kunnen beleggen. 

Het bedrijf stelt zelfs expliciet dat het heeft erkend dat er op de markt behoefte is aan een gevarieerde reeks producten en oplossingen die klanten helpen blootstelling te krijgen aan cryptocurrencies in overeenstemming met hun specifieke doelen en risicotolerantie. Het bevestigt ook dat een dergelijke vraag ook is gegroeid naar andere digitale activa dan Bitcoin. 

Fidelity biedt al jaren afgeleide financiële producten op Bitcoin aan, maar op altcoins bleef het achter. 

Er valt iets te zeggen voor het feit dat veel altcoins financiële activa zijn waaraan een risiconiveau is verbonden dat ze helemaal niet aantrekkelijk maakt voor financiële producten zoals die welke Fidelity op de markt aanbiedt. 

Fidelity richt zich in het bijzonder op de minder speculatieve activa, zoals juist BTC en ETH, dwz die met een hoog maar niet erg hoog risico. Om maar een paar voorbeelden te noemen: dit bedrijf zou nooit een afgeleid product uitgeven op Luna, of andere zeer speculatieve cryptocurrencies met maximale risiconiveaus. 

In feite zijn klanten van bedrijven als Fidelity meestal geen speculanten, maar beleggers op middellange of lange termijn. Op dit moment zijn er maar heel weinig cryptocurrencies die aantrekkelijk kunnen zijn voor dit type belegger. Het is inderdaad geen toeval dat Fidelity vergelijkbare fondsen heeft gecreëerd, nog steeds alleen voor Bitcoin en Ethereum. 

Het is vermeldenswaard dat financiële markten niet alleen onmiskenbaar complex zijn, maar dat er ook heel verschillende spelers bij betrokken zijn. Naast de klassieke kortetermijnspeculanten die daytraden, zijn er ook grote institutionele beleggers die helemaal niet geïnteresseerd zijn in kortetermijnspeculatie, maar vooral in het veiligstellen van de waarde van hun vermogen. 

Vaak worden investeringen in cryptocurrencies door hen beschouwd als zogenaamde asymmetrische investeringen, met andere woorden, ze brengen een hoog risico met zich mee, maar ze kunnen een hoog rendement opleveren voor zelfs minimale investeringen. Met andere woorden, juist vanwege deze kenmerken passen BTC en ETH in de beleggingsopties van die grotere en meer conservatieve portefeuilles als zeer kleine beleggingen, maar die rendementen kunnen opleveren die anders zeer moeilijk te verkrijgen zouden zijn. 

Aangezien dit type belegger er vaak de voorkeur aan geeft een groot deel van zijn portefeuille toe te wijzen aan activa met een laag of zeer laag risico, die niettemin minimale of soms zelfs negatieve reële rendementen genereren, kan het toewijzen van een klein percentage aan activa met een hoog risico helpen om de zeer lage rendementen gegenereerd door activa met een laag risico. 

Fidelity is zeer bekend met deze dynamiek en weet ook dat dit soort beleggers de risico's van regelgeving en technische praktijken zoals tokenopslag volledig uit de weg gaan. 

Kortom, dit zijn beleggers die nooit rechtstreeks in BTC of ETH zouden beleggen, maar die zich in plaats daarvan aangetrokken kunnen voelen tot derivatenproducten die vrijwel alle niet-financiële risico's van cryptocurrencies elimineren. 

Hoewel de 5 miljoen die al is opgehaald voor het Advantage Ether ETF Fund misschien veel lijkt, aangezien het fonds nog maar een paar dagen is gelanceerd, is het echter heel weinig in vergelijking met de cijfers van Fidelity. Dit suggereert dat, mocht het succesvol zijn, de collectie nog een enorm groeipotentieel heeft.