Ethereum-prijs verzwakt in de buurt van belangrijke ondersteuning, maar handelaren zijn bang om shortposities te openen

Ether (ETH) zit vast tussen $ 1,170 en $ 1,350 van 10 november tot 15 november, wat een relatief krap bereik van 15% vertegenwoordigt. Gedurende deze tijd blijven beleggers de negatieve impact van 11 november verwerken Hoofdstuk 11 faillissementsaanvraag van FTX-uitwisseling. 

Ondertussen was het totale marktvolume van Ether 57% hoger dan de voorgaande week, op $ 4.04 miljard per dag. Deze gegevens zijn zelfs nog relevanter gezien de ineenstorting van Alameda Research, het arbitrage- en marktmakende bedrijf dat wordt gecontroleerd door de oprichter van FTX, Sam Bankman-Fried.

Op maandbasis vertoont het huidige niveau van $1,250 van Ether een bescheiden daling van 4.4%, dus traders kunnen FTX en Alameda Research nauwelijks de schuld geven van de daling van 74% ten opzichte van het hoogste punt ooit van $4,811 dat in november 2021 werd bereikt.

Terwijl besmettingsrisico's hebben zorgde ervoor dat investeerders gecentraliseerde beurzen leeghaalden portefeuilles, leidde de beweging tot een opleving gedecentraliseerde uitwisselingen (DEX) werkzaamheid. Uniswap, 1inch Network en SushiSwap zagen sinds 22 november een toename van 8% in het aantal actieve adressen.

Laten we eens kijken naar derivatenstatistieken om beter te begrijpen hoe professionele handelaren in de huidige marktomstandigheden zijn gepositioneerd.

De margemarkten vertonen geen tekenen van nood

Met margehandel kunnen beleggers cryptocurrency lenen om hun handelspositie te benutten, waardoor hun rendement mogelijk wordt verhoogd. Men kan bijvoorbeeld Ether kopen door Tether te lenen (USDT), waardoor hun cryptoblootstelling toeneemt. Aan de andere kant kan het lenen van Ether alleen gebruikt worden om short te gaan of om in te zetten op een prijsdaling.

In tegenstelling tot futurescontracten is de balans tussen marge longs en shorts komt niet noodzakelijkerwijs overeen. Wanneer de margin lending ratio hoog is, geeft dit aan dat de markt bullish is - het tegenovergestelde, een lage lending ratio, geeft aan dat de markt bearish is.

De bovenstaande grafiek laat zien dat het moreel van beleggers op 13 november piekte toen de ratio 5.7 bereikte, het hoogste in twee maanden. Vanaf dat moment hadden OKX-handelaren echter minder vraag naar weddenschappen op de prijsstijgingstrend, aangezien de indicator daalde tot het huidige niveau van 4.0.

Toch neigt de huidige uitleenratio in absolute termen bullish, wat het lenen van stablecoins met een ruime marge ten goede komt. Het is de moeite waard om te benadrukken dat het algehele sentiment sinds 8 november is verbeterd, toen traders de vraag naar margin longs verhoogden met behulp van stablecoins.

Zie ook: Genesis Global stopt opnames onder verwijzing naar 'ongekende marktonrust'

Long-to-short-gegevens laten een verminderde vraag naar leverage longs zien

De long-to-short nettoratio van de toptraders sluit externe effecten uit die alleen de margemarkten zouden kunnen hebben beïnvloed. Door de posities ter plekke, eeuwigdurende en driemaandelijkse termijncontracten samen te voegen, kunnen analisten beter begrijpen of professionele handelaren bullish of bearish zijn.

Er zijn af en toe methodologische verschillen tussen verschillende uitwisselingen, dus kijkers moeten veranderingen in de gaten houden in plaats van absolute cijfers.

De long-to-short ratio bij Huobi bedroeg 0.98 tussen 8 november en 15 november, wat wijst op een evenwichtige situatie tussen kopers en verkopers met een hefboomwerking. Aan de andere kant werden Binance-traders aanvankelijk geconfronteerd met een sterke inkrimping van de vraag naar longs, maar de beweging was uiterst gematigd omdat de koopactiviteit vanaf 11 november domineerde.

Op de OKX-beurs daalde de statistiek van 1.30 op 8 november naar de huidige 0.81, in het voordeel van korte broeken. Daarom, volgens de long-naar-short-indicator, verminderden de toptraders hun longposities aanzienlijk tot 10 november, maar gingen daarna verder met het vergroten van longposities.

Vanuit het oogpunt van derivatenanalyse vertonen noch futures noch margemarkten een overmatige vraag naar shorts. Als het op paniek gebaseerde sentiment de overhand had gehad, zou men verslechterende omstandigheden voor de Ether-leningen en long-to-short-indicatoren verwachten.

Bijgevolg hebben bulls de touwtjes in handen, aangezien traders het niet prettig vinden om bearish posities in te nemen met ETH onder de $1,300.