Ether (ETH) won 5.6% op 20 december na het testen van de ondersteuning van $ 1,150 de vorige dag. Toch heerst er een bearish trend, die een drie weken durend dalend kanaal vormt, een prijsactie die wordt toegeschreven aan de verwachting van verdere renteverhogingen van de Amerikaanse Federal Reserve.
Jim Bianco, hoofd van het institutionele onderzoeksbureau Bianco Research, zei op 20 december dat de Fed dat zal doen houd de economie krap in 2023. Later die dag verhoogde de Japanse centrale bank effectief de rentetarieven, veel later dan haar wereldwijde tegenhangers. De onverwachte beweging maakte analisten meer bearish ten opzichte van risicovolle activa, waaronder cryptocurrencies.
Ethereum heeft mogelijk wat wind in de rug gekregen nadat de wereldwijde betalingsverwerker Visa een oplossing had voorgesteld om toe te staan automatische financiering van Ethereum-portemonnees. Automatische betalingen voor terugkerende rekeningen zijn niet mogelijk voor portefeuilles die zichzelf bewaren, dus stelde Visa voor om te vertrouwen op slimme contracten, ook wel 'account-abstractie' genoemd. Vreemd genoeg ontstond het concept in 2015 met Vitalik Buterin.
Het meest urgente probleem is echter de regelgeving. Op 19 december werd het US House Financial Services Committee opnieuw geïntroduceerd wetgeving gericht op het creëren van innovatiebureaus binnen overheidsinstanties die zich bezighouden met financiële dienstverlening. Volgens de vertegenwoordiger van North Carolina, Patrick McHenry, kunnen bedrijven een "afdwingbare nalevingsovereenkomst" aanvragen met kantoren die zijn gevestigd in agentschappen zoals de Securities and Exchange Commission en Commodity Futures Trading Commission.
Bijgevolg geloven beleggers dat Ether de prijzen van minder dan $ 1,000 zou kunnen herzien, aangezien de DXY-dollarindex aan kracht verliest, terwijl de 10-jaars Amerikaanse rente op herverzekeringen een grotere vraag naar bescherming laat zien. Trader CryptoCondom verwacht dat de komende maanden extreem bearish zullen zijn voor cryptomarkten.
Algos zien $ DXY down & bied omhoog crypto. BOJ is van de ene op de andere dag niet bullish ... het is een teken dat er dingen breken.
DXY ⬇️ & 10Y ⬆️ = Recessie
Ik zal de markt shorten in afwachting van drie cijfers $ ETH.
Crypto IS de toekomst van Frankrijk, maar de volgende 2-3m zullen voelen alsof je in plaats daarvan in de Goelag bent. pic.twitter.com/nLKqtNz3C3— CryptoCondoom (@crypto_condom) 20 december 2022
Laten we eens kijken Ether-derivaten gegevens om te begrijpen of de bearish macro-economische beweging het beleggerssentiment negatief heeft beïnvloed.
De recente sprong boven de $1,200 zorgde niet voor bullishness
Detailhandelaren vermijden gewoonlijk driemaandelijkse futures vanwege hun prijsverschil met spotmarkten. Ondertussen geven professionele handelaren de voorkeur aan deze instrumenten omdat ze fluctuaties in de financieringspercentages in a voorkomen eeuwigdurende termijncontract.
De tweemaands futures-premie op jaarbasis zou op gezonde markten tussen +4% en +8% moeten worden verhandeld om de kosten en de bijbehorende risico's te dekken. Wanneer de futures tegen een korting worden verhandeld ten opzichte van reguliere spotmarkten, toont dit een gebrek aan vertrouwen van kopers met een hefboomwerking, wat een bearish indicator is.
De bovenstaande grafiek laat zien dat derivatenhandelaren meer hefboomwerking blijven gebruiken voor shortposities (bear) aangezien de Ether-futurespremie negatief blijft. Toch betekent de afwezigheid van de vraag van kopers met een hefboomeffect niet dat traders verdere ongunstige prijsacties verwachten.
Om deze reden moeten handelaren analyseren Ether's optiemarkten om te begrijpen of beleggers hogere kansen op verrassende ongunstige prijsbewegingen inschatten.
Optiehandelaren zijn niet happig op het bieden van neerwaartse bescherming
De delta-skew van 25% is een veelbetekenend teken wanneer marktmakers en arbitragedesks te veel vragen voor opwaartse of neerwaartse bescherming.
In bearmarkten geven optiebeleggers een hogere kans op een prijsdaling, waardoor de scheefheidsindicator boven de 10% uitstijgt. Aan de andere kant hebben bullish markten de neiging om de scheefheidsindicator onder de -10% te brengen, wat betekent dat de bearish putopties worden verdisconteerd.
De delta-skew nam na 15 december toe van een angstaanjagende 14% ten opzichte van de beschermende putopties tot de huidige 20%. De beweging gaf aan dat optiehandelaren zich nog minder op hun gemak voelden met neerwaartse risico's.
De 60-daagse delta-skew geeft aan dat walvissen en marktmakers terughoudend zijn om neerwaartse bescherming te bieden, wat natuurlijk lijkt gezien het drie weken durende dalende kanaal.
In een notendop, zowel de optie- als de termijnmarkten wijzen erop dat professionele handelaren de recente opleving boven de $1,200 niet vertrouwen. De huidige trend is in het voordeel van Ether-beren, omdat de kans groot lijkt dat de Fed haar balansverminderingsprogramma volhoudt, wat destructief is voor risicomarkten.
De meningen, gedachten en meningen die hier worden geuit, zijn alleen van de auteurs en weerspiegelen niet noodzakelijk de meningen en meningen van Cointelegraph.
Bron: https://cointelegraph.com/news/ethereum-bounces-above-1-2k-but-derivatives-metrics-show-traders-fear-a-collapse